🤯 AI hisse seçiçimizin 2024 sonuçlarını gördünüz mü? %84,62 başarı oranı! Kasım listesine hemen ulaşınHisse Senetlerini Yapay Zeka ile Seçin

Dolar/Yen’de Küresel Olarak Azalan Arbitraj Ticareti, Daha Fazla Açığa Satış Fırsatı Yaratır mı?

Yayın Tarihi 25.07.2024 14:59
EUR/USD
-
USD/JPY
-
AUD/USD
-
EUR/JPY
-
NDX
-
US500
-
DX
-
US10YT=X
-
JP10YT=XX
-
STOXX
-

Dün tüm risk varlıkları için zor bir gündü. Şu anda Japon yenindeki küresel arbitraj ticaretinin (carry trade) çözülmesine tanık oluyoruz. Bu gelişme volatilite dağılımına dayalı yatırımcıları önemli ölçüde etkilerken CTA satıcılarını yeniden harekete geçirdi.

Hangi para birimini söylerseniz söyleyin, Japon yeni epey güçleniyor.

Döviz Çiftleri Performansı

Japonya, gelişmiş dünyada en uzun süre %1'in altında faiz oranlarına sahip tek oyuncuydu. Bu oyun sona erdi ve şimdi BoJ'un önümüzdeki hafta faiz oranlarını artırmayı seçebileceğine dair endişeler artıyor. Sorun şu ki Japonya’nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi, şu anki seviyesi olan %1,07'den daha da yukarı çıkmak istiyor gibi görünüyor.

10 Yıllık Japon Devlet Tahvili-Günlük Grafik

Ancak 10 yıllık JGB'nin yükselmesi ve potansiyel olarak artması ile 10 yıllık ABD tahvil getirisi ve 10 yıllık JGB'ler arasındaki spread’ler düşüyor. Bunun dışında 8 Temmuz'a kadar USD/JPY, faiz farkları düşmesine rağmen yükselmeye devam ederken önemli bir ayrışma yaratıyordu. Şimdi fark kapanıyor ancak açılan "çenelere" bakılırsa USD/JPY'nin daha da düşmesi gerekebilir.

10 Yıllık ABD ve Japon Devlet Tahvili Getirileri-Günlük Grafik

InvestingPro ile daha fazla kazanç elde edin! BÜYÜK YAZ İNDİRİMLERİ başladı. %50 indirime ek %10'a varan indirim için FIRSAT kuponunu kullanın.

Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.

Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.

Yendeki Ralli, Hisse Senetleri İçin Daha Fazla Düşüşe İşaret Ediyor

Dolayısıyla bu biraz sorun yaratıyor ve faiz farkları daralmaya devam ederse oyun da yendeki kısa carry trade de biter. Bu da küresel hisse senedi piyasası rallisinin de bittiği anlamına gelebilir. Yen ve Nasdaq 100 endeksindeki yükselişin 2023'ün başından bu yana grafikte güzel bir şekilde üst üste binmesi tesadüf mü?

QQQ-Günlük Grafik

Avrupa'da Stoxx 600 ve EUR/JPY çiftinin aynı dönemde birbirine bu kadar yakın işlem görmesi tesadüf mü? Cevapları bilmiyorum ama bu bize dikkat etmemiz gerektiğini söylüyor çünkü öyle ve bu gevşeme sürecinin sondan çok başlangıca yakın olma ihtimali var. Eğer Fed, bir faiz indirim döngüsünün arifesindeyse BoJ sadece faizleri yükseltmeye devam etmekle kalmayıp aynı zamanda tahvil alım programlarından da geri çekilecektir; bu faiz farklarının daralması için daha çok zaman olacaktır.

Bununla birlikte hisse senedi satın almak için yene kısa devre yaptırmak ve dolar, euro, Avustralya doları satın almak, kulağa gerçekten ucuz bir kaldıraç yolu gibi geliyor.

Stoxx 600-Daily Chart

Asıl sorun, piyasanın yükseliş eğilimi o kadar yüksekti ki 1 aylık zımni korelasyon endeksi, 12 Temmuz'da üçün altına inerken, gerçekleşen volatilite aptal seviyeler diyarına girdiğinde kimse keskin bir satış için pozisyon almamıştı.

Şimdi, 1 aylık zımni korelasyon endeksi tekrar 15'in üzerine çıktı. Bu yüzden yürüyen merdivenle yukarı, asansörle aşağı derler; kaldıraç azaltma süreci başladığında işler çok daha hızlı gerçekleşir. Ancak 15 seviyesinde bile bu şey çok düşük ve muhtemelen volatilite dağılımına dayalı ticaretin mevsimsel etkileri çözüldükçe yükselir.

Volatility Index-Daily Chart

Bu arada S&P 500 yükselen takoz formasyonunun alt ucuna yaklaşıyor ve muhtemelen bunun için izlenecek seviye, 50 günlük hareketli ortalama. Elli günlük hareketli ortalamanın anlamlı bir şekilde kırılması, Ekim ayının en düşük seviyesinden kırılan bir yükseliş trendine ve daha da önemlisi, Temmuz ayının başındaki ralliden aşağıya doğru kırılan yükselen bir takoza işaret eder.

Orijinal Gönderi

Son yorumlar

Sıradaki makale yükleniyor...
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.