- Warren Buffett Japonya üzerine büyük bahis oynadı
- Şimdiye kadar yaptığı bahislerin karşılığını fazlasıyla aldı.
- Japonya on yıllardır süren deflasyondan kurtuldu ve hisse senetlerini yeniden cazip hale getirdi
- Itochu Corp (OTC:ITOCY)
- Mitsui & Company (OTC:MITSY)
- Mitsubishi Corp. (OTC:MSBHF)
- Marubeni Corp (OTC:MARUY)
- Sumitomo Corp (OTC:SSUMY)
Genellikle ABD piyasalarıyla sınırlı kalan Warren Buffett, 2020 yılında aşağıdaki beş Japon şirketine 6 milyar dolarlık devasa bir bahis oynadığını açıklayarak herkesi şaşırttı:
Üç yıldan kısa bir süre sonra, bu beş hisse senedi ortalama %180 civarında değer kazandı ve şu anda Berkshire Hathaway'in (NYSE:BRKa) portföyünde 17 milyar dolarlık bir paya sahip.
Warren Buffett Neden Bu 5 Japon Hisseye Yatırım Yapmayı Seçti?
Warren Buffett'ın yatırımları öncelikle sogo-shosha veya genel ticaret şirketleri olarak bilinen Japonya'nın en büyük holdinglerine odaklanmakta. Tarihsel olarak bu şirketler, önemli doğal kaynaklardan yoksun bir takımada olan Japonya'ya enerji, mineraller ve gıda maddeleri de dahil olmak üzere çok çeşitli ürünlerin ithal edilmesinde hayati bir rol oynamıştır. Ayrıca, Japonya'da üretilen mamul malların ihracatından da sorumluydular.
Ancak, manzara önemli ölçüde değişti ve bu Japon firmaları artık gelirlerinin çoğunu ticari olmayan faaliyetler yoluyla elde ediyor. Sadece ithalat-ihracat operasyonlarından, kapsamlı iş yönetimine geçiş yaparak varlıklarını çeşitli sektörlerde çeşitlendirdiler. Yatırımları lojistik, gayrimenkul, dondurulmuş gıdalar, havacılık, elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerjiler gibi sektörleri kapsamakta.
Bu şirketler özünde Berkshire Hathaway'e benziyor ve bu husus yakın zamanda bizzat Warren Buffett tarafından da vurgulandı.
Omaha Kahini, Nisan ayında Japonya'ya yaptığı ziyaret sırasında CNBC'ye şöyle konuştu:
"Bunların harika şirketler olduğunu düşündüm. Genel olarak işlerini anladığım şirketlerdi. Pek çok farklı ilgi alanı olan Berkshire için de aynı şey geçerli."
Mayıs ayında Buffett, Berkshire'ın yıllık toplantısında bu yatırımın nedenlerini daha da açıkladı ve bu şirketlerin "gülünç" derecede ucuz, bilindik sektörlerde köklü, uzun vadeye odaklanmış ve Berkshire'ın kazançları üzerinde önemli bir etkiye sahip olacak kadar büyük olduğunu belirtti.
Japonya'ya Yatırım Yapmak Makroekonomik Açıdan Mantıklı
Bu makalenin ilerleyen bölümlerinde InvestingPro temel analiz aracını kullanarak bu hisse senetlerinin niteliklerini tartışmanın yanı sıra, Japon hisse senetlerinin son zamanlarda olağanüstü iyi performans gösterdiğini de belirtmek gerekir.
Nitekim Perşembe günü, Japonya'nın ana borsa endeksi olan Nikkei 33.805 puanla tarihi zirveye ulaştı. Bu, endeksin toplamda %6,8 yükseldiği art arda beş pozitif seansın ardından geldi.
Bu sağlam yükseliş, Japon hisse senetlerine yatırım yapmayı değerli kılan somut makroekonomik faktörler ve ülkenin nihayet deflasyon yolundan çıkmakta olduğuna dair cesaret verici işaretler sayesinde gerçekleşti.
Nitekim Haziran ayı başında Japonların binlerce tüketim malına yapılan zam dalgası karşısında gözlerini bile kırpmamaları analistleri şaşırtmıştı.
Analistlere göre enflasyonun giderek daha fazla kabul görmesi, kurumsal yönetimdeki iyileşme işaretleri ve Warren Buffett'ın yatırımlarıyla birlikte Japon borsasının son dönemde rekor seviyelere ulaşmasına yardımcı olan faktörlerden biri.
Gerçekten de pek çok kişi enflasyonun şirket marjları üzerinde olumlu bir etkisi olabileceğine ve dünyanın üçüncü büyük ekonomisinin on yıllardır devam eden düşük ya da sıfır büyüme döneminden kurtulmasına yardımcı olabilecek önemli bir faktör olarak hizmet edebileceğine inanıyor.
Warren Buffett'ın Japonya'ya yaptığı yatırımların karşılığını fazlasıyla aldığı ve bu pozisyonun yararına olan inancını koruduğu göz önüne alındığında ve Japonya'da makroekonomik gökyüzünün aydınlanmakta olduğu düşünüldüğünde, Buffett'ın yatırım yaptığı hisse senetlerine daha yakından bakmak mantıklı olacaktır.
İşte bu yüzden InvestingPro Gelişmiş Takip Listesi'ni derledik.
Siz de bugün InvestingPro ücretsiz deneme sürümüne kaydolarak aynısını yapabilirsiniz!
Warren Buffett'ın En Sevdiği 5 Japon Hissesi
Aşağıda görebileceğiniz gibi, bu hisseler, en azından analistlerin tahminleri söz konusu olduğunda, yukarı yönlü potansiyelleriyle öne çıkmıyor. 
Kaynak: InvestingPro, Takip Listesi ekranı
Analistlerin ortalama hedefleri, 5 hissenin her biri için potansiyel yukarı yönden ziyade aşağı yönlü riske işaret ediyor ve bu hisselerin şu anki fiyatlarıyla doğru bir şekilde değerlendiğine inandıklarını gösteriyor.
Çeşitli tanınmış finansal modelleri kullanan InvestingPro Adil Değer hesaplamalarına göre ise tablo biraz daha olumlu; Mitsui %8,2, Marubeni %8,1 ve Sumitomo %16,6 yukarı yönlü potansiyel gösteriyor.
Buna karşın, InvestingPro Mitsubishi'yi mevcut fiyatının %8,2 altında değerlendirirken, Itochu şu anda adil değer civarında bulunuyor.
Ancak, Ark Invest'ten Cathie Wood gibi daha cesur yatırımcıların aksine, Warren Buffett nadiren etkileyici kısa ve orta vadeli potansiyele sahip hisseler seçer. Buffett bunun yerine güvenliğe, uzun vadeli kazançlara ve temettülere odaklanmayı tercih ediyor.
Aslında, Warren Buffett'ın portföyündeki en büyük pozisyon olan Coca-Cola da (NYSE:KO) büyük bir yükseliş potansiyeli göstermiyor ve InvestingPro Adil Değeri, mevcut hisse fiyatının sadece %2 üzerinde değer veriyor.
Öte yandan, şirket sağlam bir finansal sağlığa sahip ve yıllık %3'ün üzerinde bir verime karşılık gelen bir temettü ödüyor.
Warren Buffett'ın yatırım yaptığı tüm Japon şirketlerinin InvestingPro finansal sağlık derecesi "çok iyi". Hepsi de hisseye bağlı olarak %2,5 ile %3,5 arasında değişen oranlarda temettü ödemekte.
Son olarak, Buffett'ın onları "gülünç derecede ucuz" olarak tanımlarken belirttiği gibi, F/K oranları gerçekten de önde gelen Japon hisselerinin ortalamasının çok altında.
Sonuç
Warren Buffett'ın portföyündeki Japon hisseler kısa vadeli yükseliş potansiyeli açısından hayalleri süslemese de, kesinlikle sağlam yatırımlardır.
Hepsi sağlam bir finansal sağlığa sahip, oldukça çeşitlendirilmiş ticari faaliyetler ve gelirlerle, Buffett'ın yatırım felsefesine uygun olarak onları güvenli uzun vadeli bahisler haline getiriyor.
Derinlemesine analizler yapmak için kapsamlı araçlar sunan ve tıpkı Warren Buffett'ın seçimleri gibi uzun vadede kazandıran sağlam hisse senetleri seçmenize olanak tanıyan InvestingPro premium aracına abone olabilir ve deneyebilirsiniz.
InvestingPro araçları, bilgili yatırımcılara hisse senetlerini analiz etmede yardımcı olur. Wall Street analistlerinin görüşlerini kapsamlı değerleme modelleriyle birleştirerek, yatırımcılar getirilerini en üst düzeye çıkarırken bilinçli kararlar alabilirler.
Farklı şirketler hakkında eksiksiz ve kapsamlı bilgilere tek bir yerden kolayca erişebilir, zamandan ve emekten tasarruf edebilirsiniz.
InvestingPro'nun 7 günlük ücretsiz deneme sürümüne şimdi başlayın!
Açıklama: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; bir talep, teklif, tavsiye, danışmanlık veya yatırım önerisi teşkil etmez. Bu nedenle, varlıkların satın alınmasını herhangi bir şekilde teşvik etmeyi amaçlamamaktadır. Bir hatırlatma olarak, her türlü varlık birden fazla bakış açısıyla değerlendirilir ve yüksek risklidir; bu nedenle, herhangi bir yatırım kararı ve buna bağlı risk yatırımcıya aittir. Yazar analizde bahsi geçen hisse senetlerine sahip değildir