- 2021 2. Çeyrek sonuçlarını 26 Ocak Salı günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 40,23 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 1,64 dolar
Teknoloji devi Microsoft (NASDAQ:MSFT) yarın son çeyreklik sonuçlarını yayınladığında, yatırımcılar talepte salgın sebebiyle yaşanan artışın 2021'e de kayıp kaymayacağını öğrenmek isteyecek.
Redmond, Washington merkezli yazılım devi çalışanları evde kalmaya ve kendisinin sunduğu cihaz ve hizmetlerle bağlantı kurmaya zorlayan salgın döneminden net fayda sağlayan isimlerden oldu.
Salgının başlangıcından bu yana, şirketler Microsoft'un internet bazlı bilişim hizmetleri platformu Azure'a ve telekonferans programlarıyla birlikte evden çalışma araçlarını içeren Office yazılımına yönelik online abonelik sistemine giderek daha hızlı bir şekilde kaydı. Azure'dan elde edilen gelir, bir önceki çeyrekteki %47'lik artışın ardından son çeyrekte de %48 yükseldi.
Son üç yıldır, Azure'un sağladığı gelir her çeyrekte neredeyse iki katına çıktı ve bu büyüme oranı da yatırımcılar tarafından yakından gözlemlendi.
Bu beklenmedik talep patlamasının yardımıyla, Microsoft hisseleri geçtiğimiz yıl içinde yaklaşık %35 değer kazandı. Ralli şirketin piyasa değerini 1,7 trilyon doların üzerine çıkararak, kendisini dünyanın en değerli şirketlerinden biri haline getirdi.
Ancak geçtiğimiz üç ayda, MSFT hissesi benchmark NASDAQ Endeksi'nin gerisinde kaldı. Bu yüzden yatırımcılar şimdi, Microsoft'un özellikle de Amazon'un (NASDAQ:AMZN) Web Hizmetleri ile zorlu bir rekabet içinde olduğu bulut bilişimi segmentinde pazar payı kazandığına dair yeni kanıtlar görmek istiyor.
Bulut Alanına Yönelik Stratejik Kayma
Microsoft'un hakimiyetinin tehdit altında olduğuna dair bir işaret olmasa da, son gelir raporunun bu ürünlerin bu yılda da satışları artırmaya devam edebilecek ürünler olduğunu göstermesi gerekiyor.
Son çeyrekte, MSFT kullanıcıları yeni ödeme planları sunarak kendine çekme girişiminin bir parçası olarakm Xbox oyun konsıolunun yeni bir versiyonunu, 300 dolara satılacak daha ucuz bir modeli ve kullanıcılara yeni bir konsolla birlikte aylık bir ücret karşılığında yüzlerce oyun sunan bir abonelik sunan programları piyasaya sürdü.
Bloomberg'e göre, CFO Amy Hood yeni konsol için güçlü bir talep bekliyor ve oyun donanımı satışlarının geçen çeyreğe göre %40 yükselmesini öngörüyor. Microsoft hissesi için yüksek performans derecesi veren ve 260 dolarlık bir fiyat hedefi belirleyen Analist Daniel Ives'a göre, mevcut evden çalışma ortamı "daha çok kurumsal müşteriyi Microsoft'un sunduğu bulut bilişimi hizmetlerine stratejik bir kaymaya doğru itiyor ve Azure'un büyüme potansiyeli hala güçlülüğünü koruyor."
"Buluta yönelik bu kayma ve evden çalışma dinamiği kalıcı olacak gibi görünüyor ve şirket önümüzdeki yıllar içinde Azure/Office 365 ürünleri sayesinde bu trendden en büyük faydayı sağlayacak isimlerden biri olmaya uygun pozisyonda."
Morgan Stanley analisti Keith Weiss'a göre, Microsoft "güçlü mali pozisyon ve makul bir değerlemenin nadir görülen bir kombinasyonunu temsil ediyor."
Uzun vadeli yatırımcılar için, ufukta bir tehlike görünmüyor. Microsoft hala cazip temettü politikası sayesinde teknoloji alanındaki en güvenli bahislerden biri. Teknoloji devi temettü ödemesi yapmaya ilk olarak başladığı 2004 yılından bu yana ödeme miktarını dört katının üzerine çıkardı.
Eylül ayında duyurulan %10'luk bir temettü artırımının ardından hisse şu an yıllık %1'lik bir temettü getirisini destekliyor ve ödeme çeyreklik olarak hisse başına 0,56 dolar seviyesinde.
Sonuç
MSFT pazar payını dijital ekonominin yeni alanlarına doğru genişletmeye devam ediyor ve bir yandan da Windows ve Office gibi geleneksel yazılım ürünleriyle lider pozisyonunu korumayı başarıyor.
Bu dayanıklı avantaj şirkete gelirlerinde, hisse başına kârda ve nakit akışında sürdürülebilir, çift haneli büyüme elde etmesine yardımcı olacaktır ve bu sebeple Microsoft hala uzun vadede sahip olmak için güvenilir bir teknoloji hissesi konumunda.