Dolarda Yeni Tarihi Zirve Gelir mi? Borsada Son Durum Nedir?

GÜNÜN GELİŞMELERİ

TÜRKİYE: Dün yurtiçinde veri akışı sakindi. BİST100 endeksi dünü %1,55 değer kazancıyla 2.408,15 puandan tamamlarken işlem hacmi 29.9 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %3,22 ile iletişim olurken, en çok kaybettiren ise %2,40 ile madencilik oldu. Yurtdışında resesyon endişeleri, yurtiçinde BDDK kararları ve daha sonrasında TÜFE’ye endeksi senetlerin iskonto oranının %30’dan %50’ye çıkarılmasının bankacılık karlılıkları üzerine yapacağı negatif etki, kredi daralmasının şirketler üzerindeki olumsuz etkisi borsanın düşmesine yardımcı oldu. BİST100 endeksinde geçen hafta başlayan satış eğilimi kolay kolay etkisini yitirmeyecektir. Orta vadede bu satışların 2058 seviyesine kadar sürmesini bekliyoruz. Ancak kısa vadede 2367 desteği ön planda. Buranın kırılması gerekmekte. Yukarıda ise 2425 ilk önemli direncimiz. Şayet 2425 kırılırsa kısa vadeli bir yükseliş başlatabilir ve 2494 seviyesine kadar alım gelebilir. Ancak biz her hâlükârda 2494 seviyesinin yukarı yönlü kırılmasını beklemiyoruz. Bu yüzden bu alımlar satış fırsatı olarak da değerlendirilebilir.  Kurlarda ise yükseliş eğilimi hızlandı. Her zaman söylediğim gibi faizler artmadığı sürece kuru durdurmak imkansız. Yaz sonuna kadar kurlarda yeni tarihi zirveler bekliyor olacağım. Hem dolar endeksinin tüm para birimlerine karşı değer kazanması hem enflasyon -faiz arasındaki farkın açılması hem de enflasyonda beklediğimiz yükseliş trendinin henüz bitmemesi doların yukarı yönlü hareketini desteklemekte. Ancak burada dikkat edilmesi gereken şey Türkiye’nin hızla döviz likidite krizine gitmesi. Cari açıktaki artışla birlikte rezervlerde erime devam ederse geçen seneye benzer kur yükselişlerine şahit olabiliriz. Çünkü önümüzdeki dönemde Avrupa ve ABD’nin resesyona girecek olmaları da ihracatın yavaşlamasına, büyümenin durmasına ve yurtiçinde döviz talebinin hızla artmasına neden olabilir.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin olacak. Piyasalar yarın gelecek cari açık verilerini ve yarın gece saatlerinde Fitch’in not kararıyla birlikte görünüm değerlendirmesini takip edecektir.

ABD: Dün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden Hizmetler PMI verisi beklentilerin üzerinde 52.7 olarak açıklanmasına karşı son 5 ayın en düşük seviyesi olarak gerçekleşti. ISM Hizmetler PMI verisi de yine benzer şekilde beklentilerin üzerinde 55.3 olarak açıklanırken Mart 2021’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Fed’in faiz artırımı ve bilanço azaltımı büyüme üzerinde olumsuz etki yaratmaya devam ederken resesyon endişeleri giderek artıyor. Küresel piyasalar zaten resesyonu fiyatlamaya başladılar. Özellikle petrol fiyatları ve tahvil faizlerindeki düşüşler resesyonun fiyatlandığının bir göstergesi. Dün akşam açıklanan Fed toplantı tutanaklarında yüksek enflasyonun devam etmesi halinde Fed’in daha sıkı tedbirler alacağı belirtilirken Temmuz ayında yapılacak toplantıda 50 veya 75 baz puanlık bir artırımın enflasyonun düşürülmesi noktasında gerekli olduğunun altı çizildi. Tutanaklarda ayrıca faiz politikasının sıkılaştırılmasının bir süreliğine ekonomik büyümenin hızını yavaşlatabileceği, ancak enflasyonun %2'ye gerilemesinin maksimum istihdama ulaşmak için kritik olduğu belirtildi. Yani Fed kısaca büyümedeki yavaşlamayı hatta resesyonu göze alarak önceliğinin bir kez daha enflasyonu düşürmek olduğunu ve bundan vazgeçmeyeceğini ortaya koymuş oldu. Bu bağlamda dolar endekindeki yükselişte devam ediyor. 108 hedefine giden dolar endeksinin burada durup durmayacağını izleyeceğiz. Dolar küresel bazda tüm para birimlerine karşı değer kazanmayı sürdürecektir. Resesyon endişeleri ABD 10 yıllık tahvil faizi üzerinde baskı yaratmaya devam ederken 10y tahvil faizleri aşağıdan toparlanarak %2.93 seviyesine yükseldi. ABD 10y tahvil faizlerinde de aslında görüşümüz değişmedi. Eğer Fed faiz artırımlarına devam edecekse tahvil faizleri de yükselişini sürdürecektir. Bu yüzden bu düşüşleri çok fazla dikkate almıyoruz. Ons altında 16 aylık yükseliş trendinin kırıldığını ve 1690 seviyesine kadar düşüş beklediğimizi ifade etmiştik. Ons altın kademeli bir şekilde geri çekilmesini sürdürür iken 1690 hedefimiz devam ediyor. 1810 seviyesinin üstüne atmadıkça her yükseliş bizim için satış fırsatı yaratacaktır. Gram altın ise DolarTL’deki yükseliş ve onstaki düşüş arasında sıkışmasını sürdürüyor. Ons altının aksine gram altındaki düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz. Kısa vadeli satışlar yaşansa bile bunlara aldanmamak gerekmekte. Aşağıda 920 destek bölgesi kritik. Küresel piyasalarda resesyon beklentileri petrol fiyatlarında sert düşüşlerin yaşanmasını sağladı. Bizim için kritik nokta olan 104 desteğinin altına inilmesi ile satış baskısı arttı. Petrol fiyatları bir süre 95.47-104 arasında dengelenebilir. Kısa vadede 95.47’nin altına inmesi zor gözükse de 104 seviyesinin üstüne çıkmadıkça alış baskısı oluşmayacağının da altını çizelim. ABD endeksler, dünü alıcılı kapattı. Ancak ABD borsalarında yükselişler bizim için satış fırsatı yaratmayı sürdürüyor. Düşüşlerin devamını bekliyoruz.

Bugün ABD’de haftalık işsizlik başvurularının 203 bin kişi açıklanması beklenirken ticaret dengesinin de  -85.0B gelmesi tahmin edilmekte. Ayrıca Fed üyelerinden Bullard ve Waller’ın da konuşması takip edilecek.

EURO BÖLGESİ: Dün Euro Bölgesi’nde perakende satışlar aylık bazda beklentilerin altında %0.2 olarak açıklandı. IFO ekonomisti Klaus Wohlrabe yaptığı açıklamada perakendecilerin yaşadıkları tedarik problemlerinin 12 ay daha süreceğine kendilerini hazırlamaya başladıklarını söylerken Haziran ayında perakendecilerin %75,7'sinin sipariş verdikleri malların tamamını alamadıklarından şikayet ettiklerini belirtti. Avrupa’da enflasyonun hızla artması ve tedarik zincirinde devam eden sorunlara Rusya’nın gazı kesmesi de eklenince resesyon endişeleri giderek arttı. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası’nın çok büyük bir hata yaparak halen faiz artırımına başlamaması enflasyonu kolay kolay kontrol altına alamayacaklarının bir göstergesi. Euro Bölgesi’nin bundan başı çok ağrıyacaktır. Tabii ki bu durum euronun ve Avrupa borsalarının değer kaybetmeye devam edeceğin sinyalini de vermekte. Eur/Usd paritesinde kritik seviye olan 1.0356’nın kırılmasıyla psikolojik seviye olan 1.00 desteğine yaklaştık. Bu seviye ilk etapta kırılmayabilir. Ama aşağı yönlü satış yapısı devam ettiğinden öncelikle bu satışın nerede sonlanacağına bakmamız gerekmekte. Şu an için hala satış baskısı sürüyor ve düşüşlerin devamını bekliyoruz. Avrupa borsaları dünü teknoloji hisselerine gelen alımlarla alıcılı kapattı. Avrupa borsalarında yükselişler satış fırsatı olmaya devam edecektir.

Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası’nın daha önce gerçekleştirdiği faiz toplantısının tutanakları takip edilecek.

USD/TRY:


Usd/Try 16.00 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğimi devam edecektir. İlk hedefimiz artık tarihi zirve noktası olan 18.30 olarak görülmekte.

Yukarıda 17.35 seviyesinin üzerinde önce 17.75 ve arkasından 18.30 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 16.92 desteğinin altında 16.42 ve arkasından 16.00 seviyesi test edilebilir.

BİST100:


BİST100’de kanal içinde satış yapısı devam ediyor. 2494 seviyesi kırılmadığı sürece satış baskısının korunacağını düşünüyorum. Yükselişler satış fırsatı yaratmakta.

Yukarıda 2425 direncinin üzerinde 2440 ve arkasından 2466 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2390 desteğinin altında önce 2367 ve arkasından 2346 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

ONS ALTIN:


Ons altında aşağı yönlü baskı sürüyor. 16 aylık trendinin kırılmasıyla sert düşüşler yaşadı. 1810 seviyesinin altında kaldığımız sürece hedef bölge 1690 olacaktır.

Yukarıda 1748 direncinin üzerinde önce 1762 ve arkasından 1772 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1732 desteğinin altında önce 1722 ve arkasından 1707 test edilebilir.

EUR/USD:


Eur/Usd paritesinde 1.0356’nın kırılmasıyla yeni hedef 1.000 seviyesi. Kısa vadede 1.0356’nin altında kaldığımız sürece satış baskısının devamını bekliyoruz.

Yukarıda 1.0219 direncinin kırılması halinde önce 1.0270 ve arkasından 1.0356 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.0162 desteğinin altında önce 1.0092 ve arkasından 1.000 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

EUR/TRY:


Eur/Try’de üçgen yapısı içerisindeyiz. Kurda parite baskısı devam ediyor olsa da yükseliş eğiliminin devamını bekliyoruz.  

Yukarıda 17.62 seviyesinin üzerinde önce 17.80 ve arkasından 18.28 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 17.42 desteğinin altında 17.23 ve arkasından 16.88 seviyesi test edilebilir.