Çarşamba günü yapılan FOMC toplantısında komite 0,25 bp faiz indirimi yaptı ve karar sonrası konuşmasında Powell, faiz indiriminde en büyük gerekçenin ticaret savaşları ve buna bağlı küresel ekonomideki yüksek riskler olduğunu belirtti.
Çin ve Euro Bölgesi’nde PMI rakamlarının zayıflaması sonrası ABD’de ISM imalat PMI Eylül 2016 sonrası en düşük seviyeye geriledi, yani küresel riskler ABD’de de belirginlik kazanıyor.
ABD Başkanı Trump, dün Çin’e toplamda 300 milyar dolar tutarında %10 ek verginin 1 Eylül itibariyle uygulanacağını açıkladı. Trump’ın bu yaptırım kararındaki gerekçesi ise Çin’in müzakere sürecindeki sözlerini tutmaması ve ABD’li yatırımcıların da gitgide zarar ettiğini düşünmesi oldu.
ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşlarının yeniden kızışması küresel büyümenin önündeki en büyük engel ve artan riskler sonrası Fed’in bu yıl içinde 2 faiz indirimine daha gideceği beklentileri yeniden yükseldi.
Dün Mayıs 2017 sonrası zirveye çıkan ABD Dolar Endeksi , günün devamında hem zayıf PMI verisi hem de Trump’ın açıklamaları ve artan faiz beklentileri ile 98,15’e geriledi. Dolar tarafındaki gerileme ve azalan risk iştahı ile altın yeniden yıl içi en yüksek seviyelere çıktı, EURUSD de 1,11 üzerine çıktı.
Mart 2018 itibariyle gündeme gelen ticaret savaşları endişelerinin dolar üzerinde zaman zaman baskı yaratmasına karşın yine artan risklerin dolar talebini de artırdığını görüyoruz. Bu nedenle bu hafta son 2 yılın zirvesine çıkan endekste bir miktar gerileme yaşanabilir, ancak endeksin güçlü kalmaya devam etmesini bekliyoruz.
Aşırı satış yaşayan EUR/USD paritesinde yeniden 1,1180’e doğru kademeli toparlanma görülebilir, ancak denge seviyesi olan 1,1240 altında yükselişler sınırlı kalabilir.
Ons Altın tarafında 1,400$ tabanının korunması ile 1,475$ seviyesine doğru ataklar devam edebilir. Orta vadede ise 1,350$ önemli ve yükseliş trendinin sürmesini bekliyoruz.
USD/TRY kuru 5,64 altında kalmaya devam ediyor, ancak satışların 5,55 altında zorlandığı görülüyor. Kurda yeniden 5,60-5,70 aralığına doğru toparlanma bekliyoruz. Kritik bulduğumuz direnç ise 5,87 ve bu seviye altında yükseliş atakları sınırlı kalabilir. Kurda 5,50 altı fiyatlama için ABD-TR ilişkileri belirleyici olacaktır, hem S400 meselesi hem de güvenli bölge konusundaki uzlaşma adımları iyimserliği artırabilir ve TL’ye pozitif yansıyabilir. Yeni bir gelişme haricinde fiyat bandının yeniden 5,64-5,87 aralığına yerleşmesi olası görülüyor.