Fed bu hafta 21-22 Mart tarihlerinde toplanıyor. Piyasalarda ise son banka iflasları 2008 mali krizinin hatıralarını canlandırdı. Hafta sonu Credit Suisse, yarı kamu bankası olan UBS Bank tarafından 3,2 milyar franga satın alındı.
İsviçre frangı bugüne kadar güvenli liman olarak görülen yatırım araçları arasındaydı fakat an itibarıyla tahtı sarsıldı. ABD’de Silvergate ve SVB ile başlayan bankacılık krizi ile Credit Suisse arasında bulaş riski yok ve ortaya çıkış nedenleri de oldukça farklı. Ama her 2 kıtada da bankaların bu kırılgan döneme girmesine neden olan şey, COVID döneminde başlatılan uzun dönem parasal genişleme süreci ve ondan sonra Kasım 2021 ile başlayan parasal sıkılaştırma dönemi ile sert faiz artışlarının olduğunu söylemek mümkün. Tabii ki bankaların risk yönetimi konusunda sınavı geçemediği, risklerini hedge'lemediği de aşikar. Bu da kripto para piyasasında regülasyon beklentilerini doğururken bankacılık sisteminde ise regülasyon açıklarının olduğunu ortaya koyuyor.
Fed'den Bekle Gör Politikası Piyasalara Hava Yastığı
Bu kritik haftada, 21-22 Mart'ta FOMC toplantısı gerçekleşecek. CME Fed Watch Tool verilerine göre Fed’den 25 bps faiz artışı bekleyenler (%48) ile Fed’in bu ayki toplantıda pas geçeceğini (%52) bekleyenler başa baş noktasına gelmek üzere. Powell’ın faiz kararı açıklandıktan sonra konuşması da piyasalar üzerinde oldukça önemli olacak. Piyasalar stresi azaltacak rahatlama için ek adımlar aramaya devam edecek.
FOMC Beklentim: 25 bps faiz artışı ve güvercin, piyasa dostu söylemler ile piyasalardaki mevcut yukarı yönlü eğilimleri desteklemek ama çok da coşturmamak.
Faiz kararı sonrası Powell’ın söylemlerinde enflasyonla mücadelede aynı sertlik ve kararlıkta vurgusu olursa, ABD endeksleri daha çok olmak üzere Bitcoin ve altında da geri çekilme beklerim.
Enflasyonla mücadeleye mola, finansal piyasalardaki istikrar önemli olduğuna dair açıklama gelirse. Bitcoin ve altın ivmeli biçimde yükselir. Bitcoin’de 31-35 bin bant aralığı altında ise 2000 dolar görülebilir.
Doları Kurtarma Operasyonu
Dün Credit Suisse haberlerinden sonra gelen açıklamaya göre Fed, Avrupa Merkez Bankası, Kanada Bankası, İngiltere Bankası, Japonya Bankası, İsviçre Ulusal Bankası ABD doları likidite takas hattı yoluyla likidite sağlamak için koordineli bir eylem duyurdu. Bu koordineli çalışma bugün başladı ve en az Nisan ayına kadar devam edecek. Bu durumu Doları Güçlü Tutma Operasyonu olarak okumak mümkün. Fed’in 5 büyük merkez bankası ile dolar swap hatlarını kuvvetlendirecek piyasalara moral vermesi bekleniyor.
Dolar Short
Dolar endeksi Eylül 2022'de zirve yapmıştı. O zamandan beri DXY bir düşüş trendinde ve yeni bir yükseliş trendi başlatmadan önce 91-93 seviyelerine ulaşmasını beklerim. ABC formasyonunun 91-93'e kadar düşmesi mümkün görünüyor.
Şu anda B dalgasındayız. DXY 103 seviyesinde seyrediyor. Düşüş başlamadan önce 107 bölgesine sıçramayla bir zigzag gerçekleşebilir. Ancak önümüzdeki hafta içinde 102-100 bandında doğru geri çekilme oldukça mümkün.
Dolardaki düşüşün temel sebebi ABD’deki yüksek borçluluk ve kredi sorunu, üstüne gelen bankacılık krizleri, tahvil piyasalarındaki volatilite olarak sayabiliriz. Doların hegemonyasını sarsmak isteyen uluslararası arenada jeopolitik oluşumların oluştuğunu da söylemek mümkün. Bu nedenle dolarda short pozisyon alırken karşısında ne yükselebilir diye baktığımızda piyasalara güvensizliğin arttığı bu dönemde altın ile birlikte dijital altın olan Bitcoin başı çekiyor.
Bitcoin’in bankacılık krizinde pozitif ayrışmasının temel sebebi, Bitcoin’in var olma hikayesinde 2008 krizinin ve bankalara duyulan güvensizliğin yatıyor olması ve Bitcoin’in merkeziyetsiz yapısıdır. Ancak bunun tam olarak karşılığını orta vadede göreceğiz. Orta vadedeki bu 2 senaryo için batan Silvergate ve Signature Bank gibi kripto paralar ile geleneksel piyasalar fiat para birimleri arasında köprü kuran bankaların var olması gerekmektedir.
Kısa vadede bu yükselişi yaşıyor olmamızın 2 sebebi var:
1) Bankacılık krizleri ile beraber gelen likiditasyon paketleri ve Fed’den Mart FOMC’de pas geçeceği ya da son 25 bps faiz artışı sinyalini vereceği beklentisidir.
2) Kripto para piyasası en likit piyasa. Yaşanan bank run etkisi ile beraber bankadaki mevduatlarına ulaşmayan kişi, kurum ve start-uplar var. Dolayısıyla nakit varlıkların bir kısmının en likit piyasada değerlendirilerek paranın sıcaklığının hissetme ihtiyacı olduğunu düşünüyorum.
Bitcoin Long
Bitcoin grafiği üzerinde Mart 2020 parasal genişleme dönemi etkisi ile beraber Bitcoin’in 3 bin dolar seviyesinden Kasım 2021’de 69 bin dolara yükseldiği dönemi Elliot 5 dalga ile takip ediyoruz. Kasım 2021 de başlayan parasal sıkılaştırma etkisi ile beraber ABC düzeltme dalgası ile takip ediyoruz. C dalgası, Kasım 2022’de 15.700 dolar seviyesinde bitti. Kasım 2022’den bu yana piyasalarda volatilite yüksek seyretmiş olsa bile Bitcoin, Aralık 2022’ye kadar fiyatını 20.000 dolar seviyesinin üzerine attı ve 18.000 - 20.000 dolar bant aralığında taban seviyesi oluşturdu ve bu seviyeyi korudu. Şimdi grafik üzerinde bir dönüş, yükseliş formasyonu görüyoruz. Pembe ile renklendirdiğimiz TOBO formasyonu, formasyon hedefi TOBO Formasyonun boyun çizgisi olan 25.300 dolar seviyesinden %37'lik bir yükseliş olabileceğini ifade ediyor. Bu fiyat seviyesi ise 34.700 dolar seviyesine denk geliyor.
Bitcoin bu hafta sonu 28.000 dolar seviyesini test etti. Ancak 29.538 dolar seviyesi Fibo 382 seviyesine denk geldiği için kuvvetli bir direnç bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. 29.538 doların kırılması için Fed’in pas geçeceği beklentisinin artması ve güvercin konuşma gerçekleşmesi beklenir. Aksi takdirde bu direncin kuvvetli kalacağını düşünüyorum.
Grafik üzerinde aynı zamanda Kasım 2022’den başlattığımız bir paralel kanal var. Paralel kanalın orta bant seviyesi ise 26.200 dolar seviyesine denk geliyor. Bitcoin 26.200 dolar seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe yükselişe devam etmesini ve önce kanal üst bandı olan 31.000 dolar seviyesine çıkmasını bekleriz. 31.000 dolar, ardından ise 32.000 - 36.000 dolar ulaşacağımız potansiyel fiyat aralığıdır.
26.200 dolar seviyesi aşağısına indiğinde long pozisyonları kapatıp, nefes alıp grafik üzerinde trendin tersine dönüp dönmediğini analiz etmek mantıklı olacaktır.
ETH, BTC Karşısında Eriyor: 12 Nisan Tarihine Dikkat
Bitcoin 2023 yılının yeni rekor seviyelerine ilerlerken ETH, BTC karşısında eriyor!
Temel analiz: ETH’nin BTC karşısındaki değer kaybı Şanghay test ağı tamamlandıktan sonra hızlanmışa benziyor. SEC Başkanı Gary Gensler, PoS kripto para birimlerinin menkul kıymet olduğunu iddia ediyor. ETH’nin erimesi hızlanıyor.
12 Nisan Kritik Tarih!
Ethereum geliştiricileri staking ödüllerini talep edebilecek ve stake ettikleri ETH’lerini 12 Nisan tarihinden itibaren geri alabilecekler! (12 Nisan ETH Shapella Güncellemesi)
Teknik Analiz: Paris Trade’de BTC long, ETH short pozisyon almaya uygun fırsat verdi. BTC’nin 28.500’ü test etmeye devam ettiği bu senaryoda strateji devam edebilir.
ETH, Merge beklentisi ile BTC karşısında Haziran 2022’de atağa geçerek 5.dalga ile 0.086 seviyesine kadar yükseldi. Merge güncellemesi tamamlandıktan sonra “Beklentiyi Al Gerçekliği Sat” olarak satış eğilimine geçti ve alçalan üçgen formasyonu ile 0,065 seviyesine kadar geri çekildi.
ETH/BTC 200G MA: 0.071 dolar seviyesinde.
Hafta içinde ETH/BTC 0,071 seviyesine doğru harekete geçmezse aşağı yönlü salınımlar devam edebilir. Alçalan üçgenin formasyon hedefi 0,050 dolar seviyesi olarak karşımıza çıkmaktadır.
12 Nisan Shapella güncellemesinde Beklentiyi Sat, Gerçekliği Al gibi bir senaryo mu oluşacak, yoksa satışların daha devam edeceğini mi göreceğiz? Önemli bir tarih olacak.
Not: Teknik olarak satış baskısı ağırlık kazanmış durumdadır.
Ethereum'da 1.760 Dolar Seviyesi Önemli
Ethereum grafiğini Haziran 2022’den bu yana simetrik üçgen formasyonu içinde takip ediyoruz. Bu üçgenin içinde an itibarıyla pembe ile renklendirdiğimiz TOBO formasyonu oluşmuş durumda. Formasyonun boyun çizgisi ise 1.760 dolar seviyesinden geçiyor. ETH fiyatı için kritik seviye bu boyun çizgisinin üzerinde kalarak yükseliş formasyonunu iptal etmemesi.
Kripto para birimi 1.777 dolar seviyesinde fiyatlanıyor. Simetrik üçgen formasyonunun üst bandı ise hacimli bir biçimde kırılmadığı için 1880 dolar seviyesinde direnç ile karsı karsıyayız. Kritik direnç seviyesi ise Fibo 382’ye denk gelen 1.980 dolar seviyesi olacaktır. 1.980’in üzerine çıkılması ile beraber, TOBO formasyonunun hedefi olan 2.200 - 2.500 dolar bölgesi hedeflenebilecektir.
