Ve Eylül ayının en iyi metali ödülü ... sınıfın en sessiz üyesine gidiyor. 
Altın ve gümüşe, ya da paladyum ve platine odaklandıysanız, alüminyumun bu ayki müthiş yükselişini kaçırmış olabilirsiniz. Metal neredeyse bir yıldır ilk kez, yüzdelik bazda ayda çift haneli bir yükseliş kaydederek Eylül ayının en iyi performansını gösteren metal oldu.
Bu kazanım alüminyum için olağan üstü derecede büyük olsa da, neredeyse diğer tüm metallerin düştüğü bir ayda kaydedilmesi performansı daha da etkileyici bir hale getiriyor.
Londra Metal Borsası'nda (LME) Salı günü açılış öncesinde, üç aylık alüminyum fiyatı ton başına 2.883 dolardaydı. Ayın başından bu yana, sözleşme Ağustos kapanışı olan 2.610,50 dolardan %10,3 yükseldi.
Eğer LME alüminyum spot fiyatı Perşembe'ye kadar bu seviyelerde seyrederse, %13,7 yükseldiği Nisan 2018'den bu yana üç buçuk yılın en büyük aylık kazancını kaydedecek.
Alüminyum için bir diğer önemli kilometre taşı da, tabi ki LME spot ay fiyatının geçtiğimiz haftada ton başına 2.976,75 dolarda 10 yıllık bir zirveyi görmesi.
Önde gelen diğer tüm metaller Eylül için kayıp gösteriyor; altın %4; gümüş %6; bakır %1 ve platin %3 düştü.
Peki alüminyumun arkasındaki hikaye ne ve metal bu performansı sürdürebilecek mi?
Tüm grafikler: SK Charting
Çin'deki arz sıkışıklıkları ile güçlü talep, LME alüminyumun Eylül'de yaşadığı fiyat patlamasına katkıda bulundu. Gözden kaçıranlar için, alüminyum fiyatları Şubat ayından bu yana, her ay rallideydi. Bu ay öncesinde en yüksek getiri, %9'la Nisan'da görüldü. Metal yıl başından bu yana %46 yükselmiş durumda ve hala, %72 yükselen kalayın gerisinde.
ANZ Commodity'den emtia analisti Daniel Hymes, yakın dönemde yayınladığı blog yazısında alüminyum için şu yorumda bulundu:
"Otomobil parçalarından ev araçlarına kadar her yerde kullanılan metal, tüketici talebinin ve ekonomik aktivitenin yeniden canlanmasıyla birlikte iyi bir performans gösterdi. Ancak piyasadaki endişenin sebebi, Çin'de tedarik zinciri bozulmalarının artmasına yönelik risk."
Dünyanın en büyük alüminyum üreticisi olan Çin, ülke ekonomisinin karbon salınımını azaltmaya yönelik reformlar kapsamında kirliliğe karşı yeni düzenlemeler getirdi. Hükümet bu yıl içinde alüminyum ve çelik üretimi gibi yoğun enerji gerektiren endüstrilerde elektrik tüketimlerine sınırlama getirdi. Buna ülkenin birçok bölümünde görülen elektrik kesintileri de eklendiğinde, Guangxi ve Xinjiang bölgelerindeki bazı alüminyum üretim tesisleri yıl için üretimlerini sınırlandırmak zorunda kaldı.
ABN Ambro'nun Mayıs ayında yayınlanan raporuna göre:
"[Alüminyum fiyatındaki yükselişi] küresel ekonomik iyileşmeye yönelik iyimserlik, enerji dönüşümü kapsamında metallere yönelik talebin uzun vadede güçleneceğine dair umutlar ve gelecekteki arz trendlerine yönelik endişeler tetikledi."
Çin'in alüminyum üretimindeki düşüş de fiyatları destekleyebilir. Ülkenin birçok bölgesinde metal üreticilerine sunulan düşük enerji fiyatlarıyla birlikte alüminyum üretimi teşvik ediliyor. Ancak hükümet 27 Ağustos'ta açıklanan dekarbonizasyon politikasında, alüminyum endüstrisine özel elektrik fiyatlarının sunulmasını yasakladı. Bu politika, Çin'in daha çevreci bir ekonomiye dönüşüm reformunun bir parçası.
Parlak temellere rağmen, alüminyum grafiğindeki hareket sekiz aydır kesintisiz bir şekilde yükselen bir piyasanın bir miktar soğuma yaşayabileceğine işaret ediyor.
Kolkata, Hindistan merkezli SK Charting'den teknik uzman Sunil Kumar Dixit, Eylül ayındaki müthiş performansa rağmen alüminyum günlük grafiğinin, geçtiğimiz haftada görülen 10 yıllık zirvenin yarattığı baskıyla birlikte üst üste üçüncü günde devam eden bir düzeltmeyi gösterdiğini söyledi:
"Günlük grafik dışında, haftalık ve aylık indikatörler de alüminyumun çılgın ve parabolik bir dalgayı sürdüğünü açık bir şekilde ortaya koyuyor.""Aylık grafikteki 100/100'lük Stokastik RSI rallinin aşırıya kaçtığına ve bir düzeltmenin yakın tarihte başlayabileceğine işaret ediyor ve bu düzeltme ilk olarak 2.700 - 2.500 dolar bölgelerini hedefleyecek.""Fiyatlar 2.840 doların altında zayıflayabilir ve 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 2.715 doları test edebilir."
Dixit 3.000 dolar seviyesinin ötesinde, en azından fiyatı 2.500 ve 2.300 dolara kadar çekebilecek ciddi bir düzeltmeye kadar, alüminyumun önünde ciddi bir engel olmadığını belirtti.
"Kitle hissiyatına zıt bir görüşe sahibiz."
Peki alüminyum satış baskısını kırar ve yükselişini sürdürürse?
Bu durumda potansiyel hedef nedir?
Dixit, "2.841 dolardaki orta Bollinger bandı metal fiyatlarını destekleyebilir ve 2.900 doların üzerinde sürdürülen bir hareket 3.006 doları test için bir yükselişi getirebilir," dedi.
7/22'lik bir Stokastik RSI okuması, alüminyumun en azından kısa vadede aşırı satış bölgesine girdiğini gösterir ve sonrasında geçici bir geri sekme yaşanabilir.
Açıklama: Barani Krishnan, incelediği her piyasadaki analizlerine çeşitlilik katmak amacıyla kendine ait olmayan çeşitli görüşleri de yazılarına katmaktadır. Bir Investing.com analisti olarak farklı görüşleri ve piyasa değişkenlerini sunmaktadır. Kaleme aldığı emtia ya da menkul kıymetlerde bir varlık ya da pozisyon sahibi değildir.