Varlık yönetimi, sigorta ve kamu hizmeti hisseleri dirençli enflasyondan güç alabilir.
Çarşamba günü Fed Başkanı Jerome Powell, "bu yıl bir noktada" faiz oranının, mevcut %5,25 - 5,50 aralığından aşağı ineceğini söyledi. Fed, Haziran 2022'de %9,1 ile zirve yapan yüksek enflasyon oranını düşürmek için artırım döngüsünü başlatmıştı.
Şubat ayındaki yıllık enflasyon oranı %3,2 olmasına rağmen Powell, hedeflenen %2'lik hedeften uzaklaşarak yeniden hızlanma tehlikesi görüyor. Fed fon vadeli işlemleri, Temmuz ayında ilk faiz indirimini %74 olasılıkla fiyatlıyor.
Ancak gelen veriler, enflasyonun beklenenden daha inatçı olduğunu gösterirse yüksek faiz rejimi daha uzun süre devam edebilir. Bu senaryoda yatırımcılar hangi hisse senetlerini tutmalı?
Milyarder yatırımcılar neye yatırım yapıyor? Yanıtı InvestingPro’da! Şimdi INVTROZEL1A kodunu kullanın, %20’ye varan indirimle kayıt olun.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
1. Charles Schwab Corporation
Charles Schwab (SCHW) hissesi 52 haftanın en düşük noktasında, hisse başına mevcut 71,45 dolara kıyasla 45,65 dolardan işlem görüyordu. Yılbaşından bugüne hisse senedi %3,42 değer kazandı. Bankacılık, aracılık, varlık yönetimi ve finansal danışmanlık hizmetlerini kapsayan bir finans kurumu olarak Charles Schwab, yüksek faiz oranı rejiminden faydalanıyor.
Krediler veya ipoteklerden elde edilen daha yüksek getiriler, mevduat ödemelerinden daha fazla kâr getireceğinden şirketin net faiz marjı yüksek kalacaktır. Aynı dinamik, Schwab'ın sabit gelirli menkul kıymetleri veya tahvilleri için de geçerlidir. Charles Schwab, Şubat ayındaki son aylık faaliyetinde, toplam müşteri varlıklarının %20'lik bir artışla 8,8 trilyon dolara ulaştığını bildirdi.
Ayrıca şirket, ortalama marj bakiyelerinde yıllık bazda %5'lik bir artış olduğunu raporladı. Grubun satın alınan parçası olarak Ameritrade, kısa süre önce J.D. Power 2024 ABD Bağımsız Yatırımcı Memnuniyeti Çalışması'nda en yüksek sırada yer aldı. Schwab, TD Ameritrade'i 2023 yılında bünyesine kattığında, çekirdek net yeni varlıklara 306 milyar dolar ekledi.
Nasdaq tarafından derlenen analistler büyük ölçüde iyimser, ortalama SCHW fiyat hedefini 75,31 dolar ve mevcut 71,45 dolar olarak tahmin ediyor. Üst sınır 87 dolar iken on iki ay sonraki beklentilerin alt sınırı hisse başına 65 dolar.
2. MetLife
52 haftanın en düşük noktasında MetLife (MET) hissesi, hisse başına mevcut 73 dolara kıyasla 48,95 dolardan işlem görüyordu. Yılbaşından bugüne MET hisseleri %8,3 artış gösterdi. En büyük sigorta şirketlerinden biri olan MetLife, sigorta primlerini değiştirerek kârlılığını hızlı bir şekilde ayarlayabilir. Ayrıca sigorta şirketlerinin potansiyel tazminat talepleri için büyük rezervlere sahip olması gerektiğinden, bu rezervler daha yüksek faiz rejimi ortamında daha yüksek getiri sağlar.
Ocak ayında MetLife, Fortune'un Dünyanın En Beğenilen Şirketlerinden biri seçildi. Sigorta devi, 2023 yılı kazançlarını açıkladı ve 2022'deki 5 milyar dolara kıyasla %73'lük bir düşüşle 1,4 milyar dolar net gelir elde etti.
Bu değişiklik büyük ölçüde, MetLife'ın piyasadaki belirli faydaların/korumaların değerini yeniden değerlendirmesi nedeniyle piyasanın risk-faydayı yeniden ölçümlemesinden kaynaklanıyor. Bununla birlikte MetLife, yılın ilk çeyreğinde 1,52 dolar ile başlayarak yılın tüm çeyreklerinde hisse başına kazancını (EPS) artırmış ancak EPS, son çeyrekte 3. çeyrekteki 1,97 dolara kıyasla 1,93 dolar olarak gerçekleşmiştir.
Nasdaq'ın toplulaştırılmış verilerine göre ortalama MET fiyat hedefi, hisse başına mevcut 73 dolara kıyasla 82,6 dolar seviyesinde bulunuyor. Daha yüksek aralık 88 dolar iken daha düşük tahmin, hisse başına 77 dolar ile mevcut fiyat seviyesinin üzerinde.
3. Duke Energy Corporation
Mart ayında Duke Energy, hisse başına 95 dolardan işlem görüyordu ve bu yazının yazıldığı sırada da aynı seviyedeydi. 52 haftanın en düşük noktasında DUK hissesi 83,06 dolar idi ve bugüne kadar %2,4 düşüş gösterdi. Bununla birlikte Duke Energy (DUK) hisselerinin değeri, şu anda hisse başına 4,10 dolar yıllık ödeme ile %4,27 getiri sağlayan temettü ödemelerinde.
Dahası Duke'un elektrik ve doğal gaz kamu hizmetlerinin modasının geçmesi pek olası değil. Duke, diğer kamu hizmeti şirketleri gibi artan borçlanma maliyetlerini tüketicilere yansıtarak daha yüksek bir faiz ortamında güç sağlayabilir.
Duke, 2023 yılının tamamında güçlü finansal sonuçlar elde etti. Şirketin faaliyet geliri bir önceki yıla göre %16,6 artarak 7 milyar dolara yükselirken toplam geliri 29 milyar dolar oldu. Adi hissedarlar için geçerli olan net gelir ise 2022 yılına kıyasla %12,5'lik bir artışla 2,7 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Kamu hizmeti şirketi karbonsuzlaştırma dürtüsü dışında kalmamak için 2030 yılına kadar net sıfır metan emisyonu elde etmeyi ve ara dönem karbon emisyonlarını %50 azaltmayı planlıyor. Nasdaq'ın ortalama DUK fiyat hedefi 102,92 dolar iken mevcut fiyat 95 dolar. En yüksek tahmin 118 dolar olurken en düşük tahmin ise hisse başına 95 dolar ile mevcut fiyatın üzerinde.
***
Tim Fries da bu web sitesi The Tokenist de finansal tavsiye sağlamaz. Lütfen finansal kararlar almadan önce web sitesinin politika sayfasına başvurun.
Bu makale ilk olarak The Tokenist'te yayımlanmıştır. Finans ve teknolojideki en büyük trendlerin haftalık analizi için The Tokenist'in ücretsiz bülteni Five Minute Finance'e göz atın.