Cuma günü Türk Lirası, döviz karşısında Ağustos'taki sert kayıp sonrası %7 ile en sert düşüşünü yaşadı. BIST 100 %3,5; BIST Bankalar %6 gerilerken CDS'ler de Ocak sonrası en yüksek seviyeye çıktı.
Gelişen ülke paralarının ve hisse senetlerinin düşüş yaşadığı gün TL'deki kayıp neden fazla oldu?
- 2019'un ilk çeyreğinde TL, Arjantin pesosu ile beraber en çok düşüş yaşayan para birimiydi zaten, bunun en önemli nedeni ise göstergelerdeki yavaşlama, olası yeni bir siyasi gerilim endişesi ve maliye politikasındaki sıkılaşmanın uygulama da görülmemesiydi.
- Cuma günkü atakta etkili olan en önemli nedenler ise, hane halkının döviz talebinin son haftada rekor kırması, merkezin brüt rezervlerindeki azalma ve ABD Başkanı Trump'ın Golan Tepeleri'ne dair açıklamalarına Cumhurbaşkanı Erdoğan'dan gelen sert tepkinin yeni bir gerilim riski yaratması oldu.
- TCMB'nin toplam rezervleri, 8 Mart ile biten haftada 76 milyar 963 milyon dolar seviyesindeydi, ancak rezervler 15 Mart ile biten haftada 2 milyar 957 milyon dolar azalarak 94 milyar 439 milyon dolara geriledi. Aynı haftada altın rezervleri 224 milyon dolar artarak 20 milyar 433 milyon dolardan 20 milyar 657 milyon dolara yükseldi.15 Mart haftasında merkezin toplam rezervi bir önceki haftaya kıyasla 2 milyar 957 milyon dolar azalışla 97 milyar 396 milyon dolardan 94 milyar 439 milyon dolara indi.Merkezin döviz rezervinde azalma ve altın rezervinde yükseliş olması piyasalarda olası bir riskten kaçış olarak algılandı.
- USD/TRY kurunun rekor sonrasındaki düşüşü ile Ekim ayından itibaren yurt içi yerleşiklerin döviz alımları arttı ve 21 hafta üst üste alım yaşandı. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı 15 Mart ile biten haftada 4 milyar dolar artarak 175.822 milyar dolara yükseldi. Buna karşın yabancı yatırımcının TL varlıklardan çıkışı ise son haftada yükseldi.
- Yakın vadede ABD ile en önemli sorun olarak görülen S400 meselesi bir köşede beklerken Golan Tepeleri'ne dair açıklamaların gerginlik yaratacağı endişesi de TL negatif fiyatlandı.
- Tüm bu gelişmelerin yanına yüksek enflasyon, yüksek işsizlik oranı, zayıf imalat, zayıf perakende satışlar ve azalan ara mamul ithalatı nedeniyle üretimdeki yavaşlama gibi güncelliğini koruyan veriler de eklenince TL'nin cazibesi son haftada oldukça düştü.
TCMB, Cuma günkü hareket sonrası haftalık repo ihalesi açmayarak ilk sıkı duruş tepkisini gösterdi. Banka, bugünkü basın duyurusunda '' Brüt rezervlerde yaşanan dalgalanmalar olağan işlemlerden ve dönemsel unsurlardan kaynaklanmakta olup öngörülmeyen bir durum söz konusu değildir.'' açıklamasında bulunurken piyasadaki oynaklığı da yakından takip ettiğini açıklayarak sözlü bir etki yaratmak istedi.
TCMB, yetkisi dahilinde sıkı duruşu koruyor, ancak maliye kanadında uygulanan politikalar sıkı duruş söylemi ile çok uyumlu gitmiyor!
Haftanın devamında kurdaki yükselişin devam etmesi durumunda merkez, piyasa fonlamasını üst bant olan %25,5'ten ve volatiliteye göre GLP oranı olan %27'den yapabilir.
USDTRY kurundaki fiyatlamaya baktığımızda;
Kur Cuma günü 5,84'e kadar yükseldi ve günü 5,76 üzerinde tamamladı. Bugün sert yükseliş sonrası 5,57'ye gerileyen kur son saatte 5,63 ara direnci yakınında işlem görüyor. Kurda gün içinde önemsediğimiz seviyeler görülse de teknik olarak 5,70 direncinin kırıldığını henüz söyleyemeyiz. Bugünkü günlük kapanışın 5,70 üzerinde olması durumunda bu seviyenin aşılacağını düşünüyoruz. Bu olasılıkta 5,87 en yakın direnç olurken sonrasında ise 6,0 psikolojik seviyeyi takip edeceğiz.
Eğer 5,70 üzerindeki ataklar sınırlı kalır ve kur 5,58'e gerilerse ki bu seviye 5,70 direncini destekliyor. Bu olasılıkta yeniden alımlar devreye girebilir. Kurda son haftada yaşanan yükselişlerin sınırlı kalması için teknik olarak 5,47'in altına düşüş olması gerekiyor.
Bugünkü fiyatlama Cuma gününe göre hafif düzeltme şeklinde olsa da fiyatlar hala yüksek seviyelerde!
Takip edeceğimiz direnç seviyeleri: 5,63 ara direnci üzerinde 5,70-5,87 ve 6,0
Destek seviyeleri: 5,63 altında 5,58 kritik seviyesi, 5,47-5,42
