Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar için oldukça iyi geçti ve özellikle risk iştahındaki artışla gelişen ülke piyasalarındaki yükseliş fazla oldu. BIST, bankacılık hisselerindeki destekle hafta içinde son zamanların en hızlı toparlanmasını gösterdi ve endeks 98.800 puan üzerine çıktı.
Küresel gelişmelere ek olarak ABD ile olası gerginliğin de azalmasıyla TL kayıplarını azalttı ve TCMB'nin hem faiz indirimine gitmemesi hem de Mart için de olasılıkları düşürmesi ile kur 5,5450'den tekrar 5,30'lu seviyelere indi.
Son dönemdeki gelişmeler piyasaları destekliyor, özellikle Fed ve ECB tarafındaki sıkılaşma beklentilerinin zayıflaması ve ABD-Çin arasında da ticaret görüşmelerinin sürmesi riskleri azaltırken güvenli varlık talebinden de riskli varlıklara yönelim arttı.
Küresel piyasalarda Ekim'den itibaren kaygılar oldukça yükseldi ve bunun en somut göstergesi ise Çin verileri oldu. Ardından Euro Bölgesi'ndeki yavaşlama sinyalleri ve petroldeki düşüş ile satış dalgası arttı.
Çin'de sanayi üretimi Aralık'ta toparlama gösterse de büyüme son zamanların en düşük seviyesinde oldu ve ticaret savaşlarının etkisi giderek belirginleşti. Hisselerde veriye rağmen sert düşüş yaşanmasa da gelişen ülke paraları haftaya düşüşle başladı.
USD/TRY kuru haftanın ilk işlem gününde 5,35 üzerine yükselirken BIST 100 ve BIST Bankalar ise haftaya düşüşle başladı.
TL tarafında şimdilik riskleri artıracak yeni olumsuz bir gelişme yok ve fiyatlama gelişen ülke kurlarına paralel sürüyor. Haftanın devamında iç ya da dış negatif gelişmede kurda görülecek yükselişlerde 5,47 direnci altında ilk olarak 5,42'yi takip edeceğiz. Son haftada 5,47 üzerine sınırlı ve kısa süreli atak yaşandı ve 5,58 ana direnci de kırılamadı, fiyatlama tekrar 5,30'lu seviyelere geriledi.
Teknik olarak 5,30 tabanının korunmasıyla 5,38 ve 5,42'ye doğru yükselişler olası görülüyor, ancak alımların hız kazanması için 5,58'in kırılması gerekiyor. Beklentimiz kademeli olarak 5,47'ye doğru yükselişin olması yönündeyken düşüşlerde 5,27 ana destek konumunda.
Yükselişlerde 5,58 önemli direnç olurken alımların hızlanması ve kurda kısa vadede yükseliş trendinin yaşanması için 5,70'in aşılması gerekiyor. Düşüşlerin hızlanması içinse 5,30'lu seviyelerin altında kapanışlara ihtiyaç var. Son haftalarda fiyatlama kabaca 5,32-5,50 aralığında ve bu bant aralığında yön tayininin yukarı yönlü olması için 5,58'in kırılması gerekiyor.