Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi.
BIST 100 endeksi dünü %0,25 değer kaybıyla 2.375 puandan tamamlarken işlem hacmi 32,5 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %1,67 ile madencilik olurken, en çok gerileyen ise %1,83 ile iletişim oldu. Borsa tarafında satış yapısı devam ediyor. Kısa vadede 2491 seviyesinin üstüne atmadığımız sürece her yükselişi satış fırsatı olarak değerlendireceğimi ısrarla vurguluyoruz.
Bir gün önce Kabine Toplantısı sonrası hükümet cephesinden süper bono ya da enflasyona endeksli tahvil şeklinde yeni ürünlerin piyasaya geleceğine dair söylemlerle kurlarda sınırlı bir düşüş yaşanırken daha sonra yükseliş devam etti ve dün de 16,15 seviyelerine kadar ulaştı. Dolar/TL’de 14,80 üzerinde kaldığımız sürece yükseliş eğiliminin devamını bekleyen taraftayız.
Çok tartışılan süper bono veya enflasyona endeksli tahvilin bana göre yapılması çok düşük olasılık. Çünkü bunun belli başlı sonuçları olacaktır. Birincisi, Hazine’nin borç yükünü çoğaltacaktır. İkincisi enflasyonun %70’lerde ve yıl sonunda %100’ü aşacağı bir ortamda KKM’ye para yatıran vatandaşların bu sistemden çıkıp önce dolar talep etmesine ve sonra da yeni ürüne geçmesine sebep olabilir, ki bu da KKM’nin etkisini tamamen ortadan kaldırabilir. Şunu da vurgulamak lazım ki KKM sistemi zaten tıkanmış durumda. Bunu Şubat’ın son haftasından itibaren vurguluyoruz. Çünkü özellikle şirketlerin döviz talebinin arttığını ve döviz bozdurumlarının azaldığına şahit oluyoruz. Üçüncüsü ise bu sistemin dolar bozdurup geçen vatandaşlara sağlanması halinde önce bir döviz patlamasına neden olabilme ihtimali.
TCMB, yarın faiz kararını açıklayacak. Faizlerin %14’te sabit tutulacağını düşünüyorum. Enflasyon ile faiz arasındaki fark açıldıkça da kurlarda artışın devamına şahit olacağız. Yeni zirvelere artık göz kırpmaya başladık.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Dolar/TL’de yukarı yönlü baskı arttı. Kur 14,80’nin üzerinde tutunduğu sürece ilk hedef 17,07 olacaktır. BIST 100 endeksi 2490’nın altında satış baskısını sürdürecektir. Endekste 2562 seviyesi geçilmediği sürece dikkatli olunması gerektiğinin altını çizelim. Çünkü satış baskısı hâlâ sürüyor. İlk destek bölgemiz 2308 seviyesi olacaktır.
ABD
Dün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentiler dahilinde 57,5 puan olarak gelirken hizmetler PMI verisi ise beklentilerin altında 53,5 puanda kaldı. Veri son 4 ayın en düşük verisi olarak kaydedildi.
ABD ekonomisinde yavaşlama kendini göstermeye başladı. Richmond imalat endeksi de beklentilerin altında -9 puan olarak açıklanırken son 2 yılın en düşük verisi oldu.
ABD ekonomisinde bir çatlak da konut sektöründe oluştu. Faizlerin yükseltilmesi konut sektörünün yavaşlamasına yol açtı. Yeni konut satışları beklentilerin altında 591 bin adet olarak gerçekleşirken Aralık 2018’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. ABD’de faizlerin artırılması konut sektöründe olumsuz tablonun sürmesine yol açmaya devam edeceğini düşünüyorum.
Dolar endeksinin kısa vadeli bir satış yapısına girdiğini geçen hafta da vurgulamıştık. Ancak endeks ilk önemli destek noktası olan 101,50 seviyesine kadar geri çekildi. Dolar endeksinin buralardan tekrar yükseliş yapısına girmesi olası. Eğer satış biraz daha uzun sürerse 100,90 - 100,45 aralığına kadar devam edebilir. Ancak biz bu iki noktanın altında çok fazla kalamayacağını düşündüğümüzden artık dolar endeksindeki satışları alım fırsatı olarak görüyoruz.
ABD 10 yıllık tahvil faizi de beklentilerimiz dahilinde %2,76 seviyesine kadar geriledi. Düşüşlerde %2,62 - 2,34 bandı tekrar yükseliş için göz kırpıyor. Bu yüzden tahvil tarafında da yavaş yavaş yükselin biteceği ve 10 yıllıklarında son gördüğümüz tepe noktası olan %3,25’leri de aşıp %4’lere gidecek bir yükseliş başlatmasının arifesinde olabileceğini söyleyelim.
Tahvil faizinde ve dolar endeksinde görülen satış baskısı nedeniyle ons altında da toparlanma yaşanıyor. Ons altın 1830 seviyesini aşarak 1878 direncine yönelmişti. Dirence gelmek üzereyiz. 1875’in aşılacağını düşünmüyoruz. Ancak aşılırsa yeni hedefi 1915 olabilir. Ons altında son yükselişi satış fırsatı olarak gördüğümüzü hatırlatalım.
Ons altın ve dolar/TL’deki yükseliş gram altın fiyatlarının artmasına neden olmakta. Gram, 920 seviyesinin geçilmesiyle 967 direncine yöneldi ve dün bu seviyeyi kırmadı. Burada 967 seviyesi çok kritik olacaktır. Bu seviyenin kırılması halinde yükseliş devam edebilecekken bu seviye kırılmazsa tekrar 930 desteği denenebilir. Gram altın yatırımcılarının bir gözü her zaman dolar/TL’de olmalıdır. Gram altın, dolar yükseldikçe yükselecek, dolar düştükçe düşecektir.
Brent petrol ise yatay eğilimini sürdürerek fırtına öncesi sessizliği yaşatıyor. Kısa vadede ilk destek bölgesi 108,65 iken direnç bölgesi 117,40 olacaktır. Yaz aylarında petrolde yeni tepeler beklemekteyiz.
ABD borsaları beklediğimiz gibi kademeli satışları sürdürüyor. Geçen hafta başlayan tepki yükselişi devam ediyor. Bu yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz. ABD borsalarında bir miktar daha alım eğilimi görülebilir ancak ana yönümüz hala aşağısı olduğu unutulmamalı.
Bugün ABD’de aylık bazda dayanıklı mal siparişlerinin %0,6 açıklanması beklenirken çekirdek dayanıklı mal satışlarının ise %0,5 geleceği tahmin edilmekte. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanacak ham petrol stoklarının ise 2.2 milyon varil düşeceği öngörülmekte. Ayrıca Fed üyelerinden Brainard’ın konuşması takip edilecek. Akşam saatlerinde ise son 50 baz puanlık artırıma gittiği faiz toplantısının tutanakları açıklanacak. Tutanaklarda bilanço azaltımı, faiz artırımının devamı gibi soruların yanıtları aranacakken gelecek rapor piyasalarda volatiliteyi artırabilir.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisi beklentilerin altında 54,4 olarak açıklanırken Kasım 2020’den bu yana en düşük veri olarak kaydedildi. Hizmetler PMI verisi de benzer şekilde beklentilerin altında 56,3 puan olarak gerçekleşti.
Rusya - Ukrayna savaşının Avrupa ekonomisi üzerinde olumsuz etkileri devam ediyor. Ancak buna rağmen Avrupa Merkez Bankası üyelerinden yaz ayında 50 baz puan faiz artışı gelebileceğine dair söylemlerin artması euro'nun güçlenmesine neden olmakta. Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya MB Başkanı Robert Holzmann, yaptığı açıklamada, Temmuz ayındaki toplantıda 50 baz puanlık bir artırım yapılmasının uygun olacağını belirtirken, faizin yılı pozitif bölgede tamamlaması olağanüstü önemli olacağının altını çizdi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde dün Davos’ta yaptığı toplantıda, Euro Bölgesi'nde faizin 3. çeyrek sonunda pozitif bölgede olmasını beklediğini söylerken ECB olarak bir dönüm noktasında olduklarını, ancak panik içinde olmadıklarını, ABD'den tamamen farklı bir durumda olunduğunu ve geride kalmadıklarını da ifade etti. Lagarde talebin hızla arttığı bir durum ile karşı karşıya olunmadığını, hâlâ arz tarafından yönlendirilen bir enflasyon ile karşı karşıya olunduğunu da vurguladı. Ayrıca Başkan, işsizlik oranının olabilecek en düşük oranda olduğunu, hanehalkı tasarrufları ve turizm sektöründe güçlü yaz beklentileri Ukrayna'daki savaşın ve artan enflasyonun negatif şoklarını telafi edeceğini dile getirdi.
Dolar endeksinde gördüğümüz kâr satışları euro/dolar paritesinin yükselmesine neden olmakta. Paritede ilk hedef 1,0770 seviyesi. Ancak bu seviye kırılmayabilir. Kırılırsa son bir 1,0930 denemesi yapması da olası. Bu noktada dolar endeksindeki seviyeleri de takip edeceğiz. Paritede satış süreci henüz bitmediğini de vurgulayalım. Bu yüzden yükselişleri kademeli satış fırsatı olarak görüyoruz. Avrupa'da yatırımcılar, Rusya - Ukrayna savaşındaki gelişmeleri ve resesyon kaygılarını olumsuz karşıladı. Dünkü verilerde olumsuz gelince Avrupa borsaları günü düşüşle tamamladı.
Bugün Euro Bölgesi’nde Almanya’da 2022 yılının 1. çeyreğine ilişkin büyüme verileri açıklanacak. Almanya’nın ilk çeyrekte %0,2 büyümesi bekleniyor. Bugün Davos’ta Lagarde bir konuşma daha yapacak. Enflasyon, büyüme ve faiz oranlarına dair yapabileceği açıklamalar piyasada oynaklığa sebep olabilir
Dolar/TL 14,80 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğimi devam edecektir. İlk hedef 17,07 olarak görülmekte.
Yukarıda 16,20 seviyesinin üzerinde önce 16,38 ve arkasından 16,55 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 15,97 desteğinin altında 15,87 ve arkasından 15,78 seviyesi test edilebilir.
BIST 100 endeksinin satış baskısı altına girdiğini söylemeye devam ediyoruz. 2490 kısa vadede belirleyici bir seviye. Bu seviye kırılmadığı sürece satış baskısı korunacaktır. Aşağıda ilk destek 2308 bölgesi.
Yukarıda 2408 direncinin üzerinde 2436 ve arkasından 2491 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2371 desteğinin altında önce 2346 ve arkasından 2308 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
Ons altında 1875 direnci kritik. Bu seviyenin kırılmasıyla 1915 seviyesine kadar yükseliş olabilir. Ancak 1875 kırılmaz ise tekrar 1830 seviyesine düşüşler başlayabilir.
Yukarıda 1867 direncinin üzerinde önce 1878 ve arkasından 1915 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1849 desteğinin altında önce 1830 ve arkasından 1807 test edilebilir.
Dolar endeksinde tekrar yükseliş başladı gibi. Euro/dolar paritesi 1,0770 seviyesini kırmadığı sürece yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz.
Yukarıda 1,0747 direncinin kırılması halinde önce 1,0770 ve arkasından 1,0843 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1,0660 desteğinin altında önce 1,0576 ve arkasından 1,0491 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
Euro/TL'de 15,70 - 16,50 bandı kırıldı ve yükseliş eğilimi devam ediyor. Kurda yükselişin devamını bekleyen taraftayız. İlk önemli direncimiz 17,80 seviyesi olacaktır.
Yukarıda 17,33 seviyesinin üzerinde önce 17,43 ve arkasından 17,56 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 17,14 desteğinin altında 16,95 ve arkasından 16,70 seviyesi test edilebilir.