Haftalık Bülten 17-21 Aralık 2012(ALTIN, DAX, EUR/USD ve dahası)

96.225 bu rakama dikkat, geçen hafta gelen satışları 97.450 üstü kapanış olmazsa 96.200’e gidiyoruz
yazımla önceden sizlerle paylaşmıştım. Gelecek hafta ise 96.225 önemli bir rakam olarak karşımıza
çıkacak.96.225 üstünde kapanışların oluşmaması durumunda satış baskısının devam etmesi ve bizi sırasıyla
95.100 ve 94.400 aralığına götürmesi beklenebilir. Bu hareketler Pazartesi açılışı ile nasıl bir süreç
izleyeceğini karşımıza çıkaracaktır ve bu rakamların hepsini seans odası canlıda yazıyor olacağım. 96.225
önemli ilk direnç. Üstünde kapanışlar olmadıkça aşağı bakıyoruz.
Aşağıda 95.100 ve 94.400 destekler var. 94.400 yakında hatırlanmalı. Bu seviyeden gelen alışları ile yükseliş
başlamıştı. Bu yüzden eğer 94.400 kırılır ve altında kapanışlar oluşursa sıkıntılı rakamlara doğru yolculuk
gelebilir. Buna dikkat…
Diğer taraftan yukarı senaryoda 96.200 üstü kapanışlar ve 97.400 denemesi hala senaryo içerisinde. Bu
yüzden dikkat, her iki yönde hala muhtemel duruyor. 97.400 üstü kapanışlarda tam anlamı ile yıl sonu rallisi
gelecektir. Bu durumda 98.300 ve 99.175 aralığı hızlıca test edilebilir ve 100 bin şenliği izlenebilir. Bu hala
yaşanabilecek bir senaryo dikkat… Haftaya pariteler ve kapanışları ile başlanacak gibi duruyor. Asya
tarafındaki fiyatlama önemli olacak.


VOB USD/TRY KONTRATI…
1.7810 bu rakam Pazartesi günü önemli bir rakam olacak. Geçen hafta içinde bu rakam altında kapanışlar
oldu ve tepkiler gelmeye çalışıldı. Ancak EUR/USD paritesindeki yükseliş 1.7810 altında işlemlere tekrar neden
oldu. Bu durumda pazartesi günü oluşacak rakamlar çok önemli bir yönün habercisi olacaktır.
Spot USD/TRY kapanışlarının 1.7810 altında devam etmesi durumunda satışların bizi 1.7680-1.7510 aralığına
kadar götürmesi beklenebilir. Artık bu senaryo yükselişin önüne geçmiş ve bu yönde beklentiyi artırmış
durumda. Ben yıl sonu hedefi olarak 1.8010-1.8180 aralığını ön görmeme rağmen TL’deki güçlenme dikkat
çekici. Bunu görmemek doğru olmaz. Bu yüzden ben 1.7810 altında kapanışlar olduğu sürece USD/TRY’den
uzak durmayı ve olası düşüşlerde Merkez Bankasının müdahalelerini bekliyorum. 1.7810 spot USD/TRY
kapanışlarında yine yukarı yönde hedeflerim gündeme gelecektir.


EUR/USD SPOT…
Haftanın ürünü, 1.3030 üstünde kapanışlar hem teknik anlamda hem de yıl sonu beklentileri doğrultusunda
yukarı yönde alışlar getirdi. Bir çok emtia satılırken EUR/USD paritesinin bu denli güçlü kalması dikkat çekti. Yıl
sonuna doğru bu hareketler düşündürücü oldu.1.3155 üstünde kalmayı başarabilirse paritede yükselişlerin
devam etmesi beklenebilir. ABD FED başkanının konuşmaları ve para basmaya devam edeceğiz sinyali
göreceli euro’nun değer kazanmasına neden oluyor. Bu değer kazanmanın diğer bir etkisi de teknik
rakamların ve bir çok kısa pozisyonların yıl sonu kapanışlarla paralel olarak stop olması ve alışların önemli
direnç olan 1.3110 üstünde sert bir şekilde gelmesi. Her şeye rağmen 1.3155 üstü kapanışa saygı duymamız
gerekiyor.
Pazartesi günü 1.3155 yakında izlenecek. 1.3155 altında işlemler oluşursa satışların 1.3110 seviyesini test
etmesi beklenebilir. Bu rakam aslına çok önemli bir destek veya kırılma bölgesi olarak rakamlanacaktır.
1.3110 altı kapanışlarda hızlıca 1.3030 hedef olacaktır. Buna dikkat.Yukarı bölgelerde ise 1.3170
seviyelerinde satışlar gelecek gibi duruyor. Ayrıca 1.3190 ve 1.3220 şimdilik geçilmesi zor bölgeler. Bu
rakamların üstünde kapanışlar gelecek olursa alışlar daha da sertleşebilir. Aksi halde euro’da yıl sonuna doğru
tepe seviyeleri görmüş ve aşağı satış başlangıcını yaşıyor olabiliriz.


GBP/USD SPOT…
Bu üründe fazla yazacak bir şeyim yok. S&P kredilendirme kuruluşu İngiltere ekonomisini negatif izlemeye
aldı, parite satılır beklersiniz ama 1.6090’lardan yukarı alındı ve 1.6180’ler hedef oldu. Bu durumda diyecek
bir şey yok. Yıl sonundayız herkes her ürün santa babanın korumasında.1.6110 net yazıyorum zaten
biliyorsunuz bazı rakamlara takıyorum ve bu rakamları sabırla bekliyorum. 1.6110 kırılması ve 1.6065 altında
bu paritenin kapanması durumunda bütün bu güzel zamanları unutun. Bu parite aşağı gidecektir. Tek koşul
1.6110 ve 1.6065 altı kapanışların gelesi olarak algılanmalıdır. Ama eğer bu oluşmayacak ise 1.6110 üstünde
kalan bir rakamlama devam edecek ise ben bu üründe ne satıcı nede göreceli alıcı olurum. Seans içi
rakamlarımı tablomda paylaşacağım.
Ben GBP/USD paritesinde 1.5810 hedefli bir fiyatlama ön görmüştüm. Bu senaryom da İngiltere
ekonomisindeki bozulma ve gerileme vardır. Aslında bunu bir kredi kuruluşu da bunu teyit etti. Ancak sanırım
yıl sonu hedefler ve beklentileri tam analiz edemedim ki 1.5810 yerine 1.6160 seviyelerindeyiz. Henüz yılın
bitmesine 2 hafta var. Bu piyasalarda her hafta farklı şeyler oluyor bu yüzden hala dikkat diyorum. Ancak
rakamlarada saygı demek zorundayım. 1.6110 üstünde kalan GBP/USD paritesinde yukarı yön devam edebilir.
Seans odasında rakamlarımı takip etmeye devam…


USD/JPY SPOT…
82.20 bu rakam önemli…
82.20 üstünde kaldıkça kimse aşağı yönde hareket beklemesin. Eğer USD/JPY neden bu kadar güzel yükseldi
veya sebep neydi diyorsa bunu hafta içi her gün yazdım ve sizlerle paylaştım. Japonya’da bu hafta sonu
seçimler var. Bu seçimlerin en büyük adayı ve kazanma şansı olan şahsiyet parasal genişlemeye ve
harcamaların maksimum olması yönünde açıklamaları çok net ve beklentiler bu şahsiyetin kazanması
yönünde.
Eğer kazanırsa Japonya tarihinde görülebilecek en büyük parasal genişlemeler global piyasalarda çok etkili
olabilir. Bu yüzden bu paritede kimse şimdilik kısa düşünmesin. 82.20 üstünde kaldıkça yukarı devam
duruyor.


ALTIN…
1707-1717-1724 bu rakamlar önemli dirençler. Bu dirençlerin kırılması ancak 1738 önemli direncini gündeme
getirecektir. Ancak ve ancak 1738 kırılması ile bu üründe yükselişler gelecektir. Bu durumda yukarı yön ve
dönüş rakamım net 1738 bu rakam üstünde kapanışlar olmadıkça ana desteklere yolculuk hep gündem de
olacaktır.
Ana destekler ise 1677-1667-1637 rakamları olarak izlenebilir. Bu rakamların oluşabilmesi için 1685 altında
kapanışlar gerekli ve buda henüz oluşmuş değil.
Bu durumda arada kalmış bir fiyatlama var. Bu fiyatlamada iki yöndeki ara destek ve dirençler belli. 1707
üstü kapanışlarda önemli dirençlere gidilebilir. 1685 altı kapanışlarda ise ana destekler hedef olacaktır. Ben
bu üründe dip seviyelerden alıcı, 1738 kırılması ile yine alıcı olunabileceğini düşünüyorum. Ancak bu ara
rakamlar ile dar stop ve dar hedefli işlemlre ara hareketlerde faydalı olabilir. Seans odası özelde dar hedefli
rakamlarımı inceleyebilirsiniz.


BAKIR…
368 önemli bir rakam. Geçen hafta 372 seviyeleri test edildi. 374 ise önemli direnç noktası idi kırılamadı. Ben
bu üründe 374 üstünde kapanışlar olmadıkça aşağı yönde bir düzeltme bekliyorum. Bu yüzden buna dikkat.
368 altı kapanışlarda hedef 364-352 aralığı olabilir. Ancak 364 ilk önemli destek. Tutunması ve tepki ile
alınması durumunda yine 368-374 aralığı test edilebilir.
Bakır global piyasalarda takip edilen önemli bir emtia. Bakır fiyatlarının yükselmesi büyüme ve üretim
rakamlarının yükselmesi anlamına geliyor. Global piyasalarda son zamanlarda bahsedilenler küçülme ve
azalan büyüme rakamları olduğuna göre bu ürünün yükselmesi kısıtlı olacaktır ve her yükseliş satış fırsatı
getirecektir. Bu senaryo ile düşünüldüğünde bu ürün aslında pahalı bir seviyede olabilir. 374 üstü kapanışlar
olmadıkça benim hedefim 352-344 aralığı. Ancak dikkat 374 üstünde kapanışların olması durumunda bu
ürünü dışarıdan izler gelişmeleri takip ederim.


S&P 500 VADELİ KONTRATI…
1414 önemli bir referans rakamı… Bu yorumu geçen haftadan bu haftaya taşıyorum. Rakamlar aynı…1414
üstünde kapanışların gelmesi durumunda alışların devam etmesi ve bizi 1424-1444 aralığına götürmesi
beklenebilir. Bu durumda global piyasalarda yükselişler ve yeni yıl rallisi mi oluyor soruları ve yorumları
gündeme gelecektir.
Diğer taraftan 1414 devamlı ihlal edilmekte. Eğer 1414 altında kapanışlar gelecek olursa satış baskısının
oluşması ve 1404 ara desteğinin test edilmesi beklenebilir. 1404 altı kapanışlarda ise hızlıca 1394-1382 arası
test edilebilir. Ancak 1394 altı kapanışlarda yön satış tarafında güçlenecektir ve 1368 ilk önemli destek olarak
karşımıza çıkacaktır. Buna dikkat…
Bu üründe benim düşüncelerim her çıkışın satılması ve kontrollü bir risk yönetimi olması yönünde. 1414 üstü
kapanışlar yeni yüksek seviyeleri getirebilir, Aralık vade sonu yaklaşıyor ve hızlıca yükselişler bu vade sonuna
kadar gerçekleşebilir, ancak Aralık vadesinin bitmesi ve Mart vadesinin aktif olması ile satışların sert ve güçlü
olacağını, Ocak ayının ilk haftalarında satış baskısının daha da güçleneceğini düşünüyorum. Bu yüzden
dikkat.. ABD tarafında hem parasal genişleme hem de finansal durum değerlendirmelerinde sıkıntılar var.
Tarihinde ilk kez ABD hükümetinde Demokratlar ve Cumhuriyetçiler çok ayrışmış durumda, bu sıkıntılı olabilir.


DAX VADELİ KONTRATI…
7444 üstünde kapanışlar ve 7530 kırılması 7600 üstünde rakamları gündeme getirdi. Ben bu üründe
izleyiciyim, bunu defalarca sizlerle paylaştım. Alınacak ve yukarı yapacaksa ben içinde olamıyorum.7630 ve
7665 ilk önemli dirençler. Bu seviyeler kırılacak olursa 7710 ve 7775 aralığı gündeme gelebilir. Bu durumda
DAX endeksinde ciddi primle meler ve yükselişler dikkati çekmiş olacaktır.
Ben 7444 altında kapanışlar olması durumunda da satıcılı olunması gerektiğini düşünüyorum. Şimdi
diyeceksiniz 7600’lerdeyiz 7444 olur mu? Şunu net belirtmek isterim 7800 de 7400 de bir günde olabilir. DAX
çok dengesiz ve grafikleri hiç iç açıcı değil. Bu yüzden bu ürüne dikkat…
Almanya tarafında glen ekonomik veriler gerilerken bu seviyede endekslerin işlem görmesi soru işareti
yaratmakta. Ancak yıl sonundayız ve her rakam ve fiyatlama geçici olarak kabul edilmeli ve saygı duyulmalı.
Ancak dikkat.. Yeni yıla başlarken rakamlar bozulabilir.. DAX için bu fazlasıyla geçerli bir senaryo olacaktır.


BRENT…
Bu yazımı format ve düşünce olarak koruyorum. Düşüncelerim değişmedi. Emtia olarak bu zamanın en iyi
ürünü. Kısa düşünmek hata olur.
Düşüşler alış fırsatı olarak değerlendirildi, yükselişler ise dirençleri geçemedi. Arada kalmış bir üründen
bahsediyoruz. Bu durum da gelecek haftada farklı olmayacak gibi duruyor. 112 üstünde kapanışların olması
durumunda 114-118 hedef olabilir. Ancak 118 üstü kapanışlarda 120 üstü hareketler gelebilir.
Aşağıda ise 108 ve 106 destekleri var. Bu desteklerin kırılması ile önemli destek olan 104-102 aralığı
izlenmeli. Ancak 102 altı kapanışında satışlar sertleşe bilir ve hedef 100 ve 98 hedef olabilir.
Ben yıl sonuna kadar 106-112 aralığında git gellerin olacağını düşünüyorum. Bu aralık yukarı veya aşağı
doğru kırılmadıkça sert hareketlerin geleceğini düşünmüyorum.
Petrolde düşüşler hala alış fırsatı olarak düşünülmeli, Ortadoğu sıkıntıları ve kış sezonunda olmamız petrolü
güçlü tutacaktır. Önemli destek seviyelerine dikkat, bu seviyelerden tepkiler gelebilir…


OPSİYONLAR

Opsiyon Latince bir terim olup tercih, seçim anlamına gelmektedir.
Ekonomi dünyasında opsiyon sözleşmeleri herhangi bir varlığı belirli bir vadede ya da
vadeye kadar belirli bir miktarda, belirli bir fiyattan alma ya da satma hakkı veren
sözleşmelerdir.
Opsiyon piyasalarında alıcı açısından iki çeşit opsiyon vardır:
Alım opsiyonu (Call Option) : Alıcısına gelecekte belirli bir miktarda varlığı, belirli bir
fiyattan alma hakkı veren opsiyon sözleşmesidir.
Satım opsiyonu (Put Option) : Alıcısına gelecekte belirli bir miktarda varlığı, belirli bir
fiyattan satma ya da satın alma hakkı veren opsiyon sözleşmesidir.
Bu iki opsiyonda da taraflar miktar, işlemin vadesi, vade tarihindeki fiyat ve opsiyon
hakkını alan tarafın ödeyeceği prim konusunda bugünden anlaşırlar.
Anlaşma tarihinde opsiyon hakkını alan taraf anlaşılan prim miktarını opsiyon hakkını
veren tarafa nakden öder. Bunun dışında herhangi bir para değişimi yapılmaz.
Opsiyonların uygulanabilme vadelerine göre ise iki türü vardır:
Amerikan tipi opsiyon
Avrupa tipi opsiyon
Opsiyonlar hayatımıza giriyor..
Sizlere kısa tanımları vermeye çalıştım. Çok daha fazlası
ile haftaya devam edeceğiz…
Opsiyon primi: Opsiyon alıcısının opsiyon satıcısına ödediği bedeldir.
Genelde işlem anında ödenir ve opsiyonun kullanılmadığı bir durumda ise
alıcıya iade edilmez. Opsiyonun fiyatıdır.
Kullanma / Uygulama fiyatı: Opsiyon sözleşmesinde önceden belirlenen ve
opsiyonun kullanıldığında, söz konusu varlık (ing. underlying) için ödenecek
alım ya da satım fiyatıdır. (genel kullanımda strike olarak geçer)
Opsiyon kârda: Opsiyonun, alıcısı açısından uygulanabilir değerde olması
durumudur; yani opsiyon kârdadır.
alım opsiyonunda: Kullanım fiyatı + prim < spot fiyatı
satım opsiyonunda: Kullanım fiyatı > spot fiyatı + prim
Opsiyon zararda: Opsiyonun, alıcısı açısından uygulanabilir değerde
olmaması durumudur; yani opsiyon zarardadır.
alım opsiyonunda; Kullanım fiyatı + prim > spot fiyatı
satım opsiyonunda ; Kullanım fiyatı< spot fiyatı + prim
Opsiyon ne kârda ne de zararda)
Opsiyonun, alıcısı açısından ne uygulanabilir değerde olması ne de olmaması
durumudur. Yani opsiyon ne kârda ne de zarardadır.
alım opsiyonunda; Kullanım fiyatı + prim = spot fiyatı
satım opsiyonunda ; Kullanım fiyatı = spot fiyatı + prim