Bu yazının kaleme alındığı an itibariyle, WTI üst üste dördüncü gününde 75 doların üzerinde işlem görüyor. Hatta WTI, 12 Kasım 2014'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 77 dolara doğru yolun yarısını kat etmiş durumda. OPEC+ ülkeleri arasında üretim sınırlarına yönelik müzakerelerin sonuçsuz kalması, ham petrolü varil başına 80 dolara doğru tırmanışa geçirdi. 
Ancak bir dakika, başlık bu yazının euro hakkında olacağına işaret etmiyor muydu? Evet, yazı euro hakkında.
ABD petrolünün fiyatındaki mevcut keskin yükseliş, iki sebepten dolayı ABD dolarını ciddi bir şekilde etkileyebilir.
İlk olarak, bariz neden: Petrol genellikle USD bazında fiyatlandırıldığı ve ABD dünyanın en büyük petrol ihracatçısı olduğu için, ham petrol fiyatlarının pahalılaşması, petrolü satın alırken kullanılan dolara yönelik talebi artıracak.
Bu da, ilk 10 üretici arasında bile yer almayan Avrupa üzerinde baskı yaratacak. Brent üzerinden işlem yapan İngiltere, dünyanın en büyük 13. üreticisi konumunda ve sterlini resmi para birimi olarak koruduğu için Ekonomik ve Parasal Birlik'in (EMU) hiçbir zaman içinde olmadı.
İkinci olarak, petrol fiyatlarındaki artış muhtemelen enflasyon üzerinde önemli bir etki yaratacak. Bir buçuk yıl süren kısıtlamalar boyunca seyahat talebinde yaşanan birikimin ardından yaz sürüş döneminin başlaması ve uluslararası seyahatin artışa geçmesiyle birlikte, benzin fiyatları şimdiden yükselişe geçti.
FED enflasyonu önemsiz göstermeye çalışmış olsa da, merkez bankasının genel durumu ne kadar kontrol altında tutabileceğinin de bir sınırı var. FED'in istediği son şey de, faiz oranlarını beklenilenden daha hızlı ve agresif bir şekilde yükseltmek zorunda kalarak, enflasyonu düşürmek adına onu kovalamak.
Artık 100 dolar seviyelerine geri dönmesi beklenen petrol fiyatları yükselişlerini sürdürürse, ABD merkez bankası faiz artışları için takvimini ve artış sayılarını, daha önce belirttiği seviyelerden de yukarı çekmek zorunda kalabilir.
Diğer yandan, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, ABD'deki iyileşme Euro Bölgesi'ne kıyasla çok daha ileri seviyede olduğu için Haziran ayında Avrupa Parlamentosu'na, "ABD ile Avrupa'nın farklı koşullarda olduğu açık," demişti. Lagarde faiz oranlarını artırmak için henüz çok erken olduğunun ve bu yüzden merkez bankasının uygun finansman koşullarını sürdüreceğinin altını çizdi. Kontrolden çıkan petrol fiyatları FED'e de aynı lüksü verecek mi?
Tabi ki bunu bilemeyiz, ancak EUR/USD çiftindeki arz ve talep dengesi döviz piyasalarının ne düşündüğü konusunda bazı ipuçları verebilir.
Yükselen bir bayrağa yaklaşmanın ardından, euro bir yükselişi bir düşüşe çevirdi, çünkü bayrak kendisinden yalnızca üç gün önceki %2'lik düşüşün ardından düşüş eğilimliydi. Mevcut yükseliş, tacirlere pozisyonlarını sınırlamak için bir fırsat sunarak, aynı zamanda düşüş trendini de onaylayabilir.
Fiyat 200 günlük hareketli ortalamanın altına indi ve hatta bir gün sonra ortalamanın direncini onayladı. Mumun nasıl bir üst gölge oluşturduğunu, ancak hareketli ortalamanın fiyata karşı gelerek aşağı ittiğine dikkat edin. Hem 50, hem de 100 günlük hareketli ortalamalar 200 günlük hareketli ortalamaya doğru düşüşte. Bunun sebebi:
Döviz çifti, 2020 ortasından beri gelen devasa bir omuz baş omuz tepesini tamamlamanın eşiğinde. Fiyat 50 haftalık hareketli ortalamanın altına düştü, sonrasında ise üzerine geri tırmanmaya çalıştı. 200 günlük hareketli ortalamada olduğu gibi, mumun oluşum sürecinde fiyat ortalamanın üzerine çıksa da, kazanımlarını koruyamadı ve ortalamanın altında kapanış yaptı.
Hem MACD, hem de RSI yükselen fiyata karşı düşerek, negatif ayrışmalar sundu. İkisi de, işlemlerin belirgin özelliklerini gösteriyor.
MACD, ortalamaların düzleştirdiği şekilde geniş bir fiyat spektrumu içinde, son dönemdeki fiyatlamaların zayıfladığını gösteriyor. RSI daha önceki yükselen fiyatta bir zayıflığı, yavaşlayan bir momentumu ortaya koyuyor. Fiyat da buna uygun şekilde Ocak zirvelerinden neredeyse Kasım düşük seviyelerine kadar gerileyerek, modelin baş bölümünü oluşturdu.
Sonrasında ise durum kötüleşti; bir sonraki ralli Mayıs'ta, daha önceki zirveden daha düşük bir seviyede zirve yaparak sağ omzu oluşturdu. Şimdi ise tek kalan, fiyatın modelin düşük seviyelerini birbirine bağlayan boyun çizgisinin altına kesin bir şekilde inmesi.
Ancak değerlendirilmesi gereken başka faktörler de var. Şimdi aylık grafiğe bir bakalım.
"Devasa" haftalık omuz baş omuz tepesinin potansiyel olarak çok daha büyük bir omuz baş omuz modelinin yalnızca sağ omzu olabileceği belirgin hale geliyor. Ancak bu çok daha büyük model, büyük bir bölümü çiftin 200 aylık hareketli ortalamanın altına düşmesiyle birlikte yalnızca bir yıl içinde sterlinin değerinin dörtte birini kaybetmesi sonrasında bir devamlılık modeli.
Son olarak, resmin tamamını gösteren grafiğe bakalım.
Bu görüntüde, 2015'ten beri gelen ve daha da büyük bir omuz baş omzun varlığı belirgin hale geliyor. Aslında bu, 2004'ten 2014'e kadar devam eden 10 yıllık omuz baş omuz modelini takip eden aşağı yönlü çıkış ve geri dönüş hareketi. 200 aylık hareketli ortalamanın grafiğe nasıl kolay bir şekilde uyarak hem 10 yıllık modelin boyun çizgisini oluşturmasına, hem de 2015 itibariyle omuz baş omuz devamlılık modelini harekete geçirecek direnci sağladığına dikkat edin.
Benzer ölçekte bir omuz baş omuz modeli en son 1986 ortası ve 1997 başı arasında görülmüştü ve takip eden üç buçuk yılda sterlin %30 değer kaybetmişti.
Mevcut günlük omuz baş omuz tepesinin tamamlanışı, tabanı 2015'ten gelen omuz baş omuz devamlılık modelinin doğal boyun çizgisi olan yükseliş kanalını kıracak haftalık omuz baş omuz devamlılık modelinin tamamlanışına yol açacak mı? Bekleyip görelim.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler bir geri sekmeden kaçınmak adına, fiyatın günlük omuz baş omuzun boyun çizgisini kırmasını beklemeli. Sonrasında ise fiyatın ralli yaparak kırılan boyun çizgisinde direnç bulması beklenmeli.
Ilımlı tacirler boyun çizgisi altına aynı düşüşü ve tercihen bir düzeltme rallisini bekleyebilir.
Agresif tacirler bayrağa güvenerek şu an açığa satış yapabilir. Ancak aşağı yönlü çıkışın şimdiden harekette olduğuna ve özellikle de yarın yayınlanacak FOMC tutanaklarıyla birlikte ani yön değişikliği gösterebileceğine dikkat edilmeli. Ne yapılırsa yapılsın, riski haklı çıkaran bir kazanç potansiyelini içeren bir işlem planına göre hareket edilmeli. Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 1,1875
- Zarar Durdurma Satışı: 1,1900
- Risk: 25 pip
- Hedef: 1,1800
- Kazanç: 75 pip
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3