ABD’de geçen hafta kişisel tüketim harcamaları verileri, piyasada yakından takip edilen veri seti olurken Fed Başkanı Jerome Powell’ın piyasa kapanışı sonrası konuşması fiyatlamalarda etkili olmadı.
Milyarder yatırımcılar neye yatırım yapıyor? Yanıtı InvestingPro’da! Şimdi INVTROZEL1A kodunu kullanın, %20’ye varan indirimle kayıt olun.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Geçen haftanın son iş günü Fed’in de yakından takip ettiği kişisel tüketim harcamaları (PCE) verileri beklentilere yakın geldi. Piyasa kapanışının ardından konuşan Powell, her ne kadar faiz indirimi konusunda acele etmeyecekleri mesajı verse de FED Başkanının söylemleri piyasa tarafından negatif fiyatlanmadı ve yeni haftaya başlarken DXY’ın yatay görünümünü koruduğu görüldü.
Piyasada geçen haftaki veri akışının ardından Fed’in faizleri Haziran ayında düşürebileceğine yönelik beklenti yükseldi. Fed faiz görüntüleme aracı, bankanın Haziran ayında faizi 25 baz puan indirme beklentisinin %60’a yükseldiğini gösterdi. Ayrıca yatırımcıların Fed’in bu yıl 3 kez 25 baz puanlık indirime gidebileceğine yönelik beklentisini koruduğu görülüyor. Daha iddialı yorumlarda istihdam verisine bağlı olarak Fed’in bu yılki faiz indirimini 5’e çıkabileceği üzerinde duruluyor.
Fed yetkililerinin her söyleminde veri odaklı hareket edeceğini dile getirmesi bu haftanın odak noktası olan Tarım Dışı İstihdam verisini önemli kılıyor. İstihdamda sert bir düşüş görülmesi durumu, Fed’in daha hızlı faiz indirimine gidebileceği sonucunu akıllara getiriyor. Ancak Powell’ın son konuşmasında da üzerinde durduğu gibi banka faiz indirimi konusunda son derece katı duruyor ve erken adım atmanın telafi edilmesi zor olacak olumsuz sonuçlara neden olabileceği üzerinde duruluyor. Bununla birlikte şimdiye kadar açıklanan ekonomik veriler ise ABD ekonomisinin canlı kaldığı ve durgunluktan uzak olduğu söylemlerini kuvvetlendiriyor. Yine de mevcut durum doları, majör para birimlerine karşı bir miktar baskılamış durumda.
DXY endeksi, geçen haftaki işlemlerde 104 bölgesine adım attıktan sonra toparlanma ivmesini yavaşlatan bir grafik çizdi. 2024 yılı fiyat hareketi baz alınarak bakıldığında DXY’ın, 104,3 seviyesini destek noktası yapmaya çalıştığı görülüyor. Dolar endeksi bu seviye üzerinde kaldığı sürece 105 seviyesine doğru hareket edebilir, ancak yukarı yönlü hareketin önümüzdeki aylar için daha da baskılanması, mevcut verilere göre muhtemel gözüküyor.
Diğer yandan 104 seviyesindeki desteğin aşağı yönlü kırılması durumunda 103,70’e kadar bir geri çekilme görmek mümkün olacak. Bu nokta teknik olarak ana destek noktası gibi dururken olası kırılımda 101,5 - 102,2 bölgesine kadar bir geri çekilme mümkün olabilir. Bu bağlamda bu haftanı son iş günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi, dolar endeksini etkileyebilecek en önemli veri olarak takip edilecek.
EUR/USD’de fiyat sıkışması
Bu yılın odak noktası faiz indirimleri konusunda ABD kanadı, enflasyonun yavaşladığına dair daha fazla kanıt görmek istedikleri konusunda diretirken ABD ekonomisine ve büyüme verilerine güvenmeye devam ediyor. Bu da Avrupa Merkez Bankasının (ECB) Fed’den daha önce faiz indirimine gidebileceğine dair beklentileri artırıyor.
Avrupa’da bu hafta ECB’nin Mart ayı tutanakları ile birlikte Almanya ve ardından Euro bölgesi enflasyonu yakından takip edilecek. Bununla birlikte Avrupa’nın ekonomik durgunluk açısından ABD’den daha iyi durumda olmaması bölgede faiz indirimlerinin daha erken başlaması gerektiğine dair yorumlara neden oluyor. Bu da Fed’in Haziran ayında faizi indirebileceğine yönelik beklentiler artarken ECB’nin Mayıs ayında indirime gidebileceğine dair söylemleri artırıyor. Bu durumun da EUR/USD’de bir fiyat sıkışması olarak yansıdığını görüyoruz.
EUR/USD, geçen haftadan bu yana 1,077 seviyesinde destek bulmaya çalışıyor. Parite, bu destek noktasına tutunmayı başarabilirse bir sonraki ivmenin yukarı yönlü olarak 1,092’ye kadar devam edebileceğini görebiliriz.
EUR/USD’nin Ekim 2023 orijinli trend çizgisini aşağı yönlü kırması durumunda euro’nun dolar karşısında sert şekilde değer kaybedebileceğini görebiliriz. Haftalık görünümde oluşan simetrik üçgenin aşağı yönlü kırılması durumunda EUR/USD’nin1,05’in altında doğru sarkma olasılığı artacaktır.
Yukarı bölgede ise şu an için orta vadede fiyat kopmasının görülebileceği alan ise 1,092 seviyesi olarak takip edilecek. EUR/USD’nin önümüzdeki günlerde de 1,07 desteğini koruması durumunda teknik görünüm yaz aylarına doğru EUR/USD’de volatilitenin artabileceğini gösteriyor.