Bu yazı 24.03.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Enflasyonda artış beklentileri son dönemde Wall Street'te artmaya başladı. %1,65'e yükselen ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizinde de görüldüğü şekilde, tahvil faizleri yükselişte.
COVID-19 aşılama çalışmaları devam ederken, ABD ekonomisi yeniden açılmaya ve iyileşme işaretleri göstermeye başladı. Yatırımcılar şimdi, portföylerini başta enerji, gıda ve barınma olmak üzere tüketici harcamalarında yaşanacak artışa göre pozisyonlandırma yolları arıyor.
Daha önce enflasyonu ve çeşitli yatırımcılar için uygun olabilecek ABD Hazinesi enflasyon korumalı menkul kıymetlerini (TIPS) incelemiştik. Bugün, enflasyon oranlarındaki artışın birikimlerine zarar verebileceğinden endişelenen okuyucularımız için iki yeni borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF
- Mevcut Fiyat: 16,95 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 11,14 - 18,18 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,59
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC), emtiaya bağlı vadeli işlemlere ve çeşitli emtialarla ilişkili finans araçlarına yatırım yapıyor. Fon Kasım 2014'te işlem görmeye başladı ve yaklaşık 4,3 milyar dolarlık bir varlığı yönetiyor.
Aktif olarak yönetilen bir ETF olarak, PDBC DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return benchmarkının getirilerini aşacak uzun vadeli bir sermaye değerlenme stratejisi sunmayı hedefliyor. Endeks enerji, değerli metaller, endüstriyel metaller ve tarım sektörleri genelinde 14 emtiaya yönelik vadeli işlemlerden oluşuyor.
Fondaki ilk 10 emtia WTI ham petrol, benzin, NY Harbor ULSD (ultra düşük sülfürlü dizel), Brent ham petrol, alüminyum, altın, bakır, mısır, soya fasülyesi, şeker, çinko, buğday, doğal gaz ve gümüş. Fonun yaklaşık %30'unu bu grup oluşturuyor.
2021'de şimdiye dek PDBC %14'ün üzerinde değer kazandı ve Mart ayında 52 haftalık bir zirveye ulaştı. Emtia fiyatlarındaki değişimler genellikle arz-talep dinamiklerine dayanıyor. Örneğin, soğuk bir kış döneminde, doğal gaza yönelik talep arttıkça fiyatlar da artıyor. Emtia fiyatları genellikle enflasyonist dönemlerde yükselir, çünkü genel olarak enflasyona karşı koruma aracı olarak kabul edilirler.
Tarihsel olarak, emtia ve hisseler arasında zıt bir korelasyon vardı. Akademik araştırmalara göre etmia vadeli işlemlerine, ya da bu sözleşmelere dayalı ETF'lere yatırım yaparak, piyasa katılımcıları potansiyel olarak tamamen hisselerden oluşan bir portföyün volatilitesini düşürebilir. Bu yüzden, varlıklarını emtiayla çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar bu fonu dah detaylı bir şekilde araştırmak isteyebilir.
Real Estate Select Sector SPDR Fund
- Mevcut Fiyat: 38,80 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 24,88 - 39,66 dolar
- Temettü Geliri: %3,97
- Masraf Oranı: yıllık %0,13
Sıradaki ETF, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (REIT) odaklanıyor. National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT) kurumuna göre:
"REIT'ler enflasyona karşı doğal bir koruma sağlıyor. Gayrimenkul kira ve değerleri genellikle fiyatlarla birlikte yükseliyor. Bu da REIT'lerin temettü büyümelerini destekliyor ve enflasyonun artışta olduğu dönemlerde bile güvenilir bir gelir akışı sağlıyor. REIT temettü ödemeleri geçtiğimiz 20 yılın 18'inde TÜFE'ye göre ölçüldüğü şekliyle enflasyonun üzerine çıkmayı başardı."
Daha önceki yazılarımızda REIT'lere odaklı fonları incelemiştik. Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) ise REIT'lerle (%97,92) birlikte gayrimenkul yönetim ve geliştirme şirketlerine de (%2,08) yatırım yapıyor, ancak ipoteğe dayalı REIT'leri tamamen dışarıda bırakıyor. İşlem görmeye başladığı Ekim 2015'ten bu yana fonun yönettiği varlıklar 2,4 milyar dolara yükseldi.
Real Estate Select Sector Endeksi'ni takip eden XLRE, şu an 29 varlığa sahip. İlk 10 hisse varlıkların yaklaşık %60'ını oluşturuyor.
American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD), Crown Castle International (NYSE:CCI), Equinix (NASDAQ:EQIX) ve Digital Realty Trust (NYSE:DLR), fonun önde gelen isimlerinden.
XLRE yıl başından bu yana yaklaşık %6 yükseldi ve Mart ortasında 52 haftalık bir zirveye ulaştı. Yeni kazanç dönemi fonu oluşturan isimlerin birçoğunda volatiliteye ve kâr satışlarına yol açabilir. Ancak gayrimenkul varlıklarını enflasyona karşı bir koruma olarak gören yatırımcılar fonun fiyatında yaşanabilecek düşüşleri bir alım fırsatı olarak görebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.