Dolar, yeni yıla güçlü bir başlangıç yaptı. Geçen hafta 103 seviyesini test eden Dolar endeksi, haftayı %1 değer artışıyla tamamladı. Bu yükseliş Ekim ayının son haftasında başlayan düşüş eğiliminde en güçlü toparlanma belirtisi olarak kaydedildi.
Dolar, geçen hafta yayımlanan ABD ekonomik verilerinden destek buldu. Veriler, Fed’in bu yıl faizleri daha uzun süre yüksek tutma olasılığını artırırken Fed kanadından da şahin söylemler gelmeye başladı ve doların, 6 majör para birimi karşısında yükselişi desteklendi. Ayrıca ABD tahvil getirilerindeki artış da doları destekleyen diğer bir faktör oldu.
Bu hafta ise Fed tarafından yakından takip edilen enflasyon verisi odak noktası olacak. ABD enflasyon raporu öncesi piyasalarda sakin seyir devam ederken dolar, haftaya pozitif görünümünü koruyarak başladı.
Diğer yandan doların Cuma günkü hareketini inceleyecek olursak; açıklanan istihdam verileri ve işsizlik oranına göre ABD’de Aralık ayında beklenenden fazla istihdam oluştuğu görülürken ücretlerdeki artış da göze çarptı. Veriler, böylece Perşembe günü açıklanacak olan Enflasyon verisini daha önemli hale getirdi. ABD ekonomisi ile ilgili diğer bir detay ise ABD hizmet sektörüne yönelik yayımlanan anket sonuçlarıydı. Anket, ABD hizmet sektörünün 2023’ün son ayında dikkate değer şekilde yavaşladığını ve istihdamın 3,5 yıl önceki seviyesine gerilediğini ortaya koydu. Bu anket sonuçları ve yayımlanan istihdam verileri tezat oluştururken dolar endeksi, aynı gün volatil hareket ettikten sonra 102,4 seviyesinde sabit kaldı.
ABD istihdamındaki artışa rağmen göreceli bir yavaşlama görülmesi ülkede iş gücü piyasasında önümüzdeki aylarda bir gevşeme olabileceğine dair görüşleri de güçlendirdi. Bu karışık görünüm ortamında Fed, enflasyonunun %2’lik hedefinde kalındığına dair bir teyit arayacak. Bu da Perşembe günü açıklanacak TÜFE’nin piyasaların yönü açısından daha da önemli olmasına yol açıyor. Bununla birlikte piyasa, Fed’in Mart ayında faiz indirimine gideceğine yönelik beklentisini %64’e kadar düşürdü. 2023’ün son haftasında bu oranın %90 seviyesinde olduğu düşünülürse piyasadaki risk iştahının da doğru orantılı şekilde azaldığından bahsedilebilir. Bu beklenti aynı zamanda dolara yönelik talep artışını açıklayan önemli bir veri olarak ortaya çıkıyor.
Teknik olarak bakıldığında ise DXY, Ekim ayı orijinli düşen kanalı, geçen hafta kapanışı itibarıyla yukarı yönlü kırdı. Ancak DXY’ın toparlanma ivmesini devam ettirmesi için önündeki teknik olarak kritik seviyeler bulunuyor.
İlk olarak henüz radardan çıkmayan 102,3 - 102,5 seviyesi üzerinde durabiliriz. Geçen hafta boyunca DXY, son düşüş ivmesi baz alınarak hesaplanan Fibonacci ölçümüne göre Fib 0,236 değerini aşmak için çaba gösterdi. Bu hafta ise 102,3 civarındaki bu bölgenin desteğe dönüştüğüne dair bir görünüm söz konusu.
Hafta boyunca bu bölgeye doğru geri testler görülebilir. Olası geri çekilmelerde günlük grafikte Stokastik RSI’ın konumu da yakından takip edilebilir. Göstergenin 80 değerinin altına sarkması dolara yönelik satış baskısının artığına işaret edecek olup geri çekilmenin 101 seviyesine doğru hareket edebileceği sinyali gelebilir.
DXY’ın yukarı hareketini devam ettirmesi durumunda ise 103,2 - 103,6 seviyesi trendin devamı için önemli hale gelecek. Bu hafta bu bölgenin test edilmesi de olasılık dahilinde olup kısa vadeli EMA değerlerinin yönünü yeniden yukarı çevirmesi ve olası bir pozitif geçiş sinyali üretmek üzere olması bu hareketi destekliyor. Ancak enflasyon verisinin beklentileri karşılaması durumunda piyasada bir rahatlama görülebilir ve dolar endeksin en yakın direnç seviyesinden gevşeme gösterebilir. TÜFE’nin beklentilerin üzerinde gelmesi ise Fed üzerinde faiz konusunda bir baskı unsuru olarak yorumlanacak olup bu sefer DXY’ın 104,6 - 105,7 seviyesine doğru hızlıca hareket edebileceğini görebiliriz.
Sonuç itibarıyla bu hafta açıklanacak olan ABD TÜFE verisi, şu an pozitif görünümünü koruyan doların yeni yönü konusunda belirleyici olacak gibi duruyor. DXY’in ortalama 102,3 desteği üzerinde kaldığı sürece pozitif görünümünü koruyacağı düşünülürse riskli piyasaların da endeks bu seviyenin üzerinde kaldığı müddetçe düşüş ağırlıklı hareket edebileceğinden bahsedilebilir.