Dün yayınlanan ABD Mayıs ayı perakende satışlarının negatif gelmesi bekleniyordu ancak sonuçlar beklenilenden bile daha büyük bir hayal kırıklığı yarattı. Nisan ayındaki %0,9'luk artışın ardından, konsensüs beklentisi %-0,8'e bir düşüş yönündeydi, ancak açıklanan figür daha kötüydü—tüketiciler geçtiğimiz ayda harcamalarını %1,3 azalttı. 
Bu figür, ABD ekonomisinin karmaşıklığını bir örneğini sunuyor. Ekonominin genel olarak genişlemesi, her bileşenin sürekli olarak yükseldiği ya da büyümenin düz bir çizgide yükseldiği anlamına gelmek zorunda değil.
ABD Ticaret Bakanlığı'nın geçtiğimiz ayda harcamaların hangi alanlarda yapıldığını açıklayan raporunda, evlerinden çıkamayan tüketicilerin temel ihtiyaç ürünlerini stoklamaya yönelmesiyle birlikte salgın döneminin kazananları haline gelen Costco Wholesale (NASDAQ:COST) gibi isimlerin artık COVID-19 dönemi favorileri olmadığını gösterdi.
Mayıs ayında normale dönüş sürecinin hız kazanmasıyla birlikte, tüketiciler harcamalarını restoran, bar ve hizmetler gibi dinlence ve eğlence alanlarına kaydırmaya başladı. Costco hisselerinin izlediği çizginin teknik analizi, tüketici ilgisindeki kaymanın hissede yol açtığı kayba işaret ediyor.
Hisse Aralık 2018 ortasından beri devam eden yukarı trend çizgisinin altına inmenin ardından, yeniden üzerine çıktı. Ancak şimdiye dek, yukarı trend çizgisini uzatacak olan 30 Kasım rekoru üzerinde bir tepeyi göremedi.
Bunun yerine, hisse özü itibariyle yükseliş eğilimli bir üçgen olan yükselen bir üçgene benzeyen bir model oluşturmaktaydı. Yukarı yönde bir çıkış, talebin galip geldiğini gösterir ve bu da tarihi zirvedeki ayı kalesini düşürmek için gereken itici güç olabilir.
Ancak fiyat modelin altına kayıyor ve bu da, oluşan şeyin aslında yukarı yönde keskin bir eğime sahip olan bir omuz baş omuz tepesi olduğu anlamına gelebilir. Bu aynı zamanda, modelin yükseliş trendi içindeki bir önceki zirvenin altında geliştiği düşünülürse mantıklı bir çıkarım.
Nasıl bir model oluşursa oluşsun, çıkışın yönü muhtemelen bir sonraki hareketi belirleyecek. 5 Mart'taki 307 dolar çukurunun altına bir düşüş, bir düşüş trendini tamamlamış olur.
Hareketli ortalamalar grafiğin baskı noktalarını onaylıyor. 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalar ise uzun vadeli yukarı trend çizgisine yakın seyrediyor.
MACD ve RSI düşüş eğilimli; iki indikatör de Nisan başından beri yükselen fiyatla negatif ayrıştı.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler uzun pozisyona girmeden önce fiyatın yeni bir rekor zirve yapmasını, ya da kısa bir pozisyona girmeden önce fiyatın 5 Mart düşük seviyesinin altına inmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler sahte bir çıkış ihtimalini azaltmak adına modelden minimum 2 günlük, %2'lik bir filtreyi içeren bir çıkış sonrasında ve tercihen bir geri dönüş hareketini bekleyerek bir pozisyona girebilir.
Agresif tacirler kapanış bazında %1'lik bir çıkışı bekleyebilir; deneyimli agresif tacirler, bir işlem planı kapsamında ne yapacaklarını bilmeleri koşuluyla şu an kitleden önde olmak için giriş yapabilirler.
Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 385 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 390 dolar
- Risk: 5 dolar
- Hedef: 360 dolar
- Kazanç: 25 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:5