Cuma günü gördüğü en yüksek noktasından, bu hafta şimdiye kadarki en düşük seviyesine kadar euro/dolar, iki buçuk seanslık bir sürede yaklaşık 170 pip (%1,57 oranında) düştü. Cuma günkü düşüş, beklenenden güçlü gelen bir ABD istihdam raporu tarafından tetiklenirken bu hafta şimdiye kadarki zayıflık, Fransa Cumhurbaşkanı Macron'un rakibi ve aşırı sağcı Marine Le Pen'in yükselişini durdurmak için erken seçim çağrısı yapmasına neden olan, Avrupa Parlamentosu'ndaki hafta sonu sürpriz seçim sonuçlarına yanıt olarak gerçekleşti.
Belirsizlik, şimdilik riskli varlıklar üzerinde baskı yaratırken Avrupa hisse senedi endeksleri de kazançlarını korumakta zorlanıyor. Ancak yarın ABD'nin TÜFE ve Fed'in faiz kararı açıklanacak. Dolayısıyla hisse senetleri, tahviller ve ABD dolarında volatilite artacağından piyasanın odağı hızla değişebilir.
AB Seçimlerinin Sonuçları Euro’yu Vurdu
Piyasalar dün olumsuz tepki verdi ve Avrupa'daki seçim kargaşası ve Fransa'nın erken seçim çağrısında bulunma kararı almasının ardından hem CAC 40 hem de euro düştü. Piyasalar genellikle belirsizlikten hoşlanmaz ve özellikle Avusturya, İtalya ve Almanya başta olmak üzere Avrupa genelinde aşırı sağcı partiler kazanım elde ederken de hoşlanmaz.
Bununla birlikte bu tür hareketler hızla sönme eğilimindedir ve ilerleyen günlerde bunun tekrar gerçekleşmesi beni şaşırtmaz. Ancak aşırı sağcı hükümetlere desteğin daha da artması ve ekonomiye potansiyel olarak zarar verecek politikalara yol açması, uzun vadeli EUR/USD tahminini düşürebilir.
Yatırımcılar Şubat 2022'den Bu Yana İlk Kez Euro Bölgesi Konusunda Kötümser Değil
Yarına kadar ekonomik takvimde önemli bir veri yok. Dün İtalyan sanayi üretiminde %1'lik sürpriz bir düşüş gördük. Bu durum, yakından izlenen Sentix Yatırımcı Güveni barometresinin, bir önceki ay -3,6 (kötümser) iken Haziran ayında 0,3'e yükselmesiyle, yatırımcı iyimserliğindeki küçük bir artışı gölgeledi.
Yaklaşık 2.800 yatırımcı ve analistin katıldığı bu ankette, katılımcılardan Euro Bölgesi'nin 6 aylık ekonomik görünümünü değerlendirmeleri isteniyor. Şu anda iyimser bölgeye geri dönmüş olmamız, sıfır çizgisinin üzerine geri tırmanmış olsa bile, iyi bir gelişme olabilir. Bu, yatırımcıların Şubat 2022'den bu yana ilk kez Euro Bölgesi görünümü konusunda artık kötümser olmadıkları anlamına geliyor. Bu durum Güney Avrupa'da daha güçlü bir toparlanmanın ardından geldi. Yunanistan, İspanya ve Portekiz Euro Bölgesi'nin en iyi performans gösteren ülkeleri oldu.
Bu arada bugün ABD’nin ekonomi takvimi sakin ancak haftanın ilerleyen günlerinde piyasaları yönlendirmeye yardımcı olabilecek birçok makro olay gerçekleşecek.
Yatırım dünyasında öne çıkmak ve kazancınızı artırmak için InvestingPro ile tanışın! Şimdi %20’ye varan indirimden faydalanın. Kupon kodu: FIRSAT
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
ABD TÜFE, Güçlü Bir NFP'nin Ardından Bu Haftanın En Önemli Veri Açıklaması
Bu yıl Fed’in ilk faiz indiriminin zamanı çok önemli ve yıl boyunca tahminler epey değişti. Başlangıçta piyasalar, faiz indiriminin Haziran ayında yapılmasını beklerken bir dizi güçlü veri, bu tahmini Aralık ayına erteledi ve son zamanlarda gelen karışık verilerin ardından şimdi Eylül’de bir indirim bekleniyor. Cuma günü ABD doları, güçlü bir ABD tarım dışı istihdam raporunun ardından yükselişe geçti, bu da getirilerin yeniden artmasına neden oldu.
Manşet tarım dışı istihdam 272.000 artarak beklentilere kıyasla çok daha güçlü bir artış gösterdi. Bu durum, Nisan ayı rakamının aşağı yönlü revize edilmesi ve işsizlik oranının beklenmedik bir şekilde %4’e yükselmesiyle bir miktar dengelenirken ortalama ücretler aylık bazda %+0,4 ile daha yüksek geldi. Veriler istihdam piyasasının, son günlerde açıklanan diğer iş gücü piyasası verilerinin işaret ettiği kadar hızlı soğumadığını gösteriyor. Ücretlerin güçlü kalmaya devam etmesi, Fed'in faiz indirimine en erken Eylül ayında başlamasını engelleyecektir.
Bu haftaki TÜFE raporu, piyasanın ilk faiz oranına ilişkin beklentileri üzerinde önemli etkilere sahip olabilir. Bu durum altın, hisse senedi endeksleri ve dolarda sert hareketlere neden olabilir ve dolayısıyla EUR/USD tahminini etkileyebilir.
TÜFE için beklentiler, Mayıs ayında aylık bazda %0,1 artması yönünde ve bu tahminin doğru olması halinde yıllık oran değişmeyerek %3,4'te kalacaktır. Çekirdek TÜFE'nin Nisan ayına benzer şekilde aylık bazda %0,3 artış göstermesi bekleniyor.
FOMC Faiz Oranlarını Değiştirmedi
Yükselen enflasyonist baskılar ve şahin Fed söylemi sayesinde piyasa artık FOMC toplantısının canlı geçmesini beklemiyor. İlk Fed faiz indiriminin zamanlaması ertelendi ve şimdi Eylül ayında gerçekleşmesi bekleniyor. FOMC toplantısının gölgesinde, günün erken saatlerinde açıklanacak olan Mayıs ayı TÜFE raporunun, beklentilerden sapma potansiyeli bulunuyor.
Öte yandan Fed'in, Eylül ayında bir indirime gidileceğine dair en güçlü ipucunu vermesi halinde bu durum, belirsizliğin azalmasına yardımcı olacağından piyasaları olumlu yönde hareketlendirebilir. Ne olursa olsun, Fed'in bir kez daha bir indirim taahhüdünden ziyade "veriye bağlı" bir yaklaşımı ima edeceğini düşünüyorum. Ancak Fed Başkanı'nın beklenenden daha güvercin olması halinde, Cuma günkü güçlü ABD istihdam raporu ve ISM hizmetler PMI'ın, ekonomik yavaşlama beklentilerini hafifletmeye yardımcı olduğu göz önüne alındığında, bu durum dolarda bir satış dalgası yaratacaktır.
Bu haftanın ekonomik veri takviminde EUR/USD ile ilgili önemli makro göstergelerin tam listesi:
EUR/USD Teknik Analizi ve İşlem Fikirleri
EUR/USD'nin yönü, yukarıda bahsedilen bu haftaki makro olayların önemi göz önüne alındığında, potansiyel olarak büyük ölçüde değişebilir. Şimdilik en az direnç gösteren kısa vadeli yol, kurun dün 1,0785 -1,0805 bölgesi civarında temel desteğin ve 200 günlük ortalamanın altına düşmesiyle aşağı yönde.
Bu bölge artık izlenmesi gereken en önemli kısa vadeli direnç olacak. Bu bölgenin üzerine potansiyel bir geri dönüş, FOMC sonrası keskin bir kısa süreli ralliye yol açabilir. Aşağı yönde, 1,0700 ayılar için bir sonraki hedef gibi görünüyor, onun ardından geçen yılın Ekim ve bu yılın Nisan aylarının en düşük seviyelerini 1,0650 civarında birleştirmekten türetilen potansiyel yükseliş eğilimi çizgisi geliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez, bu nedenle herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve yüksek risk taşıdığını, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.
Yazılarımı City Index'te okuyabilirsiniz