Hisseler düne keskin bir yükselişle başlamasına rağmen düşüşe geçti. ABD ÜFE verisi beklenenden daha zayıf geldi. Hisseler başlangıçta bu haber üzerine ralli yaptı ve tahvil faizleri düştü. Ancak piyasa sakinleştiğinde, faizler artmaya başladı ve günün en büyük hikayesi buydu. İlginç bir şekilde, bir "zirve" enflasyon anlatısı gördük ve TÜFE ve ÜFE'nin beklentilerden daha düşük gelmesine rağmen, şimdi oranların yükseldiğini görüyoruz. Bu, tahvil faizlerinin düşmeyi bıraktığını ve buradan daha yükseğe çıkacağını gösteriyor olabilir mi? Buna inanıyorum, çünkü beklenenden daha zayıf enflasyon verileri de faizleri düşüremiyorsa, gidecekleri tek bir yol var, o da yukarı.
Ayrıc, dünkü 30 yıllık tahvil ihalesi pek iyi gitmedi ve bu da faizlerdeki büyük yükselişe katkıda bulundu. Bu, faizler için bir dönüm noktası olabilir çünkü eğer 30 yıllık kırılma yaptıysa ki öyle görünüyor ve buradan daha yükseğe gidiyorsa, verim eğri boyunca faizlerin yükseldiğini ve eğrinin yeniden dikleştiğini görebiliriz.
TLT / LQD
Faizlerdeki yükseliş dün TLT'yi keskin bir düşüşe geçirdi ve bu da LQD'yi keskin bir şekilde düşürerek 113 dolardaki kritik bir destek bölgesine geri döndürdü. Yine, 113 doların kırılması ETF için daha düşük fiyatların geleceğine işaret edecek, bu da şirketler için faizlerin yükselişini ima edecek ve bu da Hazine tahvillerinde daha yüksek faiz oranları anlatısıyla uyumlu olacaktır.
Ek olarak, reel faizler bugün yine yükselişteydi ve TIP ETF'nin düşmesi, dün Nasdaq'ın düşmesine yardımcı oldu. Reel faizler yükselmeye devam ederse, QQQ aşağı çekilecektir. QQQ, kısmen de TIP'in son birkaç hafta içinde yükselmesi ve çoğunlukla bir aralık içinde hareket nedeniyle yükselmişti. Ancak TIP düşük seviyelerine geri dönmeye başlayınca QQQ'nun da daha aşağı çekilmeme ihtimali görmüyorum.
S&P 500
S&P 500'e gelince, bu yapışkan enflasyonu ve 'resesyon yok' anlatısını hesaba katmak için tahvil faizlerinde yükseliş görmeye başlarsak, finansal koşulların da yeniden sıkılaşmaya başlaması gerekir. Bununla birlikte, zirveleri gördüğümüzü düşünüyorum. Bir noktada bu zirveleri yeniden test etmek için geri dönebilir miyiz? Elbette, ancak 4.260 bölgesinin sınır olduğuna inanıyorum ve hâlâ önümüzdeki birkaç hafta içinde 3.950'yi göreceğimizi düşünüyorum.
Shopify
Dün Shopify'da (NYSE:SHOP) oldukça kayda değer bir tersine dönüş yaşandı ve bunu birkaç hisse senedinde gördük. Bunun daha yüksek reel faizlerden kaynaklandığını düşünüyorum ve bu yüzden TIP ETF'e dikkat etmeye başlamanın zamanı geldi. Belki de SHOP'taki tersine dönüş sadece bir boşluk doldurmaydı, ancak 37 dolarda da başka bir boşluk var.
Biyoteknoloji
{38293|XBI}} da saatlik grafikte bir çift tepe yaptı ve işlem kanalının üst sınırına ulaştı. Eğer XBI'da bir düşüş olacaksa, burası herhangi biri kadar iyi bir nokta.
Tesla
Tesla (NASDAQ:TSLA) buradan düşüşe geçebilir. Hisseler yükseliş trendindeydi ancak 4 Ağustos'ta zirve yaptı ve rallinin bu son ayağına katılmadı. RSI düşmeye başlıyor ve evet, 740 dolarda bir boşluğun doldurulması gerekiyor.
İyi günler