Pazartesi günkü Wall Street seansında, S&P 500 düşüşünü sürdürürken ilk başta gün içindeki aktivitenin de bir yıkım getireceği düşünüldü. Ancak iki saatin ardından, satış emirleri alışlara döndü ve endeks 20 Aralık dibine kadar yaklaştığı %2,03'lük kaybı toparladı. 
Mevcut anlatıya göre, dün üst üste beşinci günde yaşanan satışları durduran, düşüşü fırsat gören alıcılardı. Endeks düne kadar Eylül'den bu yana en uzun kayıp serisini yaşadı.
Ancak yaşanan keskin, yukarı yönlü tersine dönüş için daha somut bir piyasa içi bağlantı olabilir: dün Hazine tahvil faizleri de Ocak 2020'den bu yana en yüksek seviyelerinden geriledi. Hisseler açısından, teknoloji hisselerinde son dönemde yaşanan düşüşü faiz artışlarının en yüksek ve en köpüklü değerlemelere sahip hisseleri baskı altına alacağı düşüncesi tetiklemişti.
Gevşeyen tahvil faizleri, piyasaların en azından şimdilik daha yüksek faiz oranlarını artık fiyatlamış olduğuna dair bir sinyal olarak değerlendirilebilir. Buna uygun şekilde, teknoloji devleri SPX'teki toparlanmanın öncülüğünü yaptı.
Teknoloji sektörü, Pazartesi günü sağlık hizmetleri dışında kazançla kapanış yapan tek sektör oldu. Aynı şekilde, NASDAQ endeksi de çok küçük de olsa günü kazançla kapatan tek endeksti.
Peki önümüzdeki dönemde S&P 500'ün nasıl bir yol izlemesi beklenebilir?
Endeks yukarı trend çizgisinde destek bularak gün içi düşük seviyelerinin çok üzerinde, seans zirvelerine yakın bir kapanışla boğa eğilimli bir çekiç oluşturdu. Bu da endeksin yükseliş kanalını (sarı) güçlendiriyor.
Ancak dikkatli yatırımcılar, kanalın irtifa (yeşil) kaybetmekte olduğunu fark edecektir. Aynı şekilde, MACD'de kısa MA uzun MA'nın altına inerek mevcut fiyatlamanın zayıflamakta olduğunu gösterdi.
RSI yukarı trend çizgisinin altına indi. Bir indikatör olarak önemini pozitif ya da negatif bir ayrışma sunarak kazanan MACD ile birlikte RSI, fiyatlarda Kasım'dan Ocak zirvelerine kadar yaşanan yükselişe destek sunamayarak negatif ayrışmalar sundu.
Aynı negatif ayrışmalar 4 saatlik ve haftalık grafiklerde de mevcut ve momentumun çok çeşitli zaman aralıklarında zayıfladığını ve son dönemdeki yükselişleri desteklemediğini gösteriyor.
Teşhis: S&P 500 hâlâ bir yükseliş trendinde olsa da yavaşlıyor ve bu da bir tepenin ilk işareti olabilir.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler fiyatın indikatörlerin desteğiyle yeni zirveler yaparak yükseliş trendini uzatmasını beklemeli. Alternatif olarak, açığa satış yapmak için trendde bir tersine dönüşü bekleyebilirler.
Ilımlı tacirler desteğin üzerinde olmanın sunduğu cazip risk-kazanç oranı sebebiyle fiyatın Pazartesi düşük seviyelerine yaklaşarak destek bulması durumunda uzun pozisyona girebilir.
Agresif tacirler bütçelerine, zamanlamalarına ve risk toleranslarına uygun bir işlem planına uygun olarak bir uzun pozisyona girebilir. Bir örnek:
İşlem Örneği - Ilımlı/Agresif Uzun Pozisyon
- Giriş: 4.600
- Zarar Durdurma Satışı: 4.580
- Risk: 20 puan
- Hedef: 4.700
- Kazanç: 100 puan
- Risk-Kazanç Oranı: 1:5