Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi. BIST 100 endeksi %0,45 değer kaybederek günü 1.385,61 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 12,5 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %1,69 ile ulaştırma, en fazla kaybettiren %2,30 ile metal, ana sanayi oldu. Dolar/TL ise önemli kararlar öncesi dün bir miktar satıcılı seyretti.
Bütün dünya bugün Fed’den gelecek faiz kararına kitlenmiş durumda. Fed’in tahvil alım programını azaltıp azaltmayacağı (tapering) ya da bu yönde nasıl bir mesaj vereceği özellikle gelişmekte olan ülkelerde sert yansımalara sebep olabilir. Tapering yapılması halinde küresel borsalarda yaşanacak satış eğilimi BISt 100’de zaten mevcutta bulunan satışları sertleştirebilir. Özellikle bankacılık endeksinde aşağı yönlü desteklerin kırılmasıyla bankacılık sektörü öncülüğünde borsanın aşağı yönlü yapıda olduğunu günlerdir uyarıyoruz.
Bugün yine bankacılık endeksinin (XBANK) 1234 desteğini kırıp kırmayacağını takip edeceğiz. Bu seviyenin kırılmaması halinde tepki alımları izlenebilir. Ancak bu seviyenin kırılması borsada daha sert satışı getirebilir.
Çinli gayrimenkul şirketi Evergrande’nin Perşembe günü olan tahvil ödemelerini zamanında yerine getirip getirmeyeceği piyasada temerrüde düşüp düşmeyeceği de şu anda borsalara olumsuz katkı yapıyor.
USD/TRY’ye baktığımızda ise 8,60 üzerinde yeni tarihi rekor seviyelere doğru ataklar görülebilir. Fed eğer tapering yaparsa doların küresel bazda sert değer kazanabileceğini söyleyebiliriz. Ancak Fed’in bu kararını önümüzdeki aylara bırakması halinde ise kurun 8,60’ın altına inip inmeyeceğini takip edeceğiz.
Yurt içi piyasaların gözü Fed faiz kararında olacak.
ABD
Dün ABD’de konut başlangıçları beklentilerin üzerinde 1.615 milyon adet artarken, yapı ruhsatları benzer şekilde beklentilerin üzerinde 1.728 milyon adet olarak gerçekleşti. Konut piyasasında güçlü toparlanma devam ediyor.
ABD'de Demokratların çoğunlukta oldukları Temsilciler Meclisi, federal hükümetin 3 Aralık'a kadar fonlanmasının yolunu açan ve federal borçlanma limitinin 2022 sonuna kadar askıya alınmasını öngören tasarıya onay verdi. Bütçe tasarısı, ABD Temsilciler Meclisi'nde 211'e karşı 220 oyla kabul edildi. Kongre'nin federal hükümetin kapanmasını önlemek için 30 Eylül'e kadar söz konusu bütçe tasarısını onaylaması gerekiyor.
Dün dolar endeksi hafif satıcılı seyrederken ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde oynaklık yüksekti. ABD 10 yıllık tahvil faizleri kritik Fed faiz kararı öncesi %1,33 seviyelerinden işlem görüyor. ABD borsaları da günü karışık kapattı. Fed kararı öncesi satış eğilimini güçlendiren endekslerde dün kapanışa yakın tepki alımları görüldü.
Bu akşam piyasalar tamamen Fed faiz kararına kilitlenmiş durumda. Fed’in faizleri değiştireceğini düşünmüyoruz. Ancak piyasalar Fed’in 120 milyar dolar olan tahvil alım programında bir değişiklik yapıp yapmayacağını bekliyor. Bu yıl bitmeden tahvil alım programında azaltım yapılması planlansa da piyasalar zamanlama konusunda ikiye bölünmüş durumda. Biz bu akşam Fed’in tahvil alım programını azaltacağını düşünsekte ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,37 seviyesini henüz kırmaması bir soru işareti oluşturmuş durumda. Eğer Fed tapering yaparsa dolar endeksinde ve 10 yıllık tahvil faizlerinde artış yaşanması beklenirken borsalarda ve dolar karşıtı paritelerde düşüş yaşanması beklenmekte.
Fed’in tapering kararının en çok etkilemesini beklediğimiz paritelerden biri de altın fiyatları olacaktır. Altın fiyatlarında tapering ile düşüş beklentimiz devam ediyor. Burada takip edeceğimiz nokta ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin kritik eşik olan %1,37 seviyesini geçip geçmeyeceğidir. Eğer bu seviye kırılırsa altında sert düşüşler görülebilir. Bu seviyenin kırılmaması altın fiyatlarını yukarı itmeye devam edebilir.
Fed’in sadece tapering yapıp yapmayacağı önemli değil. Fed ayrıca bu akşam faiz projeksiyonlarını yayımlayacak. Büyüme, enflasyon, işsizlik ve geleceğe yönelik faiz beklentilerini yayımlayacaklar. Burada yapacakları revizyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın vereceği mesajlar piyasalarda bu akşam oynaklığın artmasına neden olabilir. Ayrıca bakacağımız bir diğer nokta ise dolar endeksinin 93.44 seviyesini kırıp kırmayacağı olacaktır. Bu seviyenin kırılması halinde küresel bazda doların güçlendiğini görebiliriz.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Dolar endeksinin 93,44 seviyesini kıramaması euro/dolar paritesinin de kritik destek bölgesi olan 1,17’den dönmesini sağladı. Paritede aşağı yönlü baskı devam ediyor. Doların küresel bazda güçlenmesi ile satışların devam edeceğini düşünüyoruz. Ancak Fed faiz kararından çıkacak sonuçlar piyasada ana belirleyici olacaktır.
Euro/TL ise 10,05’i kırmasının ardından yükseliş eğilimine devam ediyor. Avrupa borsaları da küresel piyasalara ayak uydurarak Fed’in taperinge gidebileceği endişeleri ve Çinli dev gayrimenkul şirketi Evergrande’nin borcunu ödeyemeyecek durumda olmasının yarattığı belirsizlik nedeniyle satış baskısını sürdürürken dün Avrupa borsalarında tepki alımı görüldü ve günü alıcılı tamamladı.
Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, Euro Bölgesi'nde enflasyonun Kasım ayında yüzde 3,4 - 3,5 civarında tepe yapabileceğini söylerken ücret artışları bu yıl enflasyonda yaşanan yükselişe bağlamaya karşı olduğunu, böyle bir durumun enflasyonda hâlihazırda ekonominin yeniden açılmasından kaynaklı, geçici olarak görülen yükselişi kalıcı bir hale dönüştürebileceğini ifade etti.
Bugün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin. Piyasalar Fed faiz kararına kitlenmiş durumda.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1381 seviyesinin altında önce 1370 ve arkasından 1359 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1395 direncinin kırılması halinde önce 1403 ve arkasından 1412 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1521 seviyesinin kırılması halinde önce 1531 ve arkasından 1547 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1503 desteğinin altında önce 1485 ve arkasından 1468 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,6190 seviyesinin kırılması halinde önce 8,5880 ve arkasından 8,5390 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,6710 direncinin üzerinde önce 8,7290 ve arkasından 8,7900 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1767 seviyesinin altında önce 1745 ve arkasından 1705 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1782 direncinin kırılması halinde önce 1794 ve arkasından 1834 direnci test edilebilir.