Bu yazının kaleme alındığı an itibariyle, ABD vadeli işlemleri ve küresel hisse göstergeleri de dahil olmak üzere riskli varlıklar, yatırımcıları endişelendiren üç faktörün baskısıyla düşüşte. Bu faktörler: Afganistan'da Taliban'ın ilerleyişinin ardından ABD destekli hükümetin çökmesi; COVID-19 Delta varyantının salgın sonrası ekonomik iyileşmeye zarar vereceğine yönelik korkuların artması; ve dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin'in bugün yayınladığı verilerde, ülkenin yavaşlamakta olduğuna dair bazı işaretlerin görülmesi. 
Bu yüzden yatırımcıların önce ABD Hazine tahvilleri, şimdi ise Japon yeni gibi güvenli liman varlıklarına kayması bir sürpriz değil. Çünkü Japonya genellikle ticaret fazlası verir, para birimi küresel talep görerek değerini korur ve bir güvenli liman konumuna sahip olur.
Çin'in bugün yayınladığı veriler perakende satışlarda ve endüstriyel üretimde bir düşüş gösterdi ve bu yalnızca yükselişteki hisse piyasalar değil, petrol ve baz metal piyasaları için de önemli. Çin bu ve diğer birçok emtianın en büyük ithalatçısı konumunda. Eğer Çin talebinde bir azalma ya da çöküş olursa, bu durum küresel ekonominin tamamında geniş etkiler yaratabilir.
Bu yıl içinde gerçekleştirdiği ciddi bir sıçramanın ardından, USD/JPY çifti iniş çıkışlı bir yol izledi. Teknik indikatörler, arz ve talep güçleri arasındaki mücadelenin devam edeceğini gösteriyor.
Yen 2021 başı ve Mart sonu arasında %8 değer kazandı ki bu, salgının zirve yaptığı Mart 2020 tabanından bu yana kaydettiği en hızlı yükseliş. Yani yen kazanımlarının yarısını yalnızca iki haftada, 23 Şubat ile 9 Mart tarihleri arasında kaydetti.
Bu yükseliş tacirlere yeni, aynı derecede yüksek kazanımlar için umut verdi.
Ancak takip eden işlem modeli, alıcılar yeni giderek daha yüksek fiyatlardan satın alsa da, satıcıların yükselişi sınırladığını gösterdi. Bu aktivite grafiğe, kayda değer br yükselişin ardından düşüş eğilimli olan, yükselen bir kama formunda yansıdı.
Arz 8 Temmuz'da talebe üstün geldi ve model içinde bir alıcı bulunamadığı için, fiyatı kamanın altına itti. Ancak fiyat 50 günlük hareketli ortalamada talep buldu ve yeniden kamanın içine yükseldi.
Ancak bu uzun süreli olmadı. İki buçuk günlük kazanımlar yok oldu ve bu da ayıların gücünü gösterdi. Yine de, pes etmeyen boğalar yeni bir girişimde bulundu.
Ancak boğaların tüm talebi, çok daha fazla miktarda arzla karşılaştı. Fiyat, modelin tabanına yaklaşmanın hemen ardından düşüşe geçti ve kamaya ilk geri dönüş denemesinin ardından düştüğü noktanın daha da altında bir noktaya geriledi.
Özellikle bu boğalar son derece inatçı gibi görünüyor; çünkü kamayı üçüncü kez aşmaya çalıştırlar. Ancak bu kez, modele yaklaşmayı bile başaramadılar. Önceki iki zirve, yükselişlerini engellemek için gerekli tüm direnci sağladı.
Bu işlem modeli, yukarı yönde çıkış yapması durumunda yükseliş eğilimli olan küçük bir omuz baş omuz tabanı oluşturdu. Ancak satıcılar alıcıları püskürtmeyi başarmış olsa bile, model içinde gelişen ve ciddi direnç sağlayan tüm düşüş ilgisiyle mücadele etmeleri gerekecek.
Ek olarak, yen düşmeye devam ederek potansiyel omuz baş omuz tabanını kırarsa, henüz çıkış yapamayan tacirleri pozisyonlarını tersine çevirmeye zorlayarak zarar durdurma satışlarına ve kısa pozisyon tetiklenmelerine yol açacak. Bu da kamanın genel dinamikleriyle uyumlu bir gelişme olur.
Fiyat Mart 2020'den bu yana hiç yapmadığı bir şeyi yaptı ve bir önceki düşük seviyeden bu yana ikinci kez 100 günlük hareketli ortalamanın altına indi. 200 günlük hareketli ortalama da kamanın tabanıyla hizalandı ve düşmesi durumunda yakalamaya hazır durumda.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler fiyatın kamanın ve 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşmesini, sonrasında ise ralli yaparak dirençle karşılaşmasını beklemeli. Fiyat kamadan çok uzaklaştı ve tacirler için risk yaratabilir.
Ilımlı tacirler fiyatın omuz baş omzun boyun çizgisine ya da alternatif olarak başın altına inerek, modeli kırmasını bekleyebilir.
Agresif tacirler kitleye zıt gitmenin yarattığı riski kabul etmeleri ve bu riski haklı çıkaran bir işlem planına sahip olmaları koşuluyla, omuz baş omuz modelinin desteğinin yukarı yönlü bir tersine dönüş olmasa bile en azından bir sekme sağlayacağına güvenerek zıt bir uzun pozisyona girebilir. Bir örnek:
İşlem Örneği - Zıt Uzun Pozisyon
- Giriş: 109,00
- Zarar Durdurma Satışı: 108,70
- Risk: 30 pip
- Hedef: 110,20
- Kazanç: 120 pip
- Risk:Kazanç Oranı: 1:4