Doğal gaz fiyatı 6,5 dolar seviyelerine yükseldiği kadar hızlı şekilde 7 dolara ulaşacak mı?
Bu, Vladimir Putin'in Avrupa'daki enerji krizine sunabileceği yardıma; doğal gazdaki ani grafik hareketinin piyasa boğaları için yeniden uygun hale gelip gelmeyeceğine; ve mevcut kış döneminde ABD'deki gaz stoklarına yapılacak üç haneli enjeksiyonların tahminlerin altında kalıp kalmayacağına bağlı olacak.
NYMEX Henry Hub'da doğal gaz Çarşamba günü mmBtu başına 6,466 dolarlık bir zirveye ulaşmanın ardından, tersine dönerek %10'luk bir çakılma yaşadı ve Salı günkü piyasanın neredeyse tam olarak tersini kaydetti.
Şaşkına dönen tacirler suçu Rus Başkanı Vladimir Putin'e, piyasadaki yükselişte ek momentumu desteklemeyen teknik indikatörlere, sezona göre olağan dışı yumuşaklıktaki hava koşullarına ve bu sonbaharın stoklara yapılabilecek ilk 100 bcf'lik (milyar feet küp) enjeksiyonuna yönelik genel endişeye attı.
Putin, önümüzdeki kış döneminde ciddi seviyede arz eksikliği yaşayan Avrupa'yı ısıtmaya yardımcı olmak için Moskova'nın doğal gaz teslimatlarında "yeni bir rekor" kırabileceğini söyleyerek ilk darbeyi vurdu. Bu açıklama, Batı Avrupa ülkeleri korona virüs salgını dönemindeki zayıf üretim sebebiyle azalan stoklarını yeniden oluşturmakta zorlanırken, Rus enerji devi Gazprom'un (MCX:GAZP) (OTC:OGZPY) son dönemde doğal gaz teslimatlarını artırmakta yavaş kaldığına dair eleştirilere rağmen geldi.
Eğer Putin Avrupa'daki Gaz Krizini Rahatlatırsa, ABD Rallisi Güç Kaybedebilir
Wall Street Journal'ın dikkat çektiği gibi, Rus doğal gazının Avrupa'ya akışı enerji tacirleri ve yetkilileri arasında hararetli bir tartışma konusu oldu ve fiyatların ekonomik açıdan zarar verici seviyelerde kalıp kalmayacağını belirlemede kilit bir rol oynayacak.
Avrupa'da yüksek doğal gaz fiyatları, Rusya ve Almanya'yı birbirine bağlayan tartışmalı bir boru hattı olan Nord Stream 2'nin onaylanması için yetkilileri ve düzenleyicileri baskılama denemesi olarak yorumlanıyor.
Avrupa'daki enerji fiyatlarının ABD doğal gazındaki ralli üzerinde çok büyük bir etki sahibi olması, durumu daha da karmaşık hale getiriyor. Hollanda doğal gaz vadeli işlemleri Çarşamba sabah işlemlerinde %40 kadar yükselerek NYMEX Henry Hub'daki ralliye güç verdi. Avrupalı doğal gaz alıcıları aynı zamanda ABD'den alabildikleri her LNG teslimatını almaya çalışarak, New York'taki piyasanın boğa seviyesini daha da yükseltmekteydi.
Putin ve Avrupa'daki doğal gaz krizine geri dönersek: Eğer Putin soruna makul seviyede bir çözüm getirebilirse, Avrupa'daki doğal gaz fiyatları ciddi bir sakinleşme yaşayabilir ve ABD doğal gazındaki rallinin muhtemel olarak bir ayağını kesebilir.
Grafik Hareketi ve Hava Koşulları Pek Boğaların Yanında Sayılmaz
Şimdi grafiğe bakalım: naturalgasintel.com'da paylaşılan bir yazıya göre, ICAP Technical Analysis'ten Brian LaRose bazı teknik faktörlerin Çarşamba günü Henry Hub'daki çöküşte bir rol oynamış olabileceğini söyledi.
LaRose'a göre, piyasanın "yukarı yönlü bir çıkışa güvenebilmesi için 6,535 dolar seviyesinin aşılması gerekliydi."
"Boğalar bu görevde başarılı olamadı."
LaRose, şimdi ayıların "partiyi bozmaya" gelmesiyle birlikte, "yakın vadede 5,455-5,453 dolar, hatta 4,875-4,873 dolara doğru satışların" yaşanabileceğini söyledi. Henry Hub bugünkü Asya seansında 5,465 dolara kadar geriledi.
Hava koşulları da ayıları cesaretlendiriyor. Uzun vadeli hava tahminlerinde pek bir değişim olmadı ve ABD'de "aşırı derecede zayıf" talebin devam etmesi bekleniyor.
NatGasWeather ılımlı havaların ülkenin üçte ikilik doğu kısmında etkili olacağını söyledi. Pasifik sistemlerinin ihtiyaç duyulan vadi yağmurları ve dağ karlarını getirmesiyle birlitke Kuzeybatı ve Dağlık Batı bölgelerinde daha soğuk istisnaların görülmeye devam etmesi bekleniyor.
Geçtiğimiz haftada hava sıcaklıkları normalin üzerindeydi, dönem için 30 yıllık ortalama olan 64 TDD'ye kıyasla, 51 TDD kaydedildi.
Toplam gün dereceleri (TDD), bir günün ortalama sıcaklığının 65 Fahrenheit'ın (18 Celsius) kaç derece altında ya da üzerinde olduğunu ölçer ve ev ve iş yerlerindeki soğutma ya da ısıtma talebinin tahmininde kullanılır.
NatGasWeather'a göre piyasadaki çizgilerini korumak adına, boğalar şimdi "daha etkileyici soğuk hava dalgalarının Ortabatı ve Doğu bölgelerinde etkili olmayı deneyeceği Ekim sonuna" odaklanmış durumda.
Kaynak: Gelber & Associates
Sonbaharın İlk Üç Haneli Stok Artışı mı?
Son olarak, yaklaşan stok enjeksiyonları konusu var.
Piyasa ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) bugün yayınlayacağı haftalık güncellemede stoklara geçtiğimiz haftada normalin üzerinde, 105 bcf'lik bir enjeksiyon yapıldığını göstermesini bekliyor.
Buna kıyasla bir yıl önce aynı haftada stoklara 75 bcf doğal gaz eklenmişti ve hafta için beş yıllık (2016-2020) ortalama 81 bcf.
Bir önceki 24 Eylül haftasında, doğal gaz şirketleri stoklara88 bcf'lik normalin üzerinde bir doğal gaz enjeksiyonu yapmıştı. Böylelikle şirketler, üst üste ikinci haftada stoklara normalin üzerinde bir ekleme gerçekleştirdi.
Houston merkezli doğal gaz piyasaları danışmanlık şirketi Gelber & Associates'tan analist Daniel Myers'a göre, "Üç haneli enjeksiyonlar yılın bu zamanlarında görülmüş olsa da, biraz nadirler," dedi.
"Geçmişte, son 26 yılın yalnızca üçünde mevcut haftada stoklara 100+ bcf'lik enjeksiyonlar yapıldı."
Tahminler doğruysa, 24 Eylül'le tamamlanan haftadaki enjeksiyon stokları 3,275 tcf'ye (trilyon feet küp) çıkaracak ki bu da beş yıllık ortalamanın yaklaşık %5,5, geçtiğimiz yıl aynı haftadaki seviyenin ise %14,3 altında.
Veri sağlayıcısı Refinitiv'e göre, mevcut 8 Ekim haftasına yönelik ilk tahminler 73 - 107 bcf arasında değişti ve ortalama artış tahmini 95 bcf seviyesinde.
Buna kıyasla, geçtiğimiz yıl aynı haftada stoklar 50 bcf artmıştı ve hafta için beş yıllık ortalama 79 bcf'lik bir artış.
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.