Ülkelerin salgını kontrol altına almasına ve ekonomilerin yeniden açılmasına yardımcı olması beklenen COVID-19 aşıları sayesinde, küresel hisseler son aylarda defalarca yeni rekor zirvelere ulaştı. Peki neden aşıyı üreten şirketlerin hisseleri düşüşte? 
Geliştirdiği aşıyı genel kullanıma sunan ilk ilaç şirketi olan Pfizer (NYSE:PFE), son dört dünde %9,5 değer kaybetti. New York bazlı şirketin hisselerinin tavan yapması gerekmez mi?
Hissenin aşağı yönlü hareketi, "söylentiyi al, gerçeği sat" şeklindeki eski piyasa deyişinin bir başka varyasyonu gibi görünüyor. Yatırımcılar aşının onay ve satış süreci öncesinde çıkmak amacıyla hisseyi potansiyeli için satın aldılar ve hisseler Mart dibinden Aralık zirvesine dek %50'nin üzerinde değer kazandı.
Ancak 9 Kasım haftasının başı itibariyle, bazı yatırımcılar kârlarını garantilemek istedi ve satışlar başladı. Bir ay sonra, 7 Aralık haftasının başında ikinci bir dalga başladı ve uzun üst gölgeli bir kayan yıldız oluşturdu. Onu devasa bir düşüş eğilimli kapsama modeliyle birlikte 14 Aralık haftasında daha da uzun, kırmızı bir mum takip etti.
Bu da mevcut tüm talebi dolduran, sonrasında ise daha düşük fiyatlarda yeni alıcılar arayan satıcıların fiyatları düşürdüğü dönemdi. İronik bir şekilde, hisse 40 dolar civarındayken satan bazı yatırımcılar 35 dolar üzerinden yeniden alım yapmış olabilir.
Piyasaya yön veren alan ve satan kişilerin kimliği ya da sayısı değil, el değiştiren sermayenin miktarı. Ancak şimdi, arz-talep terazisindeki sermaye dağılımı kritik eşikte ve önümüzdeki dönemde yukarı yönde bir eğilim tespit ediyoruz.
Fiyat; arz ve talep güçlerine göre şekillenmiş bir yıllık simetrik bir üçgen oluşturmaktaydı. Üçgenin simetrik olmasının nedeni, iki tarafın da fiyata yüklenmesi.
Model Aralık 2018 zirvesinden bu yana devam eden bir düşüşü takip etse de, 'tesadüf bu ki' Mart 2009 tabanından beri devam eden yükselişle buluştuğu yerde gelişti ve bu da trende yönelik daha yüksek bir ilgiye işaret ediyor.
50 haftalık hareketli ortalama fiyatı şu an üç haftadır destekliyor olsa da, 100 haftalık hareketli ortalama üçgenin tepesini güçlendirerek düşüş eğilimli bir kale olarak öneminin ve çıkışın tetikleyebileceği güçlü yukarı yönlü hareketin altını çiziyor.
Hisse şimdiden arka arkaya yukarı yönlü çıkışlar sağladı ve bunlardan biri aşağı trend çizgisini içeriyordu. Sonrasında ayılar fiyatı yeniden aşağı indirmiş olabilir, ancak modelin tabanı sağlam kaldı. Hatta, bu hafta tam da tabanından sıçrayarak bu noktanın teknik önemini gösterdi.
Fiyat momentumunu ölçen göreli güç endeksi (RSI), 63 üzerinde yukarı yönlü bir çıkışı momentumda yukarı yöne doğru bir tersine dönüşün sinyalini verecek bir taban oluşturmaktaydı.
Hem fiyatın, hem de hacim değişiminin momentumunu ölçen Para Akışı Endeksi (MFI) hem kısa vadede Mart dibi ve şu an arasındaki yükseliş kanalı içinde trend yaparak, hem de uzun vadede 2016'dan beri devam eden bir yükseliş kanalı içinde yükselen fiyatı destekliyor.
Son olarak fiyatın pozisyonu, modelin en tabanında olduğu için zengin bir risk-kazanç oranı sunuyor. Fiyat hedefi çıkış noktasından, tahmini 50 dolarlık bir hedefe dek 12 dolar.
Ancak fiyatın 34,60 doların altına inmesi durumunda eğimin değişmiş olabileceği konusunda endişelenebiliriz ve 23 Mart tabanı altında bir düşük seviye tam anlamıyla düşüş trendini onaylamış olur.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler, 2008 tabanından beri devam eden uzun vadeli yukarı trendin 2018 zirvesinden beri devam eden orta vadeli düşüş trendi üzerindeki hakimiyetini yeniden oluşturması amacıyla fiyatın 43,08 dolar üzerinde yeni bir zirve görmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler simetrik üçgen olmasa da, aşağı trend çizgisinin üzerinde bir kapanışı yeterli bulabilir.
Agresif tacirler şu an bir uzun pozisyona girebilir.
İşlem Örneği
- Giriş: 37 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 36 dolar
- Risk: 1 dolar
- Hedef: 43 dolar
- Kazanç: 6 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:6