Uzun bir süredir ABD dolarında düşüş eğilimi görüşündeydik. Şimdi ise USD, Ağustos'ta belirttiğimiz 90,00 hedefine doğru inmeye hazırlanıyor. 
Bu sabah, ABD'li kanun yapıcıların yeni bir mali yardım paketine yönelik itirazlarını dindirebilecek bir ilerleme haberiyle birlikte hisse piyasaları yükselmiş olsa da, COVID-19 salgını hızla yayılmaya devam ediyor ve New York City ile birlikte Almanya'da ülke genelinde yeni kısıtlamalara yol açabilir.
Bu iyi ve kötü haberler, düşmeye devam eden ve yeni bir teşvik paketi ihtimaliyle birlikte değerine yönelik şüphelerin ortaya çıktığı doları etkiledi. Mali politikanın asıl amacının ekonomideki para arzını artırmak olduğu düşünülürse, tanım itibariyle bu politika ülkenin korona virüs sonrasındaki iyileşme sürecini yeniden başlatmak adına harcama ve yatırımı teşvik ederek paranın değerini düşürecektir.
Yine de, para arzının artırılması tacirlerin dolardan çıkmasının tek nedeni değil. ABD tarihinin en düşük faiz oranları da, doların daha az bir getiri sunduğu anlamına geliyor.
Ek olarak, daha önce de yazdığımız gibi, Morgan Stanley Asya Bölümü Eski Başkanı olan, Yale Üniversitesi'nden Stephen Roach'a göre, "mali teşviğe doğru devasa bir kayma milli tasarruf oranlarında ve mevcut bütçe açığında patlamaya yol açacaktır." Eğer Roach haklıysa, dolar mevcut seviyesinden %29'luk ek bir düşüşle 63'e kadar gerileyebilir.
Bu da Bretton Woods sisteminin sona erdiği 1973'ten bu yana Dolar Endeksi'nin göreceği en düşük seviye olur. O dönemde DXY 100,00 seviyesindeydi. Şu anki en düşük seviyesi ise, Mart 2008'de gördüğü 70,698.
Doların aşağı yönde hareket edeceğini söyleyen sadece temeller değil. Aşağıdaki aylık grafikte, makro düşüş trendi açık bir şekilde görülüyor ve 90,00 hedefimizin neden aynı zamanda yeni bir rekor düşük seviyenin sinyalini verebilecek kritik bir arz-talep kesişim noktası olduğunu gösteriyor.
Fiyat 2008 zirvelerinin 2008 düşük seviyesinden beri devam eden uzun vadeli yukarı trend çizgisiyle birleştiği bağlantı noktasına doğru ilerliyor.
İşlemler açısından, günlük grafik yoluyla kısa vadeye bakalım.
Dolar, açığa satışçıların pozisyonlarından çıktığı, yani aracılarına geri vermek üzere dolar aldıkları bir dönem olarak, bir flamanın tabanını kırdı.
Düşüş trendi içindeki, tepesi doğal bir şekilde 100 günlük hareketli ortalama tarafından çizilen ve bir düşüş kanalı içinde çerçevelenen bu gerilemenin sinyalini, Kasım başında uyarıda bulunduğumuz omuz baş omuz devamlılık modeli vermişti.
Yeni düşüş adımının sinyalini ise, hızlı bir hareketin ardından gelişen ve aynı anda hem hızlı kâr fırsatının heyecanıyla, hem de kayıp yaşama korkusuyla tacirleri nefes nefese bırakan bir devamlılık modeli olan bir flama verdi. Böylece tacirler sadece uçurumdan aşağı atlayabilecek bir sürünün bir parçası mı olduklarını, yoksa yükseliş ihtimalinin devam edip etmediğini görmek adına "ek talimatları" beklemeye geçiyor.
Aşağı yönlü çıkış, yeni ayıların, eski ayılar tarafından yaratılan flama içindeki rallileri açığa satmasıyla oluşuyor. Bu yeni katılımcılar yeni talep bulana kadar risklerini artırmaya niyetli. Bu da önceki boğalara geri dönme zamanının geldiğinin sinyalini veriyor.
Fiyat ve momentum için düşüşteki indikatörler bir toparlanma tasarlayarak, düşüş trendindeki duraklamada yaşanan yoğun işlemleri yansıtıyor. Aşağı yönde kararlı bir hareket indikatörleri alt limitlerini daha da düşürmeye zorlar.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler fiyatın psikolojik 90,00 yuvarlak sayısının altında kapanmasını beklemeli.
Ilımlı tacirler fiyatın flamanın en düşük kısmı olan ve 4 Aralık'ta görülen 90,62'nin altında kapanması durumunda açığa satış riskini alabilir.
Agresif tacirler zamanlamalarını, bütçelerini ve planlarını belirlemeleri durumunda şu an açığa satış yapabilir.
İşlem Örneği
- Giriş: 90,75
- Zarar Durdurma Satışı: 91,00
- Risk: 25 pip
- Hedef: 90,00
- Kazanç: 75 pip
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3