Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde Şubat ayına ait işsizlik oranı %11,2’den %10,7’ye düştü. İş gücüne katılım oranı aylık bazda %0,2 azalırken istihdam oranının aynı kalması işsizliğin düşmesinin ana nedenini oluşturdu. Yani vatandaşlar iş aramaktan vazgeçerken firmaların işe aldığı eleman sayısının aynı kalması, işsizliğin düşmesinin ana nedeni olarak görülmekte.
Şubat ayına ilişkin cari açık aylık bazda 5,15 milyar dolar olurken yıllıklandırılmış bazda cari açık ise 21,8 milyar dolara yükseliş gösterdi. Enerji ithalatı cari açığın artışına önemli katkıda bulundu. İlk 2 aylık cari açık 12,2 milyar dolar olarak gerçekleşirken ilk 2 aylık enerji ithalatı 15,1 milyar doları buldu. Altın ve enerji hariç bırakıldığında 2,1 milyar dolar cari fazla verirken hizmetler dengesi cari açığa pozitif katkı sunmayı sürdürdü. Hizmetler dengesi içinde de turizm kalemi pozitif katkı ile öne çıkan kalem oldu. Önümüzdeki aylarda cari açık artacaktır. Özellikle petrol fiyatları 100 doların altına düşmez ise enerji ithalatındaki gelişmeler yılı 50 milyar dolar cari açık seviyesinde bitirebileceğimizi göstermekte. Cari açıktaki artış Türkiye’nin döviz ihtiyacını artıracağından Haziran - Temmuz sonrası ikinci bir kur şokuyla karşı karşıya kalabileceğimiz noktasında uyarılarımızı sürdürüyoruz.
BIST 100 endeksi hafta başında da yükselişine bankacılık sektörü öncülüğünde devam etti. Endeks endeksi dünü %2,33 değer kazancıyla 2.449,11 puandan tamamlarken yeni bir rekor kırdı. Toplam işlem hacmi 63,6 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %6,12 ile finansal kiralama, faktöring olurken, en çok gerileyen ise %2,01 ile elektrik oldu. Dolar/TL ise haftaya sakin başlangıç yaptı ve yatay eğilimini sürdürdü.
BIST 100'ün bankacılık hisseleri öncülüğünde yeni rekorlara koşmasının nedeni KKM ve faiz karlılığında artış. Bankaların ilk 2 ay kârlılığı %323 artış göstermişti ve geçen seneye göre 9,2 milyar TL’den 39 milyar TL’ye çıkmıştı. Bankaların kârlılığının artmasında faizlerin düşük tutulması yatmakta. Bankalar TCMB’den %14-17 arası borçlanırken bunu Hazineye %25-30 arasından vermesi kârlılığın artmasının en önemli nedenleri arasında.
Bugün yurt içinde sabah saatlerinde Şubat ayına ilişkin açıklanan sanayi üretimi yıllık bazda beklentilerin üzerinde %13,3 artış gösterdi. Aylık bazda sanayi üretiminde artış ise %4,4 oldu. Ocak ayında sanayiye yönelik doğal gaz ve elektrik kesintileri dolayısıyla sanayi üretiminde aylık %2,3'lük daralma yaşanmıştı. Perakende satışlar ise aylık bazda %0,5 artarken yıllık bazda %6,2 artış gösterdi. Perakende sektöründe ivme kaybı sürse de gelen veriler büyümenin hâlâ güçlü olduğunu göstermekte.
Dolar/TL’de görüşümüz değişmedi. 14,60 seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece ilk hedef 15,65 direnci olacaktır. BIST 100’de ise bugün 2407 direncinin üzerinde 2480 hedefi devam ediyor.
ABD
Dün ABD’de veri akışı sakindi. Chicago Fed Başkanı Charles Evans yaptığı açıklamalarda yüksek fiyatların kalıcı olacağını düşünmediğini ancak bu yüksek fiyatların önceden düşündüğünden daha uzun süre var olmaya devam edeceğini söylerken bu noktada Fed’in enflasyonu frenlemek için faizleri nötr seviye olarak %2,25 - 2,50 arasına çıkartması gerektiğini vurguladı Evans, bunun için 50 baz puanlık bir faiz artırımına sıcak baktığını da açıkladı.
Dolar endeksi güçlenmeye devam ederken kritik eşik olarak gördüğümüz 100,40 - 100,95 arasına doğru yükselmeye devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %2,83’e yükselerek Fed’den gelecek 50 baz puanlık faiz artırımını fiyatlıyor. Burada dikkatimizi çeken unsur bunun piyasanın fiyatlamaması! Piyasalar %2,83’lük harekete hiç tepki göstermiyor.
Avrupa Birliği temsilcileri ile Viyana'da bir araya gelen OPEC yetkilileri, uygulanan ve uygulanması planlanan yaptırımlar nedeniyle Rusya'nın petrol arzında potansiyel kayıpların piyasanın bugüne kadar gördüğü en kötü arz şoklarından birine yol açabileceği uyarısında bulundular. Petrol fiyatları haftaya sakin başlarken Brent petrol 100 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor. Brent petrolde satış baskısı sürüyor ve 95.47 seviyesine doğru gerileyebilir. Yukarıda bizim için halen kritik direnç 108.65 olacaktır.
Ons altın fiyatlarında da dün döndüğümüz 1966 seviyesi kritik. Eğer bu bölge geçilirse 2000 seviyesine doğru yükseliş görebiliriz. Ons altında düşüşlerin başlayabilmesi için kısa vadede aşağıda 1940 desteğini kırması gerekmekte. Benzer bir hareketi gram altın fiyatlamasında da izliyoruz. 920 seviyesini aşan gram altında ilk hedef 936 seviyesi olacaktır. Eğer bu bölge de aşılırsa 954 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 920 önemini koruyor. 920’nin altına inilmesi halinde satış baskısı ön plana çıkabilir. Enflasyondaki yükselişin devam edeceği beklentileri ve ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ABD borsalarının sert düşmesine neden olmakta. ABD borsalarında yükselişler bizim için satış fırsatı yaratmaya devam ediyor.
Bugün ABD’de kritik enflasyon verileri açıklanacak. ABD’de TÜFE aylık bazda %1,2 beklenirken yıllık bazda TÜFE’nin ise %8,4’e çıkması beklenmekte. Çekirdek TÜFE’nin aylık bazda %0,5 açıklanacağı öngörülürken yıllık bazda çekirdek TÜFE’nin ise %6,6 açıklanacağı tahmin edilmekte. ABD’de açıklanacak enflasyon aynı zamanda Fed’in 4 Mayıs’ta alacağı faiz kararında direk etkili olacağından gelecek veri sonrası piyasalarda sert hareketler görülebilir. Yüksek gelecek bir enflasyon oranı doların küresel bazda değer kazanmasını sağlayabilir.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Fransa’da hafta sonu yapılan seçimlerin etkisiyle euro/dolar paritesi haftaya yukarı yönlü gaplı açılışla başladı. Ancak dolar endeksinde gördüğümüz güçlü alımla paritedeki satışlar hızlandı. 1,0933 seviyesinin altında düşüş eğiliminin devamını bekliyoruz. Aşağıda kritik destek bölgemiz 1,0770 olacaktır. Haftanın ilk işlem gününde Avrupa borsaları haftaya satıcılı başladı. Satış eğiliminin devam etmesini bekliyoruz.
Bugün Euro Bölgesi’nde Zew ekonomik güven endeksinin -46,5 puana gerilemesi beklenirken, Almanya Zew ekonomik güven endeksinin de benzer şekilde -48,4 puana düşmesi öngörülmekte. Gelecek veriler Avrupa borsalarında ve euro üzerinde olumsuzluk yaratabilir. Beklentilerin üzerinde gelecek veriler ise euro ve Avrupa borsalarında pozitif hareketler getirebilir.
Dolar/TL’de yükseliş devam ediyor. 14,60 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece ilk hedef 15,65 seviyesi olacaktır.
Yukarıda 14,96 seviyesinin üzerinde önce 15,23 ve arkasından 15,65 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 14,60 desteğinin altında 14,38 ve arkasından 14,05 seviyesi test edilebilir.
BIST 100
BIST 100’de yükseliş eğilimi hızlandı. Gün içerisinde 2407 seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece 2480 direnci test edilebilir.
Yukarıda 2449 direncinin üzerinde 2467 ve arkasından 2480 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2427 desteğinin altında önce 2407 ve arkasından 2370 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
Ons altında 1966 - 1940 hareketini izliyoruz. 1966 üstüne çıkarsak 2000’e doğru atalar izleyebiliriz. Ancak 1940 desteğinin kırılması halinde ise düşüşler hız kazanabilir.
Yukarıda 1966 direncinin üzerinde önce 1988 ve arkasından 2000 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1950 desteğinin altında önce 1940 ve arkasından 1928 test edilebilir.
Paritede 1,0933’un belirleyici seviye olmayı sürdürmekte. Bu seviye kırılmadıkça satış baskısı korunacaktır. Ancak eğer 1,0933’ün üzerine çıkarsak yükseliş eğilimi görülebilir. Bugün kısa vadede 1,0770 desteği de önemli.
Yukarıda 1,0887 direncinin kırılması halinde önce 1,0933 ve arkasından 1,0985 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1,0836 desteğinin altında önce 1,0812 ve arkasından 1,0770 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
Euro/TL'de 15,70 - 16,50 bant eğilimi korunuyor. 15,70 seviyesinin üzerinde kaldığımız sürece yukarı yönlü devam ediyor.
Yukarıda 16,50 seviyesinin üzerinde önce 16,82 ve arkasından 17,16 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 15,90 desteğinin altında 15,70 ve arkasından 15,44 seviyesi test edilebilir.