Bu yazı 11.01.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Yeni bir gelir raporu dönemi başladı. Finans sektörü genellikle çeyreklik rapor yayınlarının ilk günlerinde en büyük ilgiyi çeken alan olur. Ancak diğer sektörlerden yakından takip edilen çok sayıda şirket de bu hafta çeyreklik sonuçlarını yayınlayacak.
Bu isimler arasında Abbott Laboratories (NYSE:ABT), BlackRock (NYSE:BLK), Carnival (NYSE:CUK), Citigroup (NYSE:C), Delta Air Lines (NYSE:DAL), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) ve Wells Fargo (NYSE:WFC) bulunuyor.
Deneyimli yatırımcılar, çeyreklik sonuçların genel piyasalarda genellikle volatilitede artışa yol açtığını bilir. Bu yüzden, ABD hisse piyasasındaki volatilite için en çok takip edilen endeks olan CBOE Volatility Index'e yönelik ilgide yakın zamanda bir artış görebiliriz.
Endeks ekim sonundan bu yana düşüşteydi ve şu an 21,5 seviyelerinde. Ancak önümüzdeki günlerde hızlı bir artış görülebilir. Şirketlerin önümüzdeki haftalarda yapacağı açıklamaların yatırımcıları heyecanlandırıp heyecanlandırmayacağını öngörmek kolay değil.
Yüksek volatilite dönemleri bazı yatırımcılar için zorlu geçebilir. Volatilitenin arttığı dönemlerde riski yönetebilmenin yollarından biri, çeşitlilik sağlamak. Bugün, okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
- Mevcut Fiyat: 67,88 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 45,75 - 69,79 dolar
- Temettü Geliri: %1,8
- Masraf Oranı: %0,15
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV), genel piyasalardan daha düşük volatilite görmesi beklenen ABD'li menkul kıymetlere erişim sunuyor.
MSCI USA Minimum Volatility (USD) Endeksi'ni takip eden USMC, 185 varlığa sahip. İşlem görmeye başladığı Ekim 2011'den bu yana fonun yönetimindeki net varlıklar 33,3 milyar dolara ulaştı.
Bilgi teknolojisi fonda en yüksek ağırlığa sahip olan sektör (%23,75); onu sağlık hizmetleri (%19,44), temel tüketici ürünleri (%11,03), iletişim (%9,50), finans (%8,78) ve kamu hizmetleri (%7,47) takip ediyor. Fondaki en büyük 10 şirket, fonun yaklaşık %15'ini oluşturuyor. Hiçbir hisse fonda %1,6'nın üzerinde bir ağırlığa sahip değil. Yani hiçbir hissenin fiyatındaki değişim, tek başına fonu önemli bir derecede etkilemiyor.
Sağlık hizmetleri grupları Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) ve Merck (NYSE:MRK), küresel maden şirketi Newmont (NYSE:NEM), temiz enerji alanında faaliyet gösteren NextEra Energy (NYSE:NEE) ve kablosuz bağlantı hizmetleri devi T-Mobile US (NASDAQ:TMUS), fonun önde gelen isimlerinden.
USMV geçtiğimiz 52 haftada %4'e yakın bir getiri sağladı. Mevcut fiyat %1,8'lik bir temettü gelirini destekliyor. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 25,39 ve 4,35.
Fonun 0,75'lik beta değeri, tanım gereği 1'lik bir beta değerine sahip olan S&P 500 Endeksi'nden daha az volatiliteye sahip olduğu anlamına geliyor. Bir şirketin ya da fonun beta değerinin temeller hakkında bir şey söyleyemeyebileceği unutulmamalı. Betaların en iyi kullanım yolu bilim insanları ve analistler arasında da bir tartışma konusu. Ancak düşük bir beta değerine sahip bir hissenin ya da fonun, daha düşük riskle birlikte daha az bir getiriye sahip olacağını söylemek yanlış olmaz.
2. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
- Mevcut Fiyat: 16,79 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 13,15 - 78,84 dolar
- Masraf Oranı: %0,89
İnceleyeceğimiz bir sonraki isim olan iPath S&P 500® VIX Short-Term Futures ETN (NYSE:VXX), bir borsa senedi (ETN). ETN'lerin özelliklerini daha önceki bir yazımızda incelemiş ve bu araçların genellikle bankalar tarafından ihraç edilen, teminatsız borç yükümlülükleri olduğunu belirtmiştik.
Barclays tarafından ihraç edilen VXX, S&P 500 Vix Short Term Futures Index Total Return'e giriş imkanı sunuyor.
Endeks VIX'teki yakın tarihli vadeli işlem sözleşmelerinin değerini takip ediyor. VXX'in, VIX'i takip eden kısa vadeli sözleşmelerdeki günlük değişime denk bir günlük getiri hedeflediğini belirtmeliyiz.
VXX'e yakından baktığımızda, herhangi bir işlem gününde hisselerin yükselmesi durumunda genellikle değer kaybettiğini görüyoruz. Bu zıt bir ilişki olduğu için, VXX hisselerde düşüş bekleyen kısa vadeli tacirler için uygun bir koruma aracı olabilir.
Diğer volatilite temalı borsa ürünlerine benzer şekilde VXX de günlük getirileri kopyalaması için tasarlanmış. Bu yüzden, uzun vadeli bir al-ve-tut ürünü olmak için pek uygun bir seçenek olmayabilir.
Endeksin günlük olarak yeniden dengelenmesi, birden fazla işlem seansında tutulması durumunda hem pozitif, hem de negatif getirilerin bileşik olarak artacağı anlamına geliyor. Bu yüzden bu tarz ürünler sadece deneyimli kısa vadeli tacirler tarafından kullanılmalı.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.