Küresel bir arz sıkıntısı ve elektrikli otomobil aküsüne yönelik büyük ilgi, nikeli yılın en iyi performansını gösteren emtialarından birine dönüştürdü; bir zamanlar madeni para ve paslanmaz çelik kaplaması üretiminde kullanımıyla tanınan metalin geleceği analistlere göre kendisi gibi parlak.
2018'de yaşadığı %16'lık kayıpla çoğu ana metale benzer performans gösteren nikel, bu yıl %23'lük yükseliş kaydetti. Bu performansı da ona %28'lik kazanç sağlayan kerestenin hemen ardından en iyi ikinci emtia unvanını kazandırıyor (tüm emtiaların kıyaslamalı getirilerini görmek için buraya tıklayın ve 'performans'a gidin).
Londra Metal Borsası'ndaki benchmark üç ay vadeli nikel sözleşmeleri, Pazartesi gün içindeki ton başına 13.255,00 Dolar'lık zirvenin ardından son beş ayın en yüksek seviyelerinde bulunuyor. Hem teknik veriler hem de temel analizi daha büyük grafik hareketine ve endüstri potansiyeline işaret ediyor.
'Tamamen Hakedilmiş' Bir Yükseliş
Bank of America Merrill Lynch analistleri, Aralık'ta görülen ve son 14 ayın en düşük seviyesi olan 10.632,00 Dolar'dan bu yana nikel fiyatlarında yaşanan toparlanmanın 'tamamen hakedilmiş' bir yükseliş olduğunu belirtiyor. Geçen hafta yayınlanan yazıda analistler şöyle söylüyor:
"Londra Metal Borsası'ndaki hisselerin geçtiğimiz yıl her ay düşüş yaşamasıyla temeller sağlam durdu; benzer şekilde fiziksel primler de 12.500 Dolar/oz'lik nikel fiyatlarının makul değerler olduğunu gösteriyor."
"Makronun tersine, elektronik otomobil kullanımındaki artışın petrol talebine getirdiği yapısal riskler yükseliyor gibi görünüyor. Elektronik otomobil aküleri nikel, lityum ve kobalt gibi birçok metale gereksinim duyuyor."
"Bize göre, fiyatlar ve temeller arasında yakın zamanda gerçekleşen kopukluğun arkasında birkaç faktörün birleşimi var. Ancak akü arzı konusunda petrol talebine yönelik sadece yukarı yönlü bir risk görüyoruz."
%4 Daha Kazandırabilecek Bir 'Satın Al'
Investing.com günlük teknik görünümünde nikel için 'Satın Al' çağrısı yapıyor ve 3. Seviye Fibonacci direnci 13.702,50 Dolar seviyesinde. Pazartesi gününü 13.222,50 Dolar seviyesinde kapatan nikel bu sebeple 480 Dolar'lık (ya da %4'lük) bir kazanç daha sağlayabilir.
Bank of America Merrill Lynch önümüzdeki yıl içinde nikelin ton başına 15.695 Dolar'a ulaşmasını öngörüyor. Ancak Wall Street bankasına göre bunun gerçekleşebilmesi için elektrikli otomobil talebinde artış yaşanmalı ve Endonezya'nın nikel üretimi kontrol altında tutulmalı.
Nikel piyasası katılımcıları son dönemde Çinli çelik devi Tsingshan Holding Group'un Endonezya'da yıllık 50.000 tonluk akü sınıfı nikel ve kobalt üretme kararına çekimserlikle yaklaşıyor.
Lityum batarya devi Contemporary Amperex Technology ve GEM'i de bünyesinde barındıran Tsingshan şimdiden nikel cevheri madenciliği ve işlemciliği yapıyor; şirket elde ettiği nikel cevherini Sulawesi adasındaki Morowali endüstriyel parkındaki paslanmaz çelik imalatına kaynak olması için 'Nickel Pig Iron'a (NPI) dönüştürüyor.
Ancak Endonezya'daki girişim için farklı bir işlem yöntemi kullanan Tsingshan, nikeli lityum-iyon batarya üreticilerinin tercihi olan nikel sülfata çevrilebilecek nikel hidroksit ara ürününe çevirecek ilk aşama işlemi gerçekleştiriyor.
Endonezya'nın Üretim Sorunu Bir Başka Rüzgar Sağladı
'Yüksek basınçlı asitli sıvıda özütme' (high pressure acid leaching / HPAL) teknolojisinin operasyonel sorunlar ve yavaş başlama açısından sorunlu bir geçmişi var. Brezilya'daki Vale (NYSE:VALE) şirketi, hayata geçirilmesinden altı yıl sonra bile hala Goro tesisinde sorunlar yaşıyor.
Tsingshan tesisinin akü nikeli arzında büyük bir artışa neden olmayacağına yönelik söylentiler nikelin yükselişindeki nedenlerden biriydi.
Tsingshan tesisi konusunda Bank of America Merill Lynch şöyle diyor:
"Hammadde konusunda bir anlaşma memorandumu imzalanmış olsa da, yakın dönemdeki dinamikler tesisin piyasaya ancak 2019/20'de nikel sağlayabileceğini gösteriyor. Tesis 2019'da faaliyete geçebilir ve diğer projelerin sermaye giderlerinin çok altında olan ton başına 14.000 Dolar'lık sermaye gideriyle çalışmaya başlayabilir."
Bank of America Merill Lynch'e göre Tsingshan tesisi belirsizliğini korusa da, geçen yıl nikelin paslanmaz çelik üretimindeki kullanımında azalma yaşanmış olsa bile akü nikeline yönelik (özellikle de elektrikli otomobil üreticilerinden gelen) talep yükselmeyi sürdürecek:
"Sonuç olarak, arz büyümesi piyasada bir ürün fazlalığına yol açacak kadar güçlü değil. Aynı zamanda Tshingshan konusundaki belirsizliğin sürmesi fiyatları ton başına 15.000 Dolar'a çıkarabilir."