Dolar endeksi bugün 104,30 seviyesinde işlem görüyor. Haftalık bazda 3 hafta üst üste yükseliş yaşayan endeks, oransa artış hariç haftalık pozitif kapanış göz önüne alındığında Ağustos sonrası ilk defa üç hafta üst üste yükseliş gösterdi. Eğer bu hafta da artı kapanış olursa Nisan sonrası seri görülmüş olacak.
Dolar endeksinin son günlerde neden yükseldiğini Pazartesi ve Salı günkü analizlerde paylaştım. Bugün ise temel gerekçelerin haricinde teknik olarak hangi seviyelerin söz konusu olabileceğini paylaşmak isterim.
Teknik analizlerde birçok indikatör ve gösterge var. Analiz yapan her kişi istediğini kullanarak yorumlayabilir. Ben çoğunlukla en yalın durumu görmek için temel göstergeleri kullanmayı tercih ediyorum. Bazen detaylar genel resmi görmemizi zorlaştırabiliyor.
Sizlerle bugün üç grafik paylaşacağım, ilki Şubat ayı görünümü:
Grafikte sadece Şubat ayındaki fiyat hareketi yer alıyor. 1 Şubat’ta FOMC toplantısı oldu, Fed 1 ya da 2 faiz artışı daha olabileceğini söyledi, enflasyonun yapışkanlığına vurgu yaparak faiz indiriminin masada olmadığını belirtti. Bunlar aslında şahin açıklamalardı ama piyasa ilk etapta öyle fiyatlamadı. 2 Şubat’ta endeks 100,90’a gerileyerek Nisan ayı sonrası en düşük seviyeyi gördü, ama bu seviyeden alım geldi. Bunda ECB, BoE faiz kararları ve istihdam bekleyişi etkili oldu. 3 Şubat’ta açıklanan tarım dışı istihdam 185 bin kişi artış olacağı beklentisini katbekat artarak 517 bin geldi. Sonrasında enflasyonda da geçen ay gibi belirgin bir düşüş olmayınca piyasalar Fed yetkililerinin açıklamalarına kulak vermeye başladı. 2 Şubat’ta başlayan yükselişte en yüksek 104,66 seviyesi görüldü ve iyimser hareket bugün de devam ediyor.
İlk grafik için önemli olan seviye 103,50 idi ve fiyat son günlerde bu seviye üzerinde tutunuyor.
İkinci grafik Kasım FOMC toplantısından 2 Şubat’a kadarki kısmı gösteriyor. Bildiğiniz üzere Fed, Kasım toplantısında daha yavaş hareket edeceğini söyleyince fiyatlama da değişti. Ancak bunu daha önce de belirtmiştim, endeks çok fazla satış baskısı gördü. Seviye bu süreçte 113’ten 101 altına kadar indi. 10 yıllık tahvil faizi de bu dönemde kabaca %4,24’ten %3,33’e kadar geriledi. Zaten faizdeki baskının etkisi oldu, yani asıl satış tahvil kısmında görüldü, ama biz bugün endeksteki görünüm üzerinden gidiyoruz.
Kasım sonrası düşüşte üçüncü grafikte belirteceğim uzun vadeli yükseliş kanalının altına inen endeks, şimdilerdeki toparlanma ile ilk takip noktası olan 50 günlük hareketli ortalama 103,30’un üzerine çıktı.
Üçüncü grafik ise endekse daha dışarıdan bakmayı sağlayan büyük resim diyebiliriz. Mayıs 2021’de 89,50 seviyesinden başlayan uzun vadeli yükseliş trendine baktığımızda Nisan 2022’de 101 seviyesinin aşılmasıyla yükseliş kanalının da üst sınırı aşıldı, yani alımlar güçlendi ve Ekim ayına kadar da oldukça kuvvetli bir sürece tanık olduk.
Uzun trendi aşarak ayrıca hızlanan bir kanal içine giren fiyat, Kasım ayında yeniden ilk kanal içine girdi. Ocak 2023’te ise bu kanalın da altına sarkma oldu. Dolayısıyla birçok yerde trendin sonlandığına dair de açıklamalar oldu.
Teknik olarak 103,50-105,30 aralığı endeksin yeniden yükseliş dönüşü yapma umudu verdiği bir bölge ve gerek bu akşamki FOMC tutanakları gerekse enflasyon ve öncü verileri endeksi yükseltmeye devam ederse 105,30 görülebilir.
105,30 seviyesi yeniden uzun vadeli kanal içi hareket demek ki bu da pozitif bir görünüm demek. Bu seviyelerin olasılığı bugünkü fiyatlama koşulları itibarıyla olasılıklı. Fakat verilerde korkulan bozulma olmaz ya da beklenmedik gelişmeler yaşanırsa elbette farklı durum söz konusu olacaktır.
Ben endekste 103,50-105,30 aralığını ihtimal dahilinde görüyorum yakın bir süreliğine.
