Euro Bölgesi TÜFE Verileri Piyasalarda Belirleyici Olacak

Beklentiler %2,3 Enflasyon Verisi Yönünde
Euro Bölgesi'nde enflasyonun artış göstermesi bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB), Ekim ayında %2 olan enflasyon oranının yukarı yönlü hareket edeceğini öngörüyor. ECB, zayıflayan ekonomik şartlara yanıt olarak 17 Ekim'de politika faizlerinde 25 baz puanlık bir indirime giderek üçüncü kez faiz düşürdü. Faiz oranlarını enflasyonu %2 hedefine çekmek için kısıtlayıcı seviyelerde tutmayı hedeflediklerini belirtti. 12 Aralık’ta yapılacak bir sonraki toplantıda ise 25 baz puanlık dördüncü bir faiz indirimi yapılması bekleniyor. Ayrıca, Cuma günü Eurostat tarafından Euro Bölgesi'nin enflasyon oranı açıklanacak.

Almanya Federal İstatistik Ofisi'nin yayımladığı öncü verilere göre, Almanya’da yıllık enflasyon Ekim'deki %2 seviyesinden Kasım'da %2,2'ye yükseldi. Ancak piyasa beklentisi %2,3 seviyesindeydi. Aylık bazda ise %0,2’lik bir düşüş yaşandı.

Ticaret Savaşları ve Trump Etkisi
Donald Trump’ın yeniden başkan seçilmesiyle birlikte tarife savaşlarına ilişkin çalışmalar hız kazandı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Financial Times’a verdiği röportajda, Avrupa’nın misillemeden ziyade müzakere odaklı bir strateji benimsediğini ifade etti. Lagarde, tam ölçekli bir ticaret savaşının ekonomik büyümeye zarar verebileceği konusunda uyardı ve ABD’den belirli ürünlerin satın alınabileceği bir işbirliği önerisi sundu. Ayrıca, ticaret savaşlarının küresel GSYİH üzerinde olumsuz etkiler yaratabileceğini belirtti.
10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi Cuma günü yaklaşık %4,23'e düştü ve üst üste ikinci hafta düşüşe geçti. Bu haftanın düşüşü başlangıçta Scott Bessent'in ABD Hazine Bakanı olarak atanmasıyla tetiklendi. Bu, piyasalara bir istikrar hissi verdi ve göreve gelen Trump yönetimi altında olası sert politika değişiklikleri konusundaki endişeleri hafifletti. ABD PCE enflasyon verilerinin beklentilerle uyumlu gelmesinin ardından Çarşamba günü düşüş hızlandı ve bu, Federal Rezerv'in faiz oranı kesintilerine ilişkin duruşunda çok az değişiklik olduğunu gösterdi. Piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz oranı indirimi olasılığını %66,5 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önceki %55,9'dan yükseldi. Ayrıca, ABD Hazine getirileri küresel çapta artan ticaret ve jeopolitik gerginlikler ortasında güvenli liman akışlarının artmasıyla baskı altına alındı.

Hollanda Merkez Bankası Başkanı Klaas Knot ise ECB’nin enflasyonu hedefleyen araçlar ile finansal istikrarı sağlayan araçları birbirinden daha net bir şekilde ayırması gerektiğini vurguladı. Knot, borçlanma maliyetlerindeki dalgalanmayı kontrol etmek için kullanılan Aktarım Koruma Aracı'nın iyi bir örnek olduğunu belirtti.

Paris’te konuşan Villeroy ise faiz oranlarının ekonomiyi kısıtlamaktan ziyade büyümeyi teşvik edecek seviyelere çıkarılması gerektiğini ifade etti. ECB’nin Aralık ayında faiz indirimine gitmesi kesin olarak değerlendiriliyor. Para piyasalarında ise 2024 boyunca toplam 150 baz puanlık faiz indirimi beklentisi hakim.

Altın, Cuma günü yaklaşık %1 yükselerek ons başına 2.660 doların üzerine çıktı ve art arda dördüncü seansta yükseldi. Bu yükseliş, zayıflayan ABD doları ve artan jeopolitik gerginliklerle desteklendi. Raporlar, Başkan Putin'in Ukrayna'ya olası bir nükleer kapasiteli füze saldırısı konusunda uyarıda bulunduğunu, İsrail ve Hizbullah'ın ise ateşkes yürürlüğe girdikten sadece bir gün sonra birbirlerini ateşkesi ihlal etmekle suçladığını gösteriyordu. Yine de, piyasalar Federal Rezerv'in para politikası görünümüne ilişkin ek içgörüler için daha fazla ABD verisini beklerken, metalin hafta boyunca yaklaşık %2 düşmesi bekleniyor. Bu haftanın başlarında, Ekim ayındaki çekirdek PCE fiyatları beklentileri karşıladı ve yatırımcılar Aralık ayında başka bir Fed faiz indirimi beklemeye devam etti. Yine de, diğer veriler dirençli bir ekonomiye işaret ederek, Fed'in gelecek yıl temkinli bir yaklaşım benimseyeceği beklentilerini güçlendirdi. Ay boyunca, altının Haziran ayından bu yana ilk kez düşmesi bekleniyor.

XAUUSD – Altın Teknik Analizi
Trump’ın ticaret politikaları üzerindeki etkisi devam ederken İsrail ve Hizbullah’ın ateşkes iddiaları jeopolitik riskleri hafifletmiş durumda. Trump’ın, tarifeler konusundaki politikalarını destekleyen Scott Bessent’i Hazine Bakanı adayı olarak göstermesi, değerli metaller üzerinde olumlu bir etki yarattı. Haftanın son işlem gününde Ons Altın toparlanma çabasında ve alıcılı bir seyir izliyor. Altın için 2675 ve 2700 dolar seviyeleri direnç, 2650 ve 2635 seviyeleri ise destek olarak takip edilebilir.

Destekler : 2650 / 2635 / 2600
Dirençler : 2675 / 2700 / 2715

---

XAGUSD – Gümüş Teknik Analizi
ABD’de açıklanan büyüme ve PCE verileriyle birlikte Ons Gümüş, jeopolitik riskler ve Trump etkisiyle fiyatlanmaya devam ediyor. İsrail ve Hizbullah arasında ateşkes iddiaları piyasalarda olumlu bir hava yaratsa da gümüşte uzun süre 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar arasında dalgalı seyirler izlendi. Fiyatların 30 doların altına düşmesinin ardından sabah saatlerinde toparlanma çabası gözleniyor. Gümüş için yukarı yönlü hareketlerde 30.85 ve 31.15 direnç seviyeleri, aşağı yönlü hareketlerde ise 30.50 ve 30.30 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Destekler : 30.50 / 30.30 / 30.10
Dirençler : 30.85 / 31.15 / 31.25

---

EUR/USD Teknik Analizi
Bugün Euro Bölgesi’nin Kasım ayı TÜFE verileri açıklanacak. Dün Almanya’dan gelen beklenti altı enflasyon verisi, paritede pozitif bir fiyatlama yarattı. Günün ilerleyen saatlerinde dolar endeksi zayıflarken, alıcılı hareketlerin sürmesi durumunda 1.0595 ve 1.0620 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.0540 ve 1.0520 destek seviyeleri öne çıkıyor.

Destekler : 1.0540 / 1.0520 / 1.0500
Dirençler : 1.0595 / 1.0620 / 1.0650

---

NAS100 Teknik Analizi
ABD seçimleri sonrasında yükseliş trendini sürdüren NAS100 endeksi, 15 Kasım’daki sert düşüşün ardından toparlanma eğiliminde. Trump’ın Hazine Bakanı olarak önerdiği Scott Bessent’in etkisiyle volatilite yükseldi. Sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izleyen endekste, yukarı yönlü hareketlerde 20990 ve 21230 direnç seviyeleri, geri çekilmelerde ise 20750 ve 20525 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Destekler : 20750 / 20525 / 20350
Dirençler : 20990 / 21230 / 21340

---

UKOIL Teknik Analizi
Petrol fiyatları, haftanın ilk yarısındaki kayıplarını telafi etme çabasında. Sabah saatlerinde alıcılı bir görünüm sergileyen UKOIL, yukarı yönlü hareketlerin devamında 73.90 ve 74.30 direnç seviyelerine odaklanabilir. Geri çekilmelerde ise 72.85 ve 72.35 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

Destekler : 72.85 / 72.35 / 71.60
Dirençler : 73.90 / 74.30 / 74.80