Çin'deki iflas dalgası ve ABD teşvik paketi belirsizliği

Avrupa’da alınan önlemlerin yeterli olmamasıyla bazı ülkelerde (Almanya, Hollanda) tedbirlerin artırılması ve ABD’de ölümlerin 300 bini bulması küresel risk iştahını törpülemeye devam ediyor. NY’un ve diğer bazı eyaletlerin “tam karantinaya” geçecek olması ABD’nin toparlanmasını tekrar risk altına sokabilir. ABD’de ilk korona aşısının vurulmasına rağmen “teşvik paketi” belirsizliğinin devam etmesi başta ABD olmak üzere küresel riskli varlıkların yukarı gitme potansiyelini güçsüzleştirebilir.

Ülkelerin tekrardan kapanma ihtimalinin güçlenmesiyle petrol fiyatları zirveden döndü ve ABD ham petrolü 46,67$’a Brent petrolde 49,95$’a geriledi. ABD petrol fonu 32,17$’dan kapansada vadeli piyasalarda yaşanan satışlar fonunda düşmesini tetikleyebilir. Küresel risklerin tekrar artmasına rağmen altın ve gümüş fiyatları içinde bulunduğu banttan çıkamıyor. Her iki metal için FED toplantısı takip edilecekken “teşvik paketi” belirsizliği de alımları baskılamaya devam ediyor. Bu sabah altının ons fiyatı 1838$’dan işlem görüyorken gümüş 24,08$’dan alıcı buluyor. Gümüşün 24$ üzerinde kalması altını yukarı yönlü destekleyebilir.

Haftanın ilk işlem gününde Avrupa borsaları pozitif ayrışırken ABD endeksleri satıcılı kapandı. Azalan risk iştahına paralel olarak iShares Asia 50 ETF (NASDAQ:AIA) ETF’i %0,50, iShares Japonya dışında bütün Asya ETF’i %0,41 ve iShares GOÜ Asya ETF’i %0,08 aşağıdan fiyatlandı. Sabah saatlerinde açıklanan Çin makroekonomik verilerinin beklentiyi karşılamasına rağmen ETF’lerde başlayan satış dalgası Asya spot endekslerinde de devam ediyor. Singapur %1,98 prim yaparak yükselen tek Asya endeksi durumunda. Çinli şirketlerde temerrüt dalgasının devam etmesi Asya’daki satışların nedenlerinden biri olabilir. Küresel bazda artan vaka ve ölümlerden dolayı 10 senelik Japonya getirileri gerilemeye devam ederek %0,006’dan fiyatlanıyor. Japonya getirileri haftalık %62,50, aylık %71,43 ve sene başından itibaren %127,27 geriledi. Aylık bazda sene başından itibaren yaşadığı gerilemenin yarısını kaydetmesi endişe verici.

Vadeli piyasalarda DAX yatay seyir izleyerek 13100 – 13500 bandı arasında fiyatlanıyor. FTSE (PA:FTSE) ve Stoxx 50 vadelileri de satış baskısı altındalar. 10 senelik Almanya getirisi %-0,619’a gerilerken 10 senelik İspanya faizi %160,00 azalarak %-0,003’ düştü. Böylece bu sabah itibariyle Avrupa’da Yunanistan, İtalya ve İngiltere 10 seneliklerde pozitif getiri sağlayan ülkeler olarak öne çıkıyor. EURUSD paritesi 1,2151’dan alıcı buluyorken FED toplantısı paritenin yönünü belirleyebilir.

Merakla beklenen FED toplantısında ise beklentiler FED’in sözlü yönlendirme yapacağı yönünde. Karşılanması durumunda FED’in adımı “güvercin” olarak algılanabilir. Hem aşının geliyor oluşu hem de “teşvik paketinin” tekrardan gündeme gelmesi FED’in elini yıl sonuna kadar biraz rahatlatabilir. Biden’ın resmen ABD Başkanı seçilmesiyle ABD’de “Başkan” belirsizliği artık tamamen kayboldu. Dün gücünü kaybeden ABD endeksleri kırmızı alanda kapandılar. S&P 500 3647,49$’dan kapanmasına rağmen vadeli piyasalarda %0,17 primlenerek 3645,88$’dan fiyatlanıyor. Vadeli VIX tekrardan yükselişe geçerek 26,23$’a çıkarken ima edilen oynaklık 23,94$’dan talep gördü. FED toplantısına kadar aşı ve koronaya bağlı vakayla vefat gelişmeleri riskli varlıkların yönünü belirleyebilir.

BIST 100 günü %1,38 genişleyerek 1388 TL’den yeni bir rekorda kapattı. ABD’den gelecek olan yaptırım derecelerinin bilinmemesinden dolayı döviz yukarı yönlü hareket etse de açıklanan yaptırımın SSB üzerinde olması dövizin ateşini söndürdü. Sabah saatlerinde ise dolar/tl %0,24 güçlenerek 7,86 ve euro/tl %0,31 yükselerek 9,55’ten işlem görüyor. Bu sabah dövizin tekrardan yukarı dönmesi ve teknik indikatörlerin yüksek seviyelere gelmesiyle endeks kar satışlarıyla açılabilir. Kısa vade için 1369,96 – 1378,14 destek seviyeleri 1401,79 – 1408,70 direnç seviyeleri olarak görülebilir.