- 2022 ilk çeyrek sonuçlarını 26 Ekim Salı günü piyasa kapanışının ardından yayımlayacak
- Gelir Beklentisi: 43,93 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 2,07 dolar
Microsoft bu akşam yayımlayacağı son çeyreklik sonuçlarına yönelik olarak yatırımcıların beklentisi, teknoloji devinin bulut bilişimi faaliyetlerindeki güçlü büyümenin yardımıyla yine güçlü bir çeyrek kaydedilmesi yönünde.
Bu tarz bir sonuca yönelik beklentiyle birlikte, yatırımcılar Microsoft hisselerini 2020'deki %40'lık bir rallinin ardından bu yıl da %38 yukarı taşıdı. Teknoloji devinin önünde, yine beklentileri aşan bir çeyrek üretmesini engelleyecek herhangi bir engel de bulunmuyor.
Son yayımladığı raporda, MSFT üst üste 10. çeyrekte analistlerin tahminlerinin üzerine çıkan gelir ve kâr figürleri açıklayarak, CEO Satya Nadella'nın Microsoft'u en büyük bulut bilişim sağlayıcısı haline getirme stratejisinin hala çizgisini koruduğunu gösterdi. Ek olarak, COVID-19 salgını da şirketin iletişim araçlarına ve diğer hizmetlerine yönelik talebi de artırdı.
Milyonlarca çalışan ve öğrenci, iletişim sağlamak adına şirketin toplantı yazılımı Teams'i kullanmaya devam ediyor. Microsoft'un, Salesforce.com'a ait Slack Technologies (NYSE:CRM) platformuyla rekabet eden Teams ürünü, Temmuz ayında aylık 250 milyon aktif kullanıcıya ulaşarak Nisan'daki 145 milyonluk figürden ciddi bir sıçrama kaydetti.
Güçlü Rekabetçi Pozisyon
Bu kaymayla birlikte, Ağustos ayında kurumsal müşterilere yönelik Office 365 yazılım aboneliklerinin fiyatlarını artırmayı planladığını açıklamasının ardından Microsoft'un kâr marjları daha da büyüyecektir.
Abonelik seçeneklerinden biri olan "Premium Office 365 E5" paketinin fiyatı 1 Mart'tan itibaren kullanıcı başına aylık %9 artacak. Daha uygun fiyatlı Office 365 E1 aboneliğinin ücreti ise %25 zamlanacak.
Office 365 yazılımına yönelik ticari abonelikler 30 Haziran'la tamamlanan mali yılda Microsoft'un gelirinin yaklaşık %18'ini temsil etti. Analistlerin tahminlerine göre, bu hamleyle birlikte şirketin geliri 2022'ye kadar 5 milyar dolar daha yükselecek.
Goldman Sachs ekibi yakın zamanda şu yorumda bulundu:
"Son duyurunun, şirketin 2022 takvim yılında da birim başına ortalama gelirdeki (ARPU) büyümeyi devam ettirmeye yardımcı olacak güçlü rekabetçi pozisyonunun ve uzun vadeli fiyatlanma gücünün altını çizdiğine inanıyoruz."
Yine de, son beş yıldır devam eden ve-dünü 308,13 dolarda kapatan-Microsoft hisselerini neredeyse %400 yukarı taşıyan kesintisiz ralli muhtemelen yatırımcılarda hissenin artık çok pahalı hale gelip gelmediği konusunda soru işaretleri yaratıyor.
Birçok analist, görece pahalı hisse fiyatının şirketin gelecekteki büyümesine yönelik beklentileri orantılı bir şekilde yansıttığına inanıyor. Morgan Stanley bu ay Microsoft hissesine yönelik "ağırlık artır" derecesini yineledi:
"Gelir performansı, faaliyet marjlarının korkulandan daha dayanıklı olduğunu göstererek hisse başına kârı yukarı taşıyabilir. Modelimiz, %15-20 arasında sürdürülebilir bir hisse başına kâr büyümesi öngörüyor."
Bu güçlü büyüme potansiyeli sebebiyle, analistlerin çoğunluğu bu rekor zirvelerde bile MSFT hissesi için "satın al" derecesi vermekte bir sorun görmüyor. Investing.com'un anketine katılan 40 analistin 37'si hisse için yüksek performans derecesi veriyor ve ortalama 12 aylık fiyat hedefi 338,90 dolar.
Grafik: Investing.com
Sonuç
Microsoft'un bugün yayımlayacağı çeyreklik rapor, şirketin salgın sonrası ortamda bile ürün ve hizmetlerine yönelik talebin yüksek seviyede kalması sayesinde hâlâ güçlü bir büyüme sürecinde olduğunu gösterecek. Bulut bilişimi alanındaki faaliyetleri COVID-19 salgını öncesinde de iyi bir performans göstermiş olsa da, salgın çok sayıda kurumu bulut altyapısına kaymaya zorlayarak bu büyümeyi uçuşa geçirdi.