ABD TÜFE Ekim ayında yıllık bazda (YoY) %7,7 artarak bu yılın en düşük artışını kaydetti ve Eylül ayında kaydedilen %8,2'nin yarım puan altında kaldı. Fed'in tercih ettiği gösterge olan ve oynak enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek fiyatlar yıllık bazda %6,3 veya aylık bazda %0,3 artarak 40 yıllık zirveden geri çekildi ve %0,5'lik beklentiden daha yavaş geldi.
Teknoloji sektörü bu yıl en fazla düşüş gösteren sektör olduğundan, yatırımcılar TÜFE açıklamasının ardından ani bir fırsat olarak gördükleri şeyi satın almış gibi görünüyor.
Ancak, sektörün yılın en büyük haftalık sıçramasını da içeren teknoloji öncülüğündeki ralliden sonra bile, Nasdaq 100 yıl başından bu yana %27,45 düşmüş durumda. Buna karşılık, Dow sadece %7,1 ve S&P 500 %16,2 geriledi. Sıkılaşmayla birlikte gözden düşen küçük şirketleri içeren Russell 2000 bile yıl içinde yalnızca %16,1 oranında geriledi.
Ayrıca, S&P 500 sektörleri arasında İletişim Hizmetleri %35,6'lık değer kaybıyla açık ara en kötü performans gösteren sektör olurken, Teknoloji sektörü de %23,4'lük düşüşle zayıf performans gösterdi.
Dolayısıyla, yatırımcılar enflasyonun zirve yaptığına dair işaretleri riski artırma telaşıyla coşkuyla karşıladı. Ancak unutulmamalı ki, tek bir figüre güvenmek akıllıca değil.
Bakalım arz-talep dengesi mevcut iyimserliği haklı çıkarıyor mu.
Nasdaq küçük bir omuz baş omuz modelini tamamladı. Trend yükselen bir dizi tepe ve çukur kaydederken, hacmin rallilerle birlikte yükseldiğine ve katılımın nerede olduğunu gösterdiğine dikkat edin.
Daha hassas olan ROC henüz bir önceki zirvesinin üzerine çıkmamış olsa da, RSI ve MACD'nin her ikisi de boğa yönlü kesişimler gösterdi. Fiyat 50 günlük hareketli ortalamanın (DMA) üzerine çıktı ancak 100 ve 200 DMA'ların altında.
Bir adım geri atalım ve resmin tutarlı kalıp kalmadığına bakalım.
Şimdi, dibin sadece kısa vadeli olduğunu, düşüş kanalı içinde çerçevelenmiş orta vadeli düşüş trendi içinde bir düzeltme olduğunu anlıyoruz.
Günlük hacmin aksine, haftalık hacmin düşüşlerde yükselmesi ve rallilerde kuruması, boğalardan daha fazla ayı olduğunu gösteriyor. 50 haftalık hareketli ortalama (WMA) 100 WMA'nın altına düştü, ancak fiyat 2010'dan bu yana ilk kez Eylül ayında 200 WMA'nın altına düştükten sonra üzerine çıktı. Önemli bir oynaklık bekliyorum.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar, kısa vade orta vade ile yeniden hizalanana kadar beklemeli.
Ilımlı yatırımcılar, fiyat 100 DMA'yı geçerse uzun bir pozisyon riskine girebilir, ardından Ekim ayı zirveleri üzerinde destek gösteren bir geri çekilme bekleyecektir.
Agresif yatırımcılar, teyitten ve piyasanın geri kalanından önce hareket etmenin getirdiği yüksek ödülle orantılı daha yüksek riski kabul etmeleri koşuluyla uzun pozisyona girebilirler.
İşlem Örneği - Agresif Uzun Pozisyon
- Giriş: 11.700
- Zarar Durdurma Satışı: 11.500
- Risk: 200 puan
- Hedef: 12.300
- Ödül: 600 puan
- Risk-Ödül Oranı: 1:3
Açıklama: Yayın tarihinde yazarın bahsi geçen menkul kıymetlerde herhangi bir pozisyonu bulunmamaktadır.