40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Cisco'nun Dönüşüm Süreci, %30'un Üzerindeki Rallinin Ardından Bile Hisseyi Yukarı Taşıyabilir

Yayın Tarihi 17.09.2021 11:11
Güncelleme Tarihi 02.09.2020 09:05
Teknoloji devleri arasında, Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) pek heyecan yaratan bir isim değil. Dünyanın lider yönlendirici (router) ve anahtar (switch) üreticisi, düşük marjlı donanım ürünlerine odaklanarak döngüsel bir piyasada hakimiyetini kuruyor.
Ancak bu durum önümüzdeki dört yıl içinde ciddi bir şekilde değişecek. Silikon Vadisi'nin güçlü ismi, internet üzerinden sunulan ağ hizmetleri sağlayıcısı ve yazılım satıcısına dönüştürülüyor.
Şirket Çarşamba günü gerçekleştirdiği bir sunumda analistlere aboneliklerden elde edilen gelirin mali 2025'e kadar Cisco'nun toplam gelirinin %50'sine ulaşacağını söyledi. Bu girişimin bir parçası olarak, şirket mevcut ürün kategorilerini yeniden şekillendirerek, müşterilerin ihtiyaçlarına daha yakın bir noktaya çekiyor.
Cisco Kasım ayında beş kategoriye ayrılmaya başlayacak: güçlü çevik ağlar; hibrit iş; uçtan uca güvenlik; gelecek için internet; ve optimize uygulama deneyimleri. Şirket bu kayma sürecinde ilerlerken, yıllık satışların önümüzdeki dört mali yılda %5-%7 yükselmesi bekleniyor.
Daha yüksek marjlı faaliyetler de kârları iyileştirecek; düzeltilmiş kâr için yılda yaklaşık %4-%7'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) kaydedilecek ve 2025 için orta nokta hedefi hisse başına 4,07 dolar.
Cisco hissesinin performansına baktığımızda, yatırımcıların CEO Chuck Robbins'in büyümeyi canlandırmak adına uyguladığı stratejiyi beğendiklerini açık olarak görüyoruz. Hisse bu yıl yaklaşık %30 yükselerek, teknoloji ağırlıklı NASDAQ endeksinin aynı dönemde kaydettiği yükselişi ikiye katladı. Hisse Perşembe'yi 57,33 dolarda kapattı.


Cisco Haftalık Grafik

Analistler Yükseliş Beklentisine Döndü

Robbins liderliğinde, Cisco yazılım ve hizmetlere yönelik bir iş alanı oluşturmak adına bazı satın alımlar gerçekleştirdi. Şirket 2019 yılında Acacia Communications'ı yaklaşık 2,6 milyar dolara bünyesine katarak, optik sinyalleri elektronik verilere dönüştürmeye yardımcı olan çip ve makineleri elde etti.
Bu büyüme girişimleriyle birlikte, şirketin satışlarının büyük bir bölümünü kaydettiği Kuzey ve Güney Amerika'daki hakim pozisyonu, kendisini makro ekonomik risklerin azalmasıyla birlikte yüksek performans göstermek için uygun bir pozisyona getirdi.
Şirketten gelen son güncellemenin ardından bazı analistler hissede yükseliş beklentisine geçti ve hisseyi satın alım listelerine ekledi. Credit Suisse analisti Sami Bardi Cisco hissesine yönelik derecesini nötrden yüksek performansa yükselterek, şirketin geçirdiği dönüşümün hisseyi mevcut seviyesinden %30 yukarı taşıyabileceğini söyledi:
"Kurumsal müşterilerin ve kamu sektörü müşterilerinin (toplam gelirlerin yaklaşık %55'i) yeni ürün siparişleri ve kullanımları dalgasına henüz yeni başladığına dair destekleyici kanıtlar bulmaya devam ediyoruz ve bu da aktivitede bir ivme artışına işaret ediyor."
Credit Suisse Cisco hissesine yönelik fiyat hedefini 56 dolardan 74 dolara yükseltti.
Cisco'nun yeni performans ölçütleri, hisse fiyatını yükseltmeyi hedefliyor; çünkü piyasa genel olarak yazılım satışlarından elde edilen tekrarlı gelir modellerini, tek seferlik yazılım, anahtar ya da sensör satışlarından daha yüksek bir seviyede değerliyor.
JMP Securities ise şu yorumda bulundu:
"Yönetim aynı zamanda iç içe geçen hibrit/uzaktan çalışmaya yönelik trendlerle birlikte hibrit ve çoklu bulut mimarilerine yönelik kaymayı, şirketin pazar payını artırmasını sağlayacak güçlü arka rüzgarlar olarak görüyor."
Büyümeye ek olarak, Cisco aynı zamanda güvenilir bir temettü ismi. Yalnızca 12 yıldır temettü ödemeleri yaptığı için henüz temettü aristokratları grubunda yer almasa da, Cisco temettü miktarını her yıl artırdı ve bu yüzden düzenli olarak büyüyen bir gelir arayışındakiler için cazip bir seçenek.
Yıllık yaklaşık %2,56'lık temettü geliriyle birlikte, yatırımcılar çeyreklik olarak hisse başına 0,37 dolar gelir sağlıyor. %58'lik yönetilebilir ödeme oranı sayesinde, gelecekte temettüleri yükseltmek için yeterli alan da mevcut.
Sonuç
Daha yüksek marjlı bir hizmetler şirketine dönüşme sürecini hızlandıran Cisco'nun görünümü iyileşiyor. Bu dönüşüm hisseyi hem büyüme, hem de gelir odaklı yatırımcılar için cazip hale getirdi.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.