Günün Gelişmeleri
Türkiye
Cuma günü yurt içinde kritik enflasyon verileri açıklandı.
Türkiye’de Ağustos ayına ait açıklanan TÜFE aylık bazda %1,12 artarken yıllık bazda da %19,25 seviyesine yükselmiş oldu. Aylık bazda en yüksek artış gıda ve alkolsüz içecekler grubunda görülürken hemen hemen tüm kalemlerde aylık bazda artış yaşandı (giyim ve ayakkabı ile ulaştırma grubunda düşüş görüldü).
ÜFE ise aylık bazda %2,77 artarken yıllık bazda %45,52’ye yükseldi.
Ağustos ayındaki enflasyonda özellikle gıda ile lokanta ve oteller grubunda yükselişin etkili olduğunu izledik. Konut fiyatlarında artış yaşanması enflasyonun genel durumunu destekledi. Gıda fiyatlarındaki artışın devam etmesi enflasyona bu ay en fazla katkı yapan grup olmasını sağladı. İşlenmemiş gıda fiyatlarında taze sebze ve meyve fiyatlarında ürünlerin arzında bu ay üretimin beklenildiği gibi açıklanmaması gıda enflasyonu üzerinde işlenmemiş gıda grubu enflasyonunun etkisini artırırken çiğ süt fiyatlarındaki artışın devam ettiğini görüyoruz. İşlenmiş gıda fiyatlarında özellikle yağ fiyatlarındaki artış gıda dikkatimizi çekmeye devam ediyor. Dünya genelinde tarımsal emtia fiyatlarında artışın devam etmesi ve bu sene yurt içinde rekoltenin azalması nedeniyle önümüzdeki aylarda gıda fiyatlarının enflasyona katkı yapmayı sürdüreceğini düşünüyoruz. Ancak şu an gözler Merkez Bankasına çevrilmiş durumda. Enflasyonun faiz seviyesinin üstüne çıkması sonrası reel faizlerin negatife geçmesi sermaye akışında bozukluk yaratacak mı, izleyeceğiz.
Yurt dışında doların güçlenmesi halinde içerde kurlarda yeniden yükseliş eğilimi başlayabilir. 8,29-8,20 desteği bandı önemini koruyor.
BIST 100 endeksi ise Cuma gününü %0,71 puan azalarak 1.468,67 puandan tamamladı. 1466 bölgesi bizim için halen çok kritik. Bu seviyenin üzerinde alış eğilimi güçlenecekken bu seviyenin altında satışlar hızlanabilir.
2022-2024 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program'ın onaylanmasına ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı, Resmi Gazete'nin mükerrer sayısında yayımlandı. Yeni programda büyüme bu yıl için %5,8’den %9,0’a çıkarılırken 2022 ve 2023 beklentisi %5,0 olarak açıklandı. 2021 yılı TÜFE beklentisi %8,0’den %16,2’ye revize edilirken 2022 yılı için %6,0’dan %9,8’e, 2023 yılı için %4,9’dan %8,0’e revizyonlar gerçekleşti. Uzun vadeli enflasyonun ise %5,0 olmaktan çıkarıldığını görüyoruz. İşsizlik bu yıl için %12.6 beklenirken 2022 için %12,0, 2023 için 11,4 beklenmekte. Programın finansal etkilerinin piyasalara yansıyıp yansımadığını bugün takip edeceğiz.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Cumhurbaşkanlığı Kabinesi, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığında toplanacak. Gündemde koronavirüs, Afganistan ve ekonominin olması düşünülüyor. Geçen hafta ABD’den olumlu istihdam verilerinin yansımalarını izleyebiliriz. Kurda ve BIST 100’de önemli teknik seviyeleri takip edeceğiz.
ABD
Cuma günü kritik veriler açıklandı. Tarım Dışı İstihdam verisi beklentilerin altında 235 bin kişi olarak gerçekleşirken, Tarım Dışı İstihdam 3 aylık artışın ardından tekrar düşüş gösterdi.
ABD'de işsizlik oranı beklentiler dahilinde %5,2 olarak gerçekleşirken Nisan 2020'den yani pandemi sonrası en düşük seviyeye geriledi. İstihdamda alt gruplarda da ciddi toparlanma yaşanırken Fed’in yıl sonu işsizlik oranı hedefi olan %4,5 seviyesine geri çekilme devam ediyor.
Ortalama Saatlik Kazançlar aylık bazda beklentilerin üzerinde %0,6 artış kaydederken, yıllık bazda benzer şekilde beklentilerin üzerinde %4,3 yükseliş kaydetti. Son dönemde ABD’de gördüğümüz ücret artışları verilere yansırken enflasyonu yukarı yönlü tetikleyecek olması Fed’in bir an önce tahvil alım programının azaltılmasını (tapering) gerekli kılmakta. İşsizlik oranlarında da azalışın devam etmesi 22 Eylül’de taperingin yapılma ihtimalini güçlendirdi. Piyasaya yansımasına baktığımızda özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde sert yükseliş görülürken faizlerin %1,33 seviyesine ulaştığını izliyoruz. %1,37 seviyesinin aşılması halinde dolar endeksinde güçlü yapının giderek etkisini göstermesini bekliyoruz.
Tapering ile küresel borsalarda satış beklentimizde devam ediyor. Ancak şunu hatırlatmak gerekirse tapering olana kadar borsalarda stabil durum devam edebilir, takip edeceğiz. Bunun yanında Cuma günü ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi 55,1 ile beklentilerin hafif altında açıklanırken ISM hizmetler PMI verisi beklentilerin altında 61,7 puan olarak gerçekleşti.
Dolar endeksindeki düşüş Cuma günü de devam etti. ABD borsaları da Cuma gününü karışık bir seyirle kapattı. Biden’ın açıklamaları ve veriler ABD endekslerinin karışık kapatmasını sağlayan unsur oldu. Biden yaptığı açıklamalarda Delta varyantının istihdam verisinin daha güçlü gelmemesinin nedeni olduğunu söylerken Delta varyantı nedeniyle inişlerin çıkışların olabileceğini varyant ile mücadelede daha çok yol almaları gerektiğinin altını çizdi.
Bugün İşçi Bayramı nedeniyle ABD borsaları kapalı olacak.
Euro Bölgesi
Geçen haftanın son işlem gününde Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden hizmet PMI verisi beklentilerin altında 59,0 puan açıklanırken, son 4 aylık yükselişin ardından düşüş kaydedildi.
Euro Bölgesi'nde aylık bazda perakende satışlar beklentilerin altında -%2,3 açıklanırken yıllık bazda perakende satışlar da benzer şekilde beklentilerin altında %3,1 artış gösterdi. Dolar endeksinde zayıflamanın devam etmesiyle EUR/USD paritesi kritik direnç bölgesi olan 1,1880 - 1,910 aralığına yükselmişken buranın geçilip geçilmeyeceğini takip edeceğiz. Bu bölgeden kâr satışları gelebilir.
Euro/TL ise Cuma gününü alıcılı kapatırken 10,05 seviyesinin altında satış baskısı altında kalmaya devam ediyor. Eğer bu seviye aşılırsa tekrar yükseliş başlayabilir. Avrupa borsaları ise ABD’de istihdamın toparlanmasıyla günü satıcılı kapattı.
Bugün Euro Bölgesi’nde Sentix Yatırımcı Güveni’nin 18,3 puana gerilemesi bekleniyor.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1466 seviyesinin altında önce 1457 ve arkasından 1445 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1474 direncinin kırılması halinde önce 1485 ve arkasından 1500 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
VIOP
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1617 seviyesinin kırılması halinde önce 1625 ve arkasından 1634 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1597 desteğinin altında önce 1584 ve arkasından 1571 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,2900 seviyesinin kırılması halinde önce 8,2620 ve arkasından 8,2185 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,3490 direncinin üzerinde önce 8,3940 ve arkasından 8,4430 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1819 seviyesinin altında önce 1811 ve arkasından 1805 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1829 direncinin kırılması halinde önce 1834 ve arkasından 1855 direnci test edilebilir.