Bu yazı 24.06.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Değer ve büyüme yatırımları, uzun vadeli yatırımcılığa yönelik iki yaklaşım. Hem akademisyenler, hem de yatırım uzmanları bu iki tarzın avantajlarını ve risklerini inceliyor ve tartışıyor.
Değer kampında yer alanlar, hisseleri içsel değerlerinin altında bir fiyattan satın almayı hedefliyor. Benjamin Graham ve David Dodd, değer stratejilerinin en ünlü ilk taraftarları olarak görülüyor. Günümüzün yatırım gurusu Warren Buffett de değer yatırımcıları listesinin üst sıralarında.
New York University'den Baruch Lev ve University of Calgary'den Anup Srivastava'nın yakın zamanda yaptığı araştırmaya göre:
"Değer yatırımcılığı, işlenmemiş cevherler bulmaktır—düşük değerli hisselerde uzun, yüksek değerli hisselerde kısa pozisyona girerek hisse fiyatları yatırımcılar tarafından geçici olarak temellere kıyasla değerinin altına ya da üzerine taşınan şirketleri yakalamaktır. Yanlış değerlenmiş bu hisselerin fiyatlarındaki tersine dönüşler, değer yatırımcılığındaki kazançları sağlar."
Diğer yandan, büyüme hisseleri genellikle daha yüksek fiyatlara ve değerleme oranlarına sahiptir. Bu hızlı büyüyen şirketler mevcut kaynaklarını genellikle faaliyetlerine yeniden yatırım yapmak içi kullanır. Güven ve sabırlarının karşılığında, yatırımcılar sermaye değerlenmesi ya da daha yüksek hisse fiyatları bekler.
Harvard University'den John Campell ve ekibine göre, "büyüme, 'ışıltıdan' fazlası." Campell'ın araştırması büyüme hisselerinin başarı potansiyellerinde nakit akışlarının, düşük borç seviyelerinin ve şirketlerin döngüsel doğalarının (şirket ne kadar döngüsel değilse, o kadar iyi) önemini ortaya koyuyor.
Büyüme hisseleri, geçtiğimiz bir yılda tanık olduğumuz rallinin ilk itici güçleri arasındaydı. Ancak son aylarda değer hisselerine doğru bir rotasyon yaşandı. Deneyimli yatırımcılar, portföylerinde her iti kategorideki hisseleri de içermenin ne kadar önemli olduğunu biliyor.
Bu yüzden bugün, uzun vadeli yatırımcılıktaki bu iki yaklaşım arasında bir köprü kuran bir borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
Barron’s 400 ETF
- Mevcut Fiyat: 58,49 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 37,80 - 59,79 dolar
- Temettü Geliri: %0,85
- Masraf Oranı: yıllık %0,65
Barron's 400 ETF (NYSE:BFOR) büyüme, değer, kârlılık ve nakit akışlarına dayalı olarak çeşitli ABD'li şirketlere erişim sunuyor. Fon Haziran 2013'te işlem görmeye başladı. Kuruluşundan bu yana, fon sponsorları bazı stratejik değişiklikler yaptı ve fondaki küçük piyasa değerli hisselerin sayısını artırdı.
Barron’s 400 Endeksi'ni takip eden BFOR, yılda iki kez yeniden dengeleniyor. Fon mevcut olarak eşit ağırlığa sahip 408 hisseyi içeriyor. İlk 10 hisse, BFOR'un 137,6 milyon dolarlık net varlıklarının %3,32'sini oluşturuyor.
Sektörel dağılımda ise finans %19,52'yle ilk sırada yer alırken, onu bilgi teknolojisi (%18,59), keyfi tüketici ürünleri (%17,05), sağlık hizmetleri (%14,66) ve sanayi (%13,59) takip ediyor.
Çip devi NVIDIA (NASDAQ:NVDA); biyofarma şirketi Catalyst Pharmaceuticals (NASDAQ:CPRX); ateşli silah grubu Smith & Wesson Brands (NASDAQ:SWBI); otomotiv yedek parça sağlayıcısı Xpel (NASDAQ:XPEL); gelişmiş dijital teknoloji ve mühendislik çözümleri sunan EPAM Systems (NYSE:EPAM) ve periferik damar hastalığının tedavisine yönelik tıbbi cihazların sağlayıcısı LeMaitre Vascular (NASDAQ:LMAT), fonun önde gelen isimlerinden.
BFOR bu yıl şimdiye dek yaklaşık %18 yükseldi ve Haziran başında rekor bir zirveye ulaştı. Fon geçtiğimiz 52 haftada %49'un üzerinde getiri sağladı. Fonu oluşturan isimlerin büyük bir bölümünde son dönemde yaşanan fiyat artışları sebebiyle, yakın zamanda kâr satışları görülebilir.
İlgilenen okuyucular bu tarz bir düşüşü, sektör çeşitliliği ve likidite sağlayan bu ETF'e giriş için bir fırsat olarak görebilir. ABD ekonomisindeki iyileşme fondaki varlıklara muhtemelen bir destek sağlayacak ve bu da önümüzdeki aylarda genel piyasaya yönelik yatırımlarını sürdürmek isteyenler için fonun cazibesini artırıyor.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.