- ABD’de yayımlanan kazanç raporları, teknoloji sektörüne yönelik beklentilerin daha düşük olduğunu gösterdi
- Bankalara yönelik beklentilerin görece daha yüksek olması, değer hisseleri yerine büyüme hisselerini öne çıkardı
- Bankacılık sektörünün lider isimlerine göre ufukta bir resesyon yok
- Giriş: 12.300
- Zarar Durdurma Satışı: 12.000
- Risk: 300 puan
- Hedef: 13.200
- Kazanç: 900 puan
- Risk-Kazanç Oranı: 1:3
ABD’de yayımlanan kazanç raporları beklenen seviyede kötü gelmediği için, hisseler dün sıçrama yaptı. Teknoloji devlerinin sonuçlarının düşük beklentileri aşmasıyla birlikte NASDAQ en iyi performansı gösterirken, değer şirketleri beklentilerin altında kaldı.
Buradaki ironiye dikkat edilmeli.
Teknoloji hisseleri yükseliyor, çünkü düşük beklentiler aşıldı.
Bankacılık sektöründe ise sonuçlar geçtiğimiz yıla kıyasla biraz daha yüksek olan beklentiler aşılamadı ve sektör düşüşe geçti.
Bir diğer ironi ise, bankacılık sektörünün lider isimlerinin büyüme hisselerinden daha kötü bir performans göstermelerine rağmen ufukta bir resesyon olmadığını düşündüklerini söylemeleriydi.
Büyüme hisseleri, yılın ilk beş ayında değer sektörlerine kıyasla yaklaşık iki kat daha iyi bir performans gösterdi.
Geçtiğimiz ay, teknoloji hisseleri ile döngüsel hisseler arasındaki fark neredeyse yarı yarıya düşerek yalnızca %0,25’e geriledi. Piyasanın büyüme hisselerine doğru tersine bir rotasyona başlamış olabileceğini iddia etmiştim. Faiz oranlarındaki artış genellikle ekonominin durumuna karşı hassas sektörlere fayda sağlasa da, bunun sebebi yalnızca ekonomik genişleme.
Ancak ekonomi yavaşlıyor ve hatta bir resesyona bile girebilir. Bu yüzden, ekonomik büyümeden fayda sağlayan sektörlere yönelik talep düşecek ve büyüme hisseleri yeniden öne çıkacaktır.
Yaıtrımcılar portföylerinde büyüme hisselerinin ağırlığını artıracağı konusunda haklı çıksam bile, bu NASDAQ’ın ayı piyasasından kesin olarak çıkacağı anlamına gelmiyor. Yalnızca düşüş biraz daha yavaşlayabilir. Grafikte bunun nasıl göründüğüne bakalım.
Fiyat yükselen bir üçgen modelini tamamladı. Bu model, piyasa kuvvetlerindeki dengenin nasıl talebe doğru döndüğünü gösterir. Alıcılar üçgen içinde mevcut tüm arzı satın aldı ve daha yüksek fiyatlardan yeni satıcılar bulabilmek adına tekliflerini yükseltti.
Bu yukarı yönde kırılma muhtemelen teknik bir zincirleme reaksiyonu tetikleyecek. Bir açık pozisyon sıkışması ve uzun pozisyonların tetiklenmesi endeksi yukarı taşıyacaktır. Sonrasında, dışarıda bekleyen tacirler ve fırsat arayışındaki ayılar da ralliye katılabilir.
Fiyat, modele direnç gösteren 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine sıçradı. 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalar, düşüş kanalının tepesini iki yandan destekliyor. MACD ve RSI yükselişte ve fiyat ölçütü ile momentumun ralliyi desteklediğini gösteriyor. İki indikatör aynı zamanda kendi dirençlerini de kırdı.
Yükselen üçgen, doğası gereği yükseliş eğilimli bir modeldir ve belirlediği hedef, kanalın zemininde gelişimi tarafından destekleniyor. Üçgenin ima ettiği hedef, kanalın tepesiyle uyuşuyor.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler ana trende karşı bir işleme girmemeli, çünkü uzun vadeli trend içinde bir tersine dönüş ihtimali yüksek. Kanalın tepesinin yeniden direnç göstermesiyle birlikte açığa satış fırsatı beklenmeli.
Ilımlı tacirler bir boğa tuzağından kaçınmak amacıyla üçgenin üzerinde en az bir günlük kapanışı daha beklemeli.
Agresif tacirler, piyasadan önde hareket etmenin sunabileceği yüksek kazançlarla beraber gelen yüksek riski kabul etmeleri durumunda istedikleri zaman bir uzun pozisyona girebilir.
İşlem Örneği – Agresif Uzun Pozisyon
Açıklama: Pinchas Cohen yazıda geçen hisse ya da araçlarda bir pozisyon sahibi değildir.