Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
- Dünya lideri doğal kaynak şirketi
- Mart 2020'den bu yana boğa trendi
- Düzeltmelerin boyutu giderek azalıyor
- İklim değişikliği girişimleri BHP hisselerini destekliyor
- Piyasa ortalamasının üzerinde temettü verimi
Endüstriyel ham maddeler, küresel çapta altyapının yapı taşları. Dünyanın en yüksek nüfuslu ülkesi Çin, yıllardır ham madde piyasasının talep tarafında yer alarak ekonomik büyümesini yansıtıyor.
Dünya iklim değişikliğine karşı yeni adımlar atarken, metaller, mineraller ve cevherler de yeni uygulamalar buluyor. Goldman Sachs bakırı "yeni petrol" olarak tanımladı ve karbon salınımını azaltma girişimlerinin bakır olmadan mümkün olmayacağını söyledi. Londra Metal Borsası'nda işlem gören alüminyum, nikel, kurşun, çinko ve kalay gibi diğer metaller ve metal cevherleri de bataryalarda ve temiz enerji girişimlerinde kullanım alanlarına sahip.
Metal fiyatları 2021'de yükseldi ve endüstriyel metallerin lideri bakır, yeni bir rekor zirveye ulaştı. Salgın sebebiyle 2020'de yaşanan çöküşten bu yana, çok güçlü bir yükseliş trendi vardı ve bu trendin 2022 ve sonrasında da devam etmesi muhtemel.
BHP (NYSE:BHP) dünyanın lider ham madde üreticisi. 31 Ocak'taki 63,60 dolarlık hisse fiyatıyla, şirket 94,5 milyar dolar civarında bir piyasa değerine sahip. BHP hisseleri Mart 2020'den bu yana rallideydi ancak 2011'deki tarihi zirvenin altında bulunuyor. Endüstriyel emtiaya yönelik güçlü talep ve enflasyon baskıları BHP'yi 2022'de de yukarı taşıyabilir; hisseler 31 Ocak'taki seviyenin %64,5 üzerinde bulunan 2011 zirvesini hedefleyecek gibi görünüyor.
Dünya lideri doğal kaynak şirketi
Merkezi Melbourne, Avustralya'da bulunan BHP Group, küresel bir doğal kaynak şirketi. BHP dünyanın en önemli demir cevheri, metalürjik kömür, bakır ve uranyum üreticisi. Şirketin segmentleri arasında petrol, bakır, demir cevheri ve kömür yer alıyor. BHP, web sitesinde de belirtildiği gibi diğer birçok emtianın üretimini de gerçekleştiriyor.
31 Ocak itibarıyla dünyanın en büyük, halka açık ham madde üretici şirketleri şöyle:
- BHP, piyasa değeri 94,5 milyar dolar
- Rio Tinto (NYSE:RIO), piyasa değeri 91,25 milyar dolar
- Vale (NYSE:VALE), piyasa değeri 79,9 milyar dolar
- Freeport-McMoran Copper & Gold (NYSE:FCX), piyasa değeri 52,92 milyar dolar
- Glencore (OTC:GLNCY), piyasa değeri 69,44 milyar dolar
BHP, 2020 başlarındaki diplerden beri hızla yükselişte olan piyasalarda bir dünya lideri.
Mart 2020'den bu yana boğa trendi
Ham madde fiyatları Mart 2020'den bu yana yukarı doğru patlama yaptı. BHP'nin ürettiği çoğu emtia, son yılların ya da tarihlerinin en yüksek zirvelerini kaydetti. BHP hissesi de bu kaynaklardaki yükselişi yansıtıyor.
Kaynak: Barchart
Grafikte, BHP hissesi küresel salgının tüm piyasaları vurduğu Mart 2020'deki 29,78 dolardan itibaren kaydettiği yükseliş görülüyor. Son zirve, bakırın tarihinin en yüksek seviyesine ulaştığı Mayıs 2021'de kaydedildi. BHP hisseleri 2020'nin en düşük seviyesinden %175'in üzerinde artışla 82,07 dolara ulaştı. 31 Ocak'ta 63,60 dolarlık fiyatıyla, hisse Mart 2020'ye kıyasla hâlâ iki katın üzerinde yükselmiş durumdaydı.
Düzeltmelerin boyutu giderek azalıyor
BHP hisseleri Mayıs 2021 zirvesinden bir düzeltme yaşadı ancak trend hâlâ yukarı yönde.
Kaynak: Barchart
Grafikte görüldüğü gibi, hisse Mayıs 2021'deki 82,07 dolardan Kasım ortasında 51,88 dolara geriledi. Ancak hisseler Ekim 2020 sonlarındaki 46,90 dolarlık düşük seviyeyi test etmediği için, daha yüksek diplerden oluşan model sağlamlığını korudu. Teknik destek seviyesi şu an Kasım 2021'de kaydedilen 51,88 dolar seviyesi.
İklim değişikliği girişimleri BHP hisselerini destekliyor
Goldman Sachs analistleri bakırda hâlâ pozitif bir beklentide ve LME'deki üç aylık sözleşme fiyatının 2025'e kadar ton başına 15.000 dolara ulaşmasını bekliyor. Sözleşme 28 Ocak'ta 9.916,50 dolardaydı, yani piyasa %50'den fazla bir yükseliş potansiyeline sahip olabilir. Goldman'a göre "bakırsız bir dekarbonizasyon mümkün değil." Aynı şey BHP'nin ürettiği nikel ve diğer batarya metalleri için de geçerli.
Yeni bakırı ve diğer metalleri üretime getirmek sekiz ilâ 10 yıl sürüyor ve talepteki yükselişle birlikte önümüzdeki yıllarda bu piyasalarda bir arz eksikliği yaşanabilir. Goldman bu eksikliklerin bakır ve diğer ham madde fiyatlarını daha da yukarı taşıyacağını düşünüyor ve artan enflasyon bu trendi daha da yoğunlaştırıyor.
BHP yalnızca iklim değişikliğine yönelik adımlarda ihtiyaç duyulan emtianın üretimini yapmıyor, aynı zamanda sera gazı salınımlarını azaltma hedeflerine sahip ve 2050'ye kadar net sıfır emisyon hedefliyor. Dünya iklim değişikliğini engellemeye yönelik adımlar atarken, BHP de önümüzdeki yıllarda kazanç sağlamak adına ideal bir pozisyonda.
Piyasa ortalamasının üzerinde temettü verimi
Yükselen emtia fiyatları BHP'nin gelir ve kârında ciddi bir büyüme sağladı.
Kaynak: Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance
Yukarıdaki grafik, 2018'den 2021'e kadar yaşanan yükselişi ortaya koyuyor. Şirket etkileyici kazançlar elde ederek temettüsünü yükseltti. BHP'nin yıllık temettüsü hisse başına 8 dolar, ya da 63,60 dolarlık fiyatta %12,6'ya denk geliyor. Piyasa ortalamasının çok üzerinde olan bu temettü verimi, artan gelir ve kazançlarla birlirlikte hissenin yeni zirvelere doğru yapacağı hareketi bekleyen hissedarlara iyi bir getiri sunuyor.
BHP hisselerinde tarihi zirve 2011'de 104,59 dolarda kaydedildi. Bu seviye, 31 Ocak'taki fiyatın yaklaşı %65 üzerinde. Eğer Goldman Sachs haklıysa, BHP hisseleri önümüzdeki yıllar içinde yükseliş çizgisini koruyarak 2011'deki zirveyi test edecektir.
BHP, portföylerde çekirdek bir pozisyona sahip olabilecek bir ham madde üreticisi. Şirket mevcut enflasyon ortamından fayda sağlayacaktır ve iklim değişikliğine yönelik politikalar ve girişimler de hisselerdeki yükselişi destekleyecektir.