- ABD ekonomisinin resesyona girme ihtimali artıyor
- Ekonomi resesyona girse de girmese de, yatırımcıların portföylerine resesyona dayanıklı hisse senetleri eklemeleri akıllıca olacaktır
- Bu yazıda, son 5 ekonomik resesyonda çift haneli kazançlar elde eden hisse senetlerini ele alacağız
Factset'e göre, S&P 500 endeksinde listelenen şirketlerin yaklaşık %95'i çeyreklik sonuçlarını bildirdi ve bunların %78'i piyasa beklentilerini aştı.
Kârlar geçen yılın ilk çeyreğine kıyasla %2,2 düştü, ancak bu beklenen %6,6'lık düşüşten çok daha iyiydi. Ayrıca, 11 sektörün tamamı beklenenden daha iyi performans göstermiş olup, teknoloji sektörü bu performansın başını çekti.
Bu iyi bir haber, ancak ortadaki bariz bir gerçeği de almamız gerekiyor: gerçek bir resesyon.
Resesyon, gayri safi yurtiçi hasılada iki çeyrek üst üste yaşanan negatif değişimdir. Bunun nedenleri, hane halkının satın alma gücünü kısıtlayan enflasyondaki dalgalanmayla bağlantılıdır.
Ancak ekonomik kriz ile aynı şey değildir. Uzun vadeli sonuçları olan, uzun süreli bir istikrarsızlık dönemini ifade eder.
Ekonomi, resesyon ile ekonomik depresyon arasında bir ara nokta olarak kabul edilebilecek önemli bir gerileme döneminden geçer.
Peki neden ABD'de ekonomik resesyon olasılığının yüksek olduğunu söylüyorum?
Çünkü New York Fed tarafından kullanılan en güvenilir araçlardan biri olan ve önümüzdeki 12 ay içinde ABD'de bir resesyon olasılığını tahmin etmek için 3 aylık ve 10 yıllık Hazine tahvil getirileri arasındaki farkı analiz eden araç bunu gösteriyor.
Kısa bir süre önce, 3 aylık ve 10 yıllık tahviller 40 yılı aşkın bir sürenin en büyük getiri eğrisi tersine dönmesini yaşadı. Son 57 yılda, New York Fed'in resesyon göstergesinin %40'ı aştığı 8 durum oldu.
Bu süre zarfında hiç yanılmadı ve şu anda 42 yılın en yüksek seviyesi olan %68,22'lik bir resesyon olasılığına işaret ediyor.
Kaynak: Venture Consulting
Bu nedenle yatırımcılar resesyon dönemlerinde genellikle iyi performans gösteren hisse senetleriyle resesyonu atlatmayı hedefliyor. Bu makalede son 5 resesyonda S&P 500'den çok daha iyi performans gösteren hisse senetlerini ele alacağız.
Bu hisse senetlerini analiz etmek için InvestingPro aracını kullanacağız.
Walmart
Walmart (NYSE:WMT) resesyon dönemlerinde iyi performans gösterir. Kötü zamanlarda insanlar neredeyse her şeyi daha düşük fiyata satın alabilecekleri işletmelere akın eder.
Şirketin hisseleri son 5 resesyonda ortalama %39,5 oranında yükseldi (2007'de S&P 500 %38 düşerken hisseler %1,12 oranında yükseldi).
Şirket 2 Ocak'ta temettü dağıtacak.
Kaynak: InvestingPro
Perakendeci, 17 Ağustos'ta kazançlarını yayımlayacak ve sonuçların öncekilerden daha iyi olması bekleniyor.
Kaynak: InvestingPro
InvestingPro'ya göre, hisse senedi için ortalama analist hedefi 165,71 dolar.
Kaynak InvestingPro
Walmart'ın 31 "Satın Al", 10 "Tut" ve 0 "Sat" notu bulunuyor.
Kaynak: InvestingPro
Barclays Walmart için 162 dolar fiyat hedefi ile 'ağırlık artır' derecesini koruyor.
Teknik olarak bakıldığında, hisse 153,69 dolar seviyesindeki güçlü direnci kıramadı.
Kroger
Merkezi Cincinnati'de bulunan Kroger (NYSE:KR), son 5 resesyon döneminde ortalama %22,7 oranında artış göstererek çok iyi bir performans sergiledi.
Kaynak: InvestingPro
Perakende devinin 22 Haziran'da yayımlayacağı kazanç raporunda hisse başına 1,43 dolar kâr açıklaması bekleniyor.
Kaynak: InvestingPro
InvestingPro modelleri hisse için 66,12 dolarlık potansiyel hedef veriyor.
Temettü verim geçmişini buradan görebilirsiniz:
Kaynak: InvestingPro
Teknik açıdan bakıldığında, hisse 50,35 dolar seviyesindeki direncini birkaç kez aşmaya çalıştı ancak başarılı olamadı.
Resesyon Dönemlerinde İyi Performans Gösteren Diğer Hisseler
Son beş resesyon döneminde iyi performans gösteren diğer hisseler ve bu hisselerin ortalama getirileri şöyle:
- Analog Devices (NASDAQ:ADI) %21,8.
- Sherwin-Williams (NYSE:SHW) %20,1
- General Mills (NYSE:GIS) %16,8
- Hormel Foods (NYSE:HRL) %16,1
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) %15,8
- Conagra Brands (NYSE:CAG) %15,6
- Campbell Soup (NYSE:CPB) %13
- W.W. Grainger Inc (NYSE:GWW) %11,7
- Kellogg (NYSE:K) %11,4
InvestingPro ile bir şirket hakkındaki kapsamlı bilgi ve görünümlere tek bir yerden kolayca erişebilir, SEC dosyaları, şirket web siteleri ve piyasa raporları gibi birden fazla kaynaktan veri toplama ihtiyacını ortadan kaldırabilirsiniz.
Analist hedeflerine ek olarak, InvestingPro tüm bilgilerin tek sayfalık bir görünümünü sunarak zamandan ve emekten tasarruf etmenizi sağlar.
InvestingPro ücretsiz 7 günlük denemenizi şimdi başlatın!
Açıklama: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye, danışmanlık veya öneri teşkil etmez ve herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etmeyi amaçlamaz.