Bu yazı 27.07.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Çoğu emtianın fiyatı son haftalarda düşüşe geçerek, aylar içinde elde edilen kazanımları kaybetti. Mısır, bakır, kereste, paladyum ve platinyum gibi çok sayıda emtia bu düşüşten kaçamadı. Ancak doğal gaz ayakta kalmayı başardı ve fiyat hala mmBtu başına 4 doların üzerinde. Doğal gaz 2021'de %52'nin üzerinde, son bir yılda ise %61 getiri sağladı.
Bu yüzden bugün, bu önemli emtiaya bakacağız ve doğal gaz boğalarının ilgisini çekebilecek bir borsa ürününü (ETP) inceleyeceğiz.
ABD Lider Üretici
ABD 2011 yılında Rusya'yı geçerek dünyanın lider doğal gaz üreticisi haline geldi. İran, Kanada, Katar, Çn ve Norveç de diğer önde gelen üreticilerden. Denklemin giderek artan talep kısmında ise, ilk sıralarda ABD, Çin ve Orta Doğu bulunuyor.
ABD'deki toplam enerji tüketiminin üçte birinden fazlasını doğal gaz oluşturuyor. Örneğin, emtia ülkedeki elektrik üretiminin yaklaşık %40'ını sağlıyor. Ek olarak, yazın etkili olan sıcak havalar insanları klima kullanımına iterek, doğal gaza yönelik talebin artmasına yol açıyor.
Aynı zamanda, ABD'deki evlerin yaklaşık yarısı ısıtma ve yemek pişirme için doğal gaz kullanıyor. Çeşitli endüstriler de kimyasal, gübre ve hidrojen üretimi için doğal gaza bağlı durumda. 5 eyalet—Teksas, California, Louisiana, Pennsylvania ve Florida—ülkedeki doğal gaz talebinin üçte birinden fazlasını oluşturuyor.
Son olarak, ABD boru hattı ve sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) ihracatı son yıllarda ciddi oranda yükseldi. Örneğin, ABD'nin LNG ihracatı yıllık %41'lik bir artış kaydetti.
Doğal gaz hisselerini satın almak isteyen yatırımcılar, çeşitli enerji şirketlerini takip ediyor. Bunlardan bazıları:
- Antero Resources (NYSE:AR) — 2021'de %151 yükseldi;
- Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG) — 2021'de %3 düştü;
- Cheniere Energy (NYSE:LNG) — 2021'de %39 yükseldi;
- EQT (NYSE:EQT) — 2021'de %59 yükseldi;
- Kinder Morgan (NYSE:KMI) — 2021'de %27 yükseldi;
- Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa) (NYSE:RDSb) — 2021'de %8 yükseldi;
- Southwestern Energy (NYSE:SWN) — 2021'de %63 yükseldi.
Diğer bir deyişle, hisselerin kaydettiği getiriler, emtiada görülen getirilere her zaman benzer olmadı. Bu bilgiyle birlikte, doğal gaza yatırım yapmak isteyenlerin ilgisini çekebilecek bir fona yakından bakalım.
United States 12 Month Natural Gas Fund
- Mevcut Fiyat: 10,97 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 7,24 - 10,99 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,90
United States 12 Month Natural Gas Fund (NYSE:UNL), Kasım 2009'da işlem görmeye başlayan bir emtia fonu. UNL, yaklaşık 11 milyon dolarlık bir varlığı yöneten küçük bir ETP.
UNL Henry Hub, Louisiana'da teslim edilen doğal gazın fiyatını takip ediyor. Fon, önümüzdeki 12 aya uzayan 12 gösterge vadeli işlem sözleşmesine sahip. Günlük giyat hareketleri, bu sözleşmelerdeki değişimleri yansıtıyor.
Yani 12 farklı vadeli işlem sözleşmesine sahip olarak, UNL doğal gaz vadeli işlemlerine 12 aylık bir erişim sunuyor. Bu yaklaşım UNL'yi bir diğer doğal gaz fonu olan United States Natural Gas Fund'dan (NYSE:UNG) ayırıyor.
UNL'nin aksine, UNG yalnızca NYMEX'te işlem gören en yakın ay vadeli işlem sözleşmelerine erişim sunuyor. Vade sonundan yaklaşık iki hafta önce, fon yöneticileri varlığı ikinci ay sözleşmeye taşıyor.
Daha önce taşıma konseptini incelemiştik. Taşıma, emtia fonlarının getirilerini etkileyebilir ve maliyetli olabilir. Hatta taşıma genellikle zarara yol açar, çünkü taşıma getirisi genellikle negatiftir. Bu yüzden, UNL ve UNG uzun vadeli bir yatırım fonu yerine kısa vadeli bir işlem aracı olmaya daha uygundur.
UNL ve UNG'yi karşılaştırdığımızda, 12 aylık bir dönemde UNL'nin daha yüksek getiri sağladığını görüyoruz:
- UNL: son bir yılda %41,8 yükseldi;
- UNG: son bir yılda %32,6 yükseldi.
Okuyucularımız, vadeli işlem sözleşmelerinin kullanan bu tarz emtia fonlarının uzun vadeli portföyler için uygun olmadıklarını unutmamalı. Ancak UNL ile UNG arasında bir seçim yapmamız gerekirse, UNL'yi tercih ederdik.
Doğal gaz fiyatlarının son aylarda ne kadar yükseldikleri düşünülürse, ilgilenen yatırımcılar yeni bir pozisyona girmeden önce yaklaşık %7-10'luk bir gerilemeyi beklemek isteyebilir.
Son olarak, sermayelerini emtia fonları yerine doğal gaz hisselerini içeren borsa yatırım fonlarına (ETF) yatırmak isteyen piyasa katılımcıları, aşağıdaki fonları araştırmak isteyebilir:
- First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG) — 2021'de %59 yükseldi;
- Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ:PXI) — 2021'de %47 yükseldi;
- SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) — 2021'de %44 yükseldi;
- VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE:FRAK) — 2021'de %51 yükseldi.
Bu ETF'leri önümüzdeki haftalarda inceleyeceğiz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.