Piyasaların ve dünyanın dört bir yanındaki yatırımcıların korktuğu şey, yani ABD Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz artırımına gideceği hafta geldi çattı. Önümüzdeki 72 saatte, makro ticarete katkıda bulunan petrol, altın ve diğer önemli enerji ve metallerin fiyatlarında en inişli çıkışlı dönüşlerden bazılarına tanık olabiliriz.
ABD'de Ağustos ayı enflasyon figürlerinin beklenenden yüksek gelmesi, Çarşamba günü yapılacak aylık politika toplantısı sonucunda Fed'den yine büyük bir faiz artışı beklentilerini güçlendirdi.
Piyasalar 75 baz puan faiz artışını fiyatladı, ancak bazı yatırımcılar, kısa bir süre önceye kadar düşünülemeyecek bir hareket olan 100 baz puıanlık bir artışa hazırlanıyor.
'Emtiada korunmak'-yani enflasyon nedeniyle fiyatlarının artacağı beklentisiyle petrol ve altın satın almak, geçmişte klasik bir yatırımcı savunmasıydı. Altın fiyatları düşerken bile ham petrol fiyatlarının yükselmesiyle, Pazartesi günü de bu durum geçerli gibi görünüyordu.
Doların geçen haftaki yükselişinin ardından kısa süreliğine zayıflaması ve Avrupa Birliği'nin Aralık ayında Rus petrolüne uygulayacağı ambargo öncesinde arz endişelerinin artmasıyla birlikte, Pazartesi günü Asya işlemlerinde ham petrol değer kazandı. Bu ambargoya altı hafta daha var, dolayısıyla o zamana kadar oyunun adı volatilite olacak gibi görünüyor.
New York'ta işlem gören West Texas Intermediate ham petrol TSİ 08:00 (ET 01:00) itibarıyla 37 sent ya da %0,4 artışla varil başına 85,13 dolardaydı. WTI geçen hafta neredeyse %2, ondan önceki iki haftada ise %7'ye yakın değer kaybetmişti.
Londra'da işlem gören Brent ham petrol ise 56 sent ya da %0,6 artışla 91,91 dolara yükseldi. Brent de geçen hafta %1,6, önceki iki haftada yaklaşık %9 kayıp yaşamıştı.
Ham petrol fiyatları kısmen, Çin'in Chengdu şehrindeki COVID-19 kısıtlamalarını gevşetmesiyle yükseldi. Ülkenin güneybatısında bulunan ve 21 milyondan fazla insanın yaşadığı şehirde hayatın normale dönmeye başlaması, dünyanın en büyük ikinci enerji tüketicisindeki taleple ilgili endişeleri yatıştırmaya yardımcı oldu. Pekin'in yeni kotalar koymasının ardından, Çin'in benzin ve dizel ihracatı da toparlanarak yüksek yerel stokları azalttı.
Dünya ekonomisinin geleceğine ilişkin sorulara rağmen, Kuwait Petroleum Corporation CEO'su Pazar günü yaptığı açıklamada, müşterilerinin talep hacimlerinde hiçbir değişikliğin olmadığını söyledi.
Körfez ülkesi şu anda, OPEC kotasına uygun olarak günde 2,8 milyon varilden fazla petrol üretiyor.
Basrah Oil Company'nin yaptığı açıklamada, Irak'ın Basra petrol terminalinden petrol yükleme ve ihraç işlemlerinin, şu anda kontrol altına alınan bir dökülme nedeniyle durdurulduktan bir gün sonra, Cumartesi günü normal oranlarına geri döndüğünü söyledi.
Nijerya'da, bir şirket sözcüsünün Pazar günkü açıklamalarına göre Shell'in (NYSE:SHEL) günlük 200.000 varil kapasiteli Bonga derin su depolama ve boşaltma gemisinin Ekim ayında bakıma alınacak.
Piyasa gözlemcileri, ABD merkez bankasının parasal sıkılaştırmanın mevcut hızını, ekonominin gücünü ve enflasyonun devam etme olasılığını nasıl gördüğüyle birlikte bilanço küçültme sürecinin nasıl ilerlediğine dair işaretler için tetikte olacak.
Bazıları, Fed'in bilançosunu ayda 95 milyar dolar küçülteceği sürecin piyasa likiditesine zarar verebileceğinden ve ekonomiye baskı yapabileceğinden endişe ediyor.
Petrol ve metallerdeki dalgalanmalar dışında ABD hisse senetleri de, daha yüksek faiz oranlarının ekonomiyi sıkıntıya sokacağı korkusuyla geçen hafta olduğu gibi aşağı yönlü bir eğilimle büyük dalgalanmalar görebilir.
New York'taki JP Morgan genel müdürü David Carter, geçen haftanın sonuna doğru Reuters'a şunları söyledi:
"Piyasa önümüzdeki hafta Fed'den büyük bir faiz artışı beklerken, gelecekteki faiz artışları konusunda muazzam bir belirsizlik ve endişe var. Fed yapması gerekeni yapıyor. Biraz acı çektikten sonra piyasalar ve ekonomi kendini iyileştirecektir."
Altında, New York COMEX'teki gösterge vadeli işlem sözleşmesi olan Aralık kontratı, 7,80 dolar veya %0,5 düşüşle 1.675,70 dolara geriledi. Geçen hafta, kontrat %2,6 düşüşle son beş haftada dördüncü haftalık kaybını yaşamıştı.
Bazı yatırımcılar tarafından vadeli işlemlerden daha yakından takip edilen spot altın fiyatı da 7,68 dolar ya da %0,5 düşerek 1.667,74 dolar oldu.
SKCharting'in baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, altının geçen hafta 1.681 doların altına düşmesinin piyasa boğalarının güvenini sarstığını, çünkü düşüşün külçede 1.046 dolardan 2.073 dolara çıkan uzun vadeli rallinin %38,2 Fibonacci düzeltmesine denk geldiğini söyledi.
"Metali 200 haftalık Basit Hareketli Ortalama olan 1.676 doların ve 50 aylık Üssel Hareketli Ortalama olan 1.670 doların altına iten bu olağanüstü düşüşle birlikte, altının bir sonraki düşüş ayağında gerileme olasılığı artıyor. Fed'in faiz artırımlarının Dolar Endeksine ve tahvil faizlerine vereceği destekle birlikte, altında %50 Fibonacci seviyesi olan 1.560 dolardan bahsediyoruz."
Ancak altının 1.560 dolara doğru düşüşünü sürdürmeden önce, 1.700-1.710 dolar arasındaki destekten dirence dönüşen bölgeye doğru yukarı yönlü hareketi tekrarlaması da muhtemel.
Dixit'e göre, "Uzun lafın kısası, metal son altı ayda 420 dolarlık büyük bir kayıp biriktirdiği için değerinin aşırı derecede altında bir noktaya geldi." dedi.
Fed'in Eylül ayı faiz kararını açıklanmasına 72 saat kala, altın boğaları için işlerin daha iyi hale gelmeden önce biraz daha rahatsız edici hale gelmesi için yeterli bir alan var.
Faiz oranlarını artırmayı düşünen yalnızca Fed değil; İngiltere, İsviçre ve Japonya'daki merkez bankası üyeleri de enflasyonla küresel mücadele yoğunlaşırken hafta içinde bir araya gelecek.
{ecl-170||İngiltere Merkez Bankası}} (BoE), geçen haftaki toplantının Kraliçe 2. Elizabeth'in cenaze töreni nedeniyle ertelenmesinin ardından Perşembe günü toplanıyor. Bankanın faiz oranlarını 50 baz puan daha artırarak %2,25'e yükseltmesi bekleniyor. Fed gibi, BoE de 75 baz puanlık bir artırımı tercih edebilir.
BoE, enerji fiyatlarına hükümet tarafından tavan fiyat getirilmesinden bu yana ilk kez toplanacak. Fiyat sınırlamalarının enflasyonun daha düşük bir seviyede zirve yaptırması bekleniyor, ancak tüketicilerin cebine para girmesinin enflasyonu daha uzun süre yüksek tutması muhtemel.
İngiltere'nin yeni Maliye Bakanı Kwasi Kwarteng Cuma günü, yeni Başbakan Liz Truss'un ülkeyi enflasyonu körükleme riski taşıyan düşük vergili bir ekonomi haline getirme vaadini nasıl yerine getirmeyi planladığına dair açıklamalarda bulunacak.
Para ve maliye politikalarının görünüşte birbirine zıt yönleri, dünyanın büyük ekonomileri arasında en yüksek enflasyon oranına sahip olan ancak aynı zamanda resesyona girme riski de taşıyan İngiltere ekonomisinin karşı karşıya olduğu zorlukların altını çiziyor.
İsviçre Merkez Bankası Perşembe günü toplanıyor ve üyelerin 75 baz puanlık bir faiz artırımı yapması bekleniyor. Bu oran Avrupa Merkez Bankası'nın son hamlesiyle aynı boyutta, ancak Euro Bölgesi'ndeki enflasyon İsviçre'deki enflasyonun çok üzerinde.
Avrupa'nın başka bir yerinde, Norveç'te enflasyon tahminleri aşmaya devam ederken merkez bankasının Perşembe günkü toplantıda faizleri artırması bekleniyor.
{ecl-165||Japonya Merkez Bankası}} da Perşembe günü toplanacak. Japon yetkililerin bu ayın başlarında dolar karşısında son 24 yılın en düşük seviyesine inen zayıf yeni desteklemek için döviz piyasasına müdahale etmeye yakın olduğu yönündeki spekülasyonlar mevcut.
Açıklama: Barani Krishnan, piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık için bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.