Kurlar Yeni Haftaya da Yükselişle Başladı. Dolar/TL'de Yükseliş Eğilimi Sürüyor

GÜNÜN GELİŞMELERİ

TÜRKİYE: Cuma günü yurtiçinde enflasyon verileri açıklandı. TÜFE aylık bazda %2.98 açıklanırken yıllık bazda TÜFE %73.50 gerçekleşti. Ancak TÜİK madde sepeti yayınlamayı kaldırdığını açıkladı. Yani hangi ürünün fiyatının ne kadarının arttığını bundan sonra bilemeyeceğiz. Bu bir skandaldır. Eğer bunu bilemez isek bundan sonra enflasyonun neye göre açıklandığını da bilemeyiz. Kendisine yönelik kafalardaki soru işaretini artırdı m ı demek daha doğru olur yoksa tamamen kaldırdı mı demek daha doğru olur bilemedim. Ancak Mayıs ayında bazı gelen zamları belirtmek gerekirse alkollü içeceklere %25, sigaraya %15, benzine %20, motorine %10, kahveye %21, çaya %43, şekere %20, dondurmaya %25, trafik sigortasına %25, süte %30 zam gelmişti. Bu 10 ürünün enflasyona toplam katkısı %2.25 yaparken enflasyon sepetinde 460 adet ürün bulunduğunu düşündüğümüzde enflasyonun aylık bazda %2.98 çıkmasının imkanı yoktur. Ayrıca TÜİK kira endeksine baktığımızda Mayıs 2021’de 596,17 puan olan endeks Nisan 2022’de 699,54 puana, Mayıs 2022’de 715,50 puana yükselmiş. Yani TÜİK’e göre kira artışı aylık bazda %2.28, yıllık bazda ise %20.01 olarak arttığı görülmekte. Madde sepeti yayınlanmayacağı için bundan sonra enflasyon konusunda da yaklaşık tahmin yapamayacağız. Bu sadece yurtiçinde güvenilirliği değil yabancı yatırımcılarında güvenini zedeleyici bir durum olduğu için yurtdışından sermaye çekmemizde zorlaşmaktadır. Bunları neden dile getiriyoruz? Çünkü kredibilitenin azaldığı noktada CDS primindeki artış hem faizleri yukarı tetikleyebilecekken hem de halihazırda artmakta olan Dolar/TL kurunu daha hızlı yükselmesini sağlayabilir. Kurlarda görüşümüzde değişiklik yok. Haftaya sakin başlayan kurlarda hafif hafif yükseliş eğilimi bu haftada devam edebilir. 14.80 seviyesinin üzerinde kalan DolarTL’de ilk etapta 17.07 seviyesine gitme isteği devam edecektir. BİST100 endeksi ise 2490 seviyesini kırmasıyla yeni bir yükseliş başlatarak tarihi rekor seviyelerine yükselmişti. Bu haftanın belirleyici seviyesi 2562 olacaktır. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimine devam edebilir. Bu seviyenin altında ise tekrar satışlar görülebilir. BİST100 endeksi ise Cuma gününü %0.01 değer kaybıyla 2601,25 puandan tamamlarken işlem hacmi 38.6 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %2,91 ile tekstil deri olurken, en çok gerileyen ise yüzde 2,92 ile ulaştırma oldu.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Kabine toplantısı sonrası Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları bekleniyor. Bu hafta Türkiye’de Cuma günü işsizlik oranı beklenirken başka önemli bir veri akışı bulunmuyor. Usd/Try 14.80’nin üzerinde tutunduğu sürece ilk hedef bölgemiz hala 17.07 seviyesidir. BİST100 endeksi 2562’nin üzerinde alış baskısını sürdürecektir. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde ise atışların ön plana çıkmasını bekleyebiliriz.

ABD: Cuma günü ABD’de oldukça önemli veriler açıklandı. Bu veriler Fed’in faiz politikasına da yön verici nitelikte olduğundan gözler bu verilerdeydi. Tarımdışı istihdam beklentilerin üzerinde 390K olarak gerçekleşirken mevsimsel etkilerden arındırılmış tarım dışı istihdam verisi de artmaya devam etti. İşsizlik oranı ise %3.6 gelirken ABD’de son 3 aydır işsizliğin %3.6 seviyesinde hareket ettiğini izledik. Yani büyümedeki azalışa rağmen istihdamda henüz bir bozulma görmüyoruz. Her ne kadar ABD’de resesyon endişeleri artsa da Fed şuan için büyümeyi değil enflasyonu ön plana çıkaracaktır. Yani enflasyonun düşmesi için faiz artırımlarına hız kesmeden devam edecek ve şu an %1 olan faizi yaz sonunda %2’ye yıl sonunda da %3’e çıkartacaktır. Başka türlü enflasyonu düşürmesinin çaresi yoktur. Bu yüzdende faiz artışlarının devam etmesi küresel bazda doların daha da değer kazanacağını göstermekte. ABD'de ortalama saatlik kazançlar (ücretler) aylık bazda beklentilerin altında %0.3 yıllık bazda ise %5.2 ile beklentiler dahilinde gerçekleşti. Enflasyonda yukarı yönlü baskı ücret artışlarını beraberinde getiriyor ve ABD kısa vadede enflasyonun hala güçlü olduğunu bize göstermekte. Dolar endeksi haftaya 101.84 seviyesinden başlarken ABD 10y tahvil faizi ise %2.94 seviyesinden işlem görmekte. Fed’in faiz politikasında bir değişiklik olmadığı sürece dolar endeksi ve ABD 10y tahvil faizinde yükseliş beklentimizi koruduğumuzun altını bir kez daha altını çizelim. ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi beklentiler dahilinde 53.4 puan olarak açıklanırken ISM hizmetler PMI verisi ise beklentilerin altında 55.9 puan olarak gerçekleşti. Veri Mart 2021’den bu yana en düşük seviyeye gerilemiş oldu. Ons altında 1878-1830 arasında bir dengelenme yaşanıyor. Bu iki seviye bizim için önemli. 1878’in aşılacağını düşünmüyoruz. Ancak aşılırsa yeni hedefi 1915 olabilir. Ons altında son yükselişi satış fırsatı olarak gördüğümüzü hatırlatalım. Ons altın ve Dolar/TL’de ki yükseliş gram altın fiyatlarının artmasına neden olmakta. 967 seviyesinin üstünde tutunmaya çalışan bir gram altın fiyatlaması izliyoruz. Bu seviyenin üzerinde tutunması halinde yükseliş devam edebilecekken bu seviye kırılmaz ise tekrar 930 desteği denenebilir. Gram altın yatırımcılarının bir gözü her zaman DolarTL’de olmalıdır. Gram altın, dolar yükseldikçe yükselecek, dolar düştükçe düşecektir. Geçen hafta toplanan OPEC + üyeleri son dönemde aratan petrol fiyatlarını dengeleyebilmek adına günlük üretim miktarını 400 binden 648 bine çıkarma kararı aldı. Ancak bu petroldeki artışı durduramadı. Petrol fiyatlarındaki yükseliş devam ediyor. ABD Başkanı Joe Biden, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün(OPEC) üretim artışına ilişkin duyurusunu memnuniyetle karşıladığını ancak bunun yeterli olduğundan emin olmadığını söyledi. Brent petrol haftaya 119.50 seviyesinden başlarken 117.40 seviyesinin üstünde kalması halinde yeni hedefimiz 131 dolar olacaktır. Zaten her fırsatta yaz aylarında Brent petrolde yeni tepeler beklediğimizi söylüyoruz. ABD borsaları Cuma gününü satıcılı kapattı. Fed üyelerinden gelen mesajlar ve ABD’de istihdam verilerinin iyi gelmesi borsalarda satışın ana sebebini oluşturdu. Yukarıda henüz direnç bölgelerine gelmediğimizi ancak yükselişleri artık satış fırsatı olarak gördüğümüzü belirtiyoruz.

Bugün ABD’de veri akışı sakin olacak. Bu hafta ABD’de Cuma günü açıklanacak enflasyon verileri ön plana çıkacaktır.

EURO BÖLGESİ: Cuma günü Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi beklentilerin hafif altında 56.1 puan olarak gerçekleşti. Almanya ve İtalya’da hizmetler PMI verisi beklentilerin altında kalırken Fransa’da beklentiler dahilinde, İspanya’da ise beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde perakende satışlar ise beklentilerin altında %1.3 azaldı. Rusya-Ukrayna savaşının olumsuz ekonomik etkileri devam ederken enflasyondaki artışta büyümeyi Euro Bölgesi’nde olumsuz etkilemekte. Dolar endeksi 101.50 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Eğer bu seviye kırılırsa 100.95-100.40 bölgesine doğru düşüş kaydederse Eur/Usd paritesi de muhtemelen 1.0770 direncini kırarak 1.0930 denemesi yapabilir. Ancak biz bu noktada ilk etapta 1.0770 direncini izliyor olacağız. Bu seviye kırılmadığı sürece paritenin satış baskısında olacağı kırılması halinde alışa geçebileceği unutulmamalıdır. Avrupa borsaları da küresel borsalara ayak uydurarak günü satıcılı tamamladı. Dax’ta kritik direnç bölgesi 15.072-14.834 aralığıdır. Bu seviye kırılmadıkça satış baskısı devam edebilir.

Bugün Euro Bölgesi’nde bugün veri akışı sakin. Bu hafta Avrupa Merkez Bankası faiz kararı var. Avrupa Merkez Bankası’ndan bu hafta faiz artırımı bekleniyor. Oradan çıkacak sonuç, Euro ve Avrupa borsaları üzerinde oynaklığı artırabilir.

USD/TRY:


Usd/Try 14.80 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğimi devam edecektir. İlk hedef 17.07 olarak görülmekte.

Yukarıda 16.65 seviyesinin üzerinde önce 16.85 ve arkasından 17.07 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 16.40 desteğinin altında 16.15 ve arkasından 15.95 seviyesi test edilebilir.

BİST100:


2562 kısa vadede belirleyici bir seviye. Bu seviye kırılmadığı sürece alış baskısı korunacaktır. Bu seviyenin kırılması halinde ise düşüşler tekrar ön plana çıkabilir.

Yukarıda 2622 direncinin üzerinde 2651 ve arkasından 2678 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2591 desteğinin altında önce 2562 ve arkasından 2533 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

ONS ALTIN:


Ons altında 1875 direnci kritik. Bu seviyenin kırılmasıyla 1915 seviyesine kadar yükseliş olabilir. Ancak 1875 kırılmaz ise tekrar 1830 seviyesine düşüşler başlayabilir. Yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz.

Yukarıda 1857 direncinin üzerinde önce 1864 ve arkasından 1878 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1847 desteğinin altında önce 1840 ve arkasından 1830 test edilebilir.

EUR/USD:


Dolar endeksinde tekrar yükseliş başladı gibi. Eur/Usd paritesi 1.0770 seviyesini kırmadığı sürece yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz.

Yukarıda 1.0740 direncinin kırılması halinde önce 1.0770 ve arkasından 1.0815 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.0708 desteğinin altında önce 1.0640 ve arkasından 1.0593 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

EUR/TRY:


Eur/Try’de 15.70-16.50 bandı kırıldı ve yükseliş eğilimi devam ediyor. Kurda yükselişin devamını bekleyen taraftayız. İlk önemli direncimiz 17.80 seviyesi olacaktır.

Yukarıda 17.80 seviyesinin üzerinde önce 18.00 ve arkasından 18.25 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 17.47 desteğinin altında 17.30 ve arkasından 17.15 seviyesi test edilebilir.