Tam da petrol, altın ve hisselerdeki risk alıcıları Fed'in stratejisini anladıklarını düşünürken, merkez bankasının yönetim kurulu üyesi Christopher Waller piyasalara bir falsolu top daha fırlattı. Waller, Sidney'deki bir bankacılık konferansında yaptığı konuşmada, Fed'in enflasyonla mücadelede "hâlâ kat etmesi gereken yol olduğunu" söyledi ve doların Perşembe günTÜFE raporundan bu yana yaşadığı düşüşün ardından yeniden yükselmesine yardımcı oldu.
Doların geri dönüşüyle birlikte, geçen hafta emtiada yaşanan ve külçe altına 30 ayın en iyi haftasını yaşatırken ham petrolün kayıplarını bir önceki haftanın kazancının altına kadar indirmesine yardımcı olan yıldırım rallisi de durakladı.
Yatırımcılar elbette, Fed'in Ekim ayında yıllık %7,7 olarak gerçekleşen Tüketici Fiyat Endeksi büyümesini yıllık %2'lik hedefine indirebilmesi için daha kat etmesi gereken yol olduğunu biliyor.
Ayrıca faiz artışları düşürmek artışları duraklatmaktan ya da faizleri tamamen düşürmekten farklıdır.
Fed hâlâ sıkılaştırma modunda - bu konuda şüpheniz olmasın. Bununla birlikte, merkez bankasının Mart ayından bu yana faiz oranlarını 375 baz puan (bp) artıran ve bu artışların son dördünün 75'er baz puan olduğu agresif faiz artırımları tutumunu yumuşatması oldukça muhtemel.
Cuma gününe kadar bahisler, Fed'in Aralık ayında alacağı faiz kararında bir duraklama ya da geri adım değil, ufak bir değişiklik olacağı yönündeydi. Waller da açıklamalarında muhtemelen bunu kastetti.
Ancak Fed iletişimi hiçbir zaman mükemmel değildir. Piyasalar, merkez bankası yetkililerinin söylediklerini aşırı okuma eğilimindedir ve bu da çoğu zaman hatalı önyargılara neden olur. Tıpkı çok sayıda aşçının çorbayı berbat etmesi gibi, Fed konuşmacılarının çokluğu (bazen bir günde beş kadar) merkez bankasının mesajını amaçlanandan daha karmaşık hale getirebilir.
COMEX'in Aralık ayı teslimatlı gösterge altın vadeli işlemleri TSİ 08:40 itibarıyla 6 dolar ya da %0,3 düşüşle ons başına 1.763,70 dolar seviyesindeydi.
Geçen hafta, Aralık altın kontratı toplam 92,80 dolar veya %5,5 yükseldi - bu da 3 Nisan 2020 haftasındaki %6,5'lik bir sıçramadan bu yana bir haftadaki en yüksek artıştı.
Piyasa katılımcıları için tek zorluk Fed mesajlarındaki nüanslarla boğuşmak değildi.
Çin'in COVID-19 kısıtlamaları konusundaki sürekli değişen duruşu da aynı derecede zordu.
Çin Ulusal Sağlık Komisyonu'nun COVID-19 önleme ve kontrol tedbirlerini ayarlamasının ardından petrol fiyatları Cuma günü yükseldi. Ancak hafta sonu Çin'de COVID-19 vakaları tırmandı.
CMC Markets'in Şangay merkezli analisti Leon Li, petrol piyasasının Çin'in karantinadan çıktışına dair haberler üzerine "fazla iyimser" olduğunu söyledi ve ekledi:
"Virüs kışın daha hızlı yayılacak ve vakaların hızla artması Çin hükümetinin sıfır vaka politikasını değiştirmesini imkansız hale getiriyor."
"Dahası, politikanın yayımlanmasından uygulanmasına kadar biraz zaman alacak, bu nedenle Çin'in tam açılması önümüzdeki yılın ilk çeyreğine kadar beklemek zorunda kalabilir, bu da geçen Cuma günü petrol fiyatlarındaki toparlanmanın sürdürülemez olduğu anlamına geliyor."
Dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan Çin, Cuma günü COVID-19 vakalarının yakın temaslıları için karantina sürelerini kısalttı ve gelen yolcular için kalış süresini iki gün azalttı. Ayrıca enfekte yolcuları getiren havayolu şirketlerine uygulanan cezayı da kaldırdı.
Çin'in dünyanın en büyük ihracatçısı Suudi Arabistan'dan petrol talebi de, bazı rafinerilerin Aralık ayında daha az ham petrol işlemek istemesi nedeniyle zayıf kaldı.
ING bir notunda, "Karantina gerekliliklerindeki son gevşeme kesinlikle doğru yönde atılmış bir adım, ancak bu son coşkunun sürdürülebilmesi için piyasanın muhtemelen daha fazla gevşeme görmesi gerekecek," dedi.
Petrol cephesinde, ABD ham petrolü West Texas Intermediate (WTI) Aralık kontratı 43 sent veya %0,5 düşüşle varil başına 88,53 dolar oldu.
Londra'da işlem gören küresel ham petrol Brent ise, Ocak teslimat kontratında 38 sent veya %0,4 düşüşle 95,61 dolardan işlem gördü.
Yeni işlem haftasının başlamasıyla birlikte yükselen dolar petrolü de baskıladı.
Doları euro, yen, sterlin, Kanada doları, İsveç kronu ve İsviçre frangı karşısında değerlendiren Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 artarak son 10 seansta sadece üçüncü kez yükseldi. Endeks geçen hafta %4,1 değer kaybederek Mart 2020'deki haftalık %4,8'lik düşüşten bu yana en büyük düşüşünü kaydetmişti.
Ayrıca, ABD Hazine Bakanı Janet Yellen Cuma günü yaptığı açıklamada, Hindistan'ın G7 tarafından dayatılan bir fiyat sınırı mekanizmasına bağlı Batılı sigorta, finans ve denizcilik hizmetlerinden uzak durması halinde fiyat sınırı mekanizmasının üzerindeki fiyatlar da dahil olmak üzere istediği kadar Rus petrolü almaya devam edebileceğini söyledi.
Bu hafta yatırımcılar, ABD'den gelecek bir dizi veriye odaklanacak ve Çarşamba günkü perakende satışlar raporu, Fed'in agresif faiz artışlarının ekonomiyi soğutup soğutmadığına dair daha fazla fikir verecek.
ABD ayrıca Ekim ayı üretici fiyat enflasyonu, sanayi̇ üreti̇mi̇, konut başlangıçları ve mevcut konut satışları verilerini de açıklayacak. Konut verilerinin, bu yıl faiz oranlarındaki hızlı artışın devam eden etkisini göstermesi muhtemel.
İngiltere hükümeti nihayet yeni bütçe planını açıklayacak ve yatırımcılar Eylül ayındaki 'mini bütçenin' yol açtığı piyasa çöküşünün ardından yakın ilgi gösterecek. Kripto para borsası FTX'in çöküşü de kripto para piyasasını etkilemeye devam edecek.
Açıklama: Barani Krishnan, piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık için bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.