Yurt içi yerleşiklerin rekor düzeyde döviz alımında bulunması, TCMB rezervlerindeki azalma ve ABD ile siyasi gerilimin artacağı endişesi ile Cuma günü USD/TRY kuru %7 yükseliş yaşadı. Sonrasında TCMB'nin özellikle swap faizlerini %10'dan %20'ye yükseltmesi ve uluslar arası piyasalarda TL likiditesinin daralması ile kur tarafındaki yükseliş engellendi.
Kurda sert düşüş yaşanırken TL'den dövize geçmek isteyen yatırımcılar da TL bulamadığı için borsada hisse satışına başladılar ve BIST 100 dün %7'ye yakın kayıp verdi. Geçen hafta borsada yaşanan düşüş bu hafta oldukça hızlandı ve endeks 90.000 puana yaklaşarak yıl içi kazançlarının çoğunu geri verdi.
TCMB, bugün bankalara gönderdiği bildiride swap faizini %30'a çıkardıklarını açıkladı,ancak limitteki bu artışın kurdaki oynaklığa etkisi sınırlı kaldı. Kur bugün %5 kazançla 5,6250'ye yükselmesinin ardından son saatte 5,58 direnci yakınında fiyatlanıyor.
TL varlıklardaki son duruma baktığımızda;
Borsada özellikle BIST Bankalar tarafındaki kayıplar oldukça yüksek ve endeks de 14 Ocak sonrası en düşük seviyeye geriledi.
Türkiye 2 Yıllık gösterge faiz %21,30 üzerine yükselerek son 4 ayın en yüksek seviyesine çıktı. CDS Eylül sonrası en yüksek seviyeye çıktı.
Kurdaki volatilite oldukça yükseldi, gün içi fiyatlamada makas çok açıldı ve ortalama 5,30-5,60 arasında değişim yaşanıyor.
Swap hamlesi TL tarafında değerlenme sağladı, ancak bu durumun sonu yok, çünkü TL darlığında yatırımcılar hisseden gayrimenkule kadar tüm araçları elden çıkarmaya çalışabilir ve böyle olunca da yurt dışı kaynakta da daralma kaçınılmaz olacaktır.
Ayrıca şu anki konjonktürde yatırımcılarda endişe olduğunu da dikkate alırsak oynaklık yüksek kalmaya devam edebilir.Merkezin hamlesi arttıkça kurdaki oynaklığın da artması belirsizliğin ve kaygının yüksek olduğunu gösteriyor.
Sakinleşme için seçim sonrası hazinenin ne yapacağı yakından takip edilecek, çünkü para politikasında tüm araçlar kullanılıyor, ancak maliye tarafındaki sıkı politika henüz pratikte uygulanmış değil.
Kurdaki fiyatlamaya baktığımızda;
Gün içi volatilite oldukça yükseldi ve kur bugün 5,58 direnci üzerinde 5,63 ara direncine yaklaştı. Günün devamında 5,70 direncini izleyeceğiz ve geri çekilmelerde 5,42'nin korunması yükselişleri destekleyebilir.
Direnç seviyeleri: 5,58 üzerinde 5,63-5,70-5,87
Destek seviyeleri: 5,58 altında 5,42-5,36 ve 5,30
