Bu akşam yılın son ve en önemli FOMC toplantı kararları açıklanacak. Bilindiği gibi Fed, Kasım ayında artık enflasyondaki yükselişe 'geçici' demeyi bıraktı ve aylık 15 milyar dolarlık tahvil azaltımına başladı. Fakat ÜFE ve TÜFE'deki durum Fed'in planlarını çok aşıyor. TÜFE %6,8 ki orta vadeli hedef %2. ÜFE ise %9,6 ve aylık olarak yükselişin hızlanması da TÜFE'ye sirayet edeceğini gösteriyor. Yani verilerde zirve henüz görülmemiş olabilir. Bu nedenle komitenin bugünkü toplantıda bu konuda daha şahin ifadeler kullanması bekleniyor. Bir de 2022 için piyasaların beklediği 2 faiz artırımı grafiklerde de gözlenirse bu durum piyasalarda dolar baskısını artırabilir.
Yurt içinde ise yarın yapılacak PPK toplantısı bekleniyor. Her ne kadar TCMB Başkanı Kavcıoğlu faiz indirimi pek mümkün görünmüyor dese de ve dolar kuru ile enflasyon da yüksek olsa da açıkçası Cumhurbaşkanı'nın taviz vermeyeceğiz açıklamasını daha çok dikkate alıyoruz. Bu nedenle 100 pb faiz indirimi bekliyoruz. Dünkü raporumuzda bu ay faiz indirilmemesinin tek başına yeterli olamayacağını nedenleri ile belittik. Söylemlerde de uygulamada da uyumlu ve verilere göre bir politika uygulanmadıkça iyimser olmamız mümkün değil.
Fiyatlar üzerinde değerlendirme yaptığımızda;
USD/TRY bugün 14,60 denemesi yaparak rekor sonrası en yüksek seviyelerde işlem görüyor. Gün içinde bu seviyelerden müdahale gelmedikçe 14,80 üzeri ataklara tanık olabiliriz. Gelecek olası 5. müdahalede ise etkinin sınırlı kalmasını bekliyoruz.
Ons altında uzun zamandır düşüş beklentisinde olduğumuzu belirtiyoruz ve geçen ayki atak sonrası fiyat 1,780 dolar civarında sıkıtı. Dün ise 1.767 dolara gerileyen fiyat bugün bu seviyelerde işlem görüyor. Şahin bir Fed ile yaşanacak düşüşlerde 1.745 ve 1.720 dolar aralığını takip ediyoruz. Olası yükselişlerde ise 1.800 doların aşılması için güçlü bir dayanak olması gerektiğini düşünüyoruz.
Onstaki düşüş beklentimize karşın dolar kurundaki yüksek seviyeler nedeniyle gram alıcılı kalmaya devam edebilir. Gram ve dolarda teknik bir ölçüm yapamıyoruz, bu nedenle PPK öncesi oynaklık devam edebilir.
EUR/USD tarafında 1,1170 ana destek seviyesini izlemeye deva ediyoruz. Yükselişlerin sınırlı kalması ile bu seviyeye doru hareketler devam edebilir. ECB'nin 2022'de faiz artırması olasılığı çok zayıf ve dolardaki güçlenme pariteyi baskılayabilir.
ABD Dolar Endeksinde FOMC ile beraber 96,60 - 96,80 aralığının korunması sonraki günlerde alımları hızlandırabilir. 97,50'yi yakın vadede güçlü direnç olarak izliyoruz.