Günün Grafiği: Pozitif Ekonomik İndikatörlere Rağmen Amazon Risklerle Karşı Karşıya

Elon Musk Ekim ayından bu yana Fed'e "faiz oranlarını derhal düşürmesi", aksi takdirde "ciddi bir resesyon olasılığını artırma" riski yaratacağına dair uyarılarda bulunuyordu. Dün, Tesla (NASDAQ:TSLA) hakkında ciddi bir düşüş çağrısı yapmıştım.

Bugün ise kurucusu ve eski CEO'su Jeff Bezos'un da Kasım ayında tüketicileri ve küçük işletme sahiplerini olası bir resesyon öncesinde tasarruf etmeleri konusunda uyardığı Amazon'u (NASDAQ:AMZN) ele alacağım. Bu tavsiyenin ilginç yanı, dev perakendecinin çıkarlarına aykırı olması. Amazon, 2022'nin üçüncü çeyreğinde işletme kârının 2,5 milyar dolara ve net kârının 2,9 milyar dolara düşmesiyle zaten büyük kayıplar yaşadı. Bezos'un tavsiyesinin ardından Amazon 10.000 çalışanını işten çıkarmaya başladı.

Bununla birlikte BOOX Research, TÜFE oranının %7,1'le beklenenden daha düşük gelerek, üst üste ikinci düşüşünü yaşaması ve 11 ayın en düşük seviyesine gerilemesinin Amazon' un hisselerini destekleyebileceğini savunuyor .Ancak ben bunun ekonomik fırtına öncesi sessizlik olduğunu düşünmeye daha meyilliyim.

Yıl sonu yaklaşırken ve yeni bir yıl başlarken çelişkili sinyaller perakendecilerin kafasını karıştırmaya devam ediyor. Ekonomi düşüşe hazırlanırken, ABD tüketici harcamaları ve istihdam piyasası güçlü kalmaya devam ediyor. Yine de, bu rakamlara rağmen, Conference Boar önümüzdeki 12 ay içinde bir resesyon olasılığını %96 olarak öngördü.

ABD Ulusal Perakende Federasyonu (NRF), salgın sırasında biriken tasarrufların azalmaya başlamasına rağmen Kasım ve Aralık perakende satışlarının 2021'e kıyasla %6 ila %8 arasında büyüyeceğini öngörüyor. Buna ek olarak, kredi kartı bakiyeleri 3. çeyrekte yıllık bazda %15 artarak son 20 yılın en büyük artışını kaydetti. Bu faktörler, perakendecilerin 2023 yılında, tıpkı 2008-2009 Büyük Resesyon döneminde olduğu gibi çalkantılı bir ortamla karşı karşıya kalacağını gösteriyor.

Size tüm bu fikirlerin kesin bir veri noktasında nasıl buluştuğunu göstereyim.

Amazon, bir omuz baş omuz formasyonuyla tepe yaparak boğa piyasasını sonlandırdı. Formasyonun hedefine ulaştıktan sonra fiyat, devam niteliğinde başka bir omuz baş omuz oluşturdu. Baş kısmı, tam olarak omuz baş omzun son tarihinde direnç buldu. İkinci omuz baş omuz aşağı yönlü bir kırılma ile tamamlandığında, 50 haftalık hareketli ortalama 200 haftalık hareketli ortalamanın altına inerek 15 Mayıs 1997'de işlem görmeye başladığından bu yana üçüncü kez haftalık bir ölüm kesişimi (Death Cross) oluşturdu.

50 haftalık hareketli ortalama en son 2006 yılında 200 haftalık fiyatın altına düşmüştü. İlki ise 2001'deydi. Fiyat Mayıs 2000 ile Eylül 2001 arasında yaklaşık %90 düşmüştü.

Omuz baş omuz devam formasyonu 65 dolarlık bir hedefi ima ediyor. 31 Ekim 'de, hisse 103,41 dolardan işlem görürken bu çağrıyı yapmıştım. Fiyat şu anda yeni bir formasyon oluşturuyor: "Teknik Analizin Vaftiz Babası" olan akıl hocam Ralph Acampora'ya göre, tutarlı bir düşüş ilerlemesini görsel olarak gösterdiği için muhtemelen en güvenilir formasyon olan Alçalan Üçgen.

Üçgen aşağı yönlü bir kırılma ile tamamlanacak. Bu arada, boğalar bu hafta da (dün) dahil olmak üzere iki kez girişimde bulundu - bazılarının Amazon'u canlandırması gerektiğini savunduğu olumlu TÜFE'den sonra bile - ancak haftalık fiyatı formasyonun üzerinde tutmayı başaramadı.

Üçgenin ima ettiği hedef, önceki omuz baş omzun hedefini uzatmayacak. Ancak formasyon düşüş trendini güçlendirmekte ve teyit etmekte.

İşlem Stratejileri

Korumacı yatırımcılar, bir kısa pozisyona girmeden önce fiyatın %3'lük bir filtre ile 85 doların altında kapanmasını beklemeli ve fiyatın formasyonun altında kaldığından emin olmak için en az üç gün beklemeli, ardından üçgenin direncini yeniden test etmek için bir geri dönüş hareketi beklemelidir.

Ilımlı yatırımcılar, 86 doların altına gün içi bir penetrasyon ve ayı tuzağından kaçınmak için ve iki günlük bir filtre kullanabilir. Ardından, daha iyi bir giriş için bir geri dönüş bekleyebilirler.

Agresif yatırımcılar dünün zirvelerinin yeniden testini açığa satabilir ya da fiyat 98 doların üzerinde kapanırsa omuz baş omuz devam formasyonuna dönüş hareketinin ortasında piyasaya zıt bir uzun pozisyona girebilir.

İşlem Örneği 1 - Agresif Kısa Pozisyon

• Giriş: 96 dolar
• Zarar Durdurma Satışı: 98 dolar
• Risk: 2 dolar
• Hedef: 90 dolar
• Ödül: 6 dolar
• Risk-Ödül Oranı: 1:3

İşlem Örneği 2 - Agresif Uzun Pozisyon

• Giriş: 96 dolar (98 doların üzerinde kapandıktan sonra)
• Zarar Durdurma Satışı: 94 dolar
• Risk: 2 dolar
• Hedef: 106 dolar
• Ödül: 10 Dolar
• Risk-Kazanç Oranı: 1:5

İşlem Örneği 3 - Kısa Takip Örneği 2

• Giriş: 108 dolar
• Zarar Durdurma Satışı: 110 dolar
• Risk: 2 dolar
• Hedef: 88 dolar
• Ödül: 20 dolar
• Risk-Ödül Oranı: 1:10

Açıklama: Yazar bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.