Bu yazı 11.12.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
FTSE 100 üyesi Antofagasta'nın (LON:ANTO) (OTC:ANFGF) yatırımcıları şimdiye dek çok iyi bir yıl geçirdi. Çok uluslu madencilik devinin hisseleri %55'in üzerinde değer kazandı. Diğer bir deyişle, Ocak başında hisseye yapılacak 1.000 dolarlık bir yatırım bugün 1.500 doların üzerinde olurdu.
Antofagasta'nın geçmişi, Londra'da kurulduğu 1888 yılına kadar gidiyor. Madencilik devi Şili'de dört bakır madenini işletiyor. Ek olarak, şirketin ulaştırma bölümü Şili'nin kuzeyinde demir ve kara yolu kargo hizmetleri sunuyor.
Yılın son ayında hisseler yeni bir 52 haftalık zirveye ulaştı. ANTO hissesi 10 Aralık'ı 1.464 p'de (ABD bazlı hisseler için 19,39 dolar) kapattı. Yatırımcılar şimdi fiyattaki bu boğa koşusunun 2021'de de devam edip etmeyeceğini merak ediyor.
Antofagasta'ya yönelik bir incelemede, dünyada en uzun süredir kullanılan metallerden bakırdan da bahsetmemiz gerekiyor.
Antofagasta Bakır Üzerine Bir Bahis
Bakırı yer altında çıkarmak ve işlemek pahalı süreçler, ancak metalin kendine özgü özellikleri talebin canlı kalmasını sağlıyor. Şili dünyanın en büyük bakır üreticisi ve onu Peru, Çin, Kongo Demokratik Cumhuriyeti ve ABD takip ediyor.
Son akademik araştırmalara göre:
"Çin en büyük bakır tüketilerinden biri haline geldi ve aynı zamanda bakır içerikli ürünleri üreten bir isim. Çin'in kişi başına kullanılan bakır stoğu 1990'daki 7 kilogram civarından 2015'te 60 kilograma yakın bir seviyeye yükseldi. Aynı zamanda, toplam bakır ithalatı yıllık yaklaşık 0,65 milyon tondan 10 milyon tona yakın bir miktara ulaştı."
Şu an, "en büyük bakır ithalatçıları Çin, Japonya, Hindistan, Güney Kore ve Almanya."
Yılın ilk aylarında son yılların en düşük seviyelerine gerilemenin ardından bakırda ikinci çeyrekte başlayan keskin yükseliş üçüncü çeyrek boyunca da devam etti. Bakır vadeli işlemleri büyük oranda Londra Metal Borsası'nda (LME) işlem görüyor.
Salgın sonrası döneme yönelik iyimser senaryoların hakimiyetiyle birlikte piyasalarda risk iştahı ilkbahar başlarından itibaren yükseldi. Bunun bir sonucu olarak, birçok varlık sınıfının fiyatları yükseldi. Piyasalar ağır sanayi de dahil olmak üzere küresel ekonomide ciddi bir iyileşme bekliyor gibi görünüyor ki bu da bakıra yönelik talepte bir artış anlamına gelir.
Bakır fiyatındaki trend, ANTO hisselerindeki yükselişe uyuyor. Önümüzdeki aylarda da paralel bir hareket bekleyebiliriz. Bakır fiyatlarının yükseleceğini düşünen yatırımcılar için, Antofagasta iyi bir seçenek olmayı sürdürebilir.
Ancak potansiyel yatırımcılara değerleme ölçütlerinin aşırı gerilmiş olduğunu hatırlatmalıyız. ANTO hissesinin ileriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-satış geliri oranları sırasıyla 23,75 ve 4,10. Hisseye yönelik son analist görüşleri de farklılık gösteriyor.
Ekim sonrasında grup 3. çeyrek üretim sonuçlarını yayınladı.
CEO Ivan Arriagada o dönemde şu açıklamayı yaptı:
"2020 tam yılı için üretimin ilk yaptığımızı 725-755 bin ton yönlendirme aralığının alt sınırında olmasını beklemeye devam ediyoruz. Net nakit maliyetlerin şu an ilk belirtilen miktar olan pound başına 1,20 doların altında olması bekleniyor."
Potansiyel yatırımcılar hisseleri satın almadan önce bir sonraki çeyrek sonuçlarını beklemek isteyebilir.
Sonuç
Önümüzdeki haftalarda kısa vadeli kâr satışlarının Antofagasta hissesinde baskı yaratmasını bekliyoruz. %5-7'lik potansiyel bir gerileme uzun vadeli yatırımcılar için güvenlik marjını iyileştirecektir.
Tüm sermayelerini tek bir bakır madenciliği şirketine yatırmak istemeyen, ancak kırmızı metalin gücüne inanan yatırımcılar bakırla ilgili bir borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapmayı değerlendirebilir. Global X Copper Miners ETF (NYSE:COPX), the United States Copper Index Fund, LP (NYSE:CPER) ve Barclays (LON:BARC) iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return, bu fonlardan bazıları.
Antofagasta'ya ek olarak, COPX'teki bazı diğer madencilik grupları arasında Kanada merkezli First Quantum Minerals Ltd (OTC:FQVLF), Hindistan merkezli Vedanta (NYSE:VEDL), Polonya merkezli KGHM Polska Miedz (LON:0O8D) ve İsviçreli grup Glencore (OTC:GLNCY) gibi isimler bulunuyor.
Son olarak, Barclays iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return (OTC:JJCTF) de bakır vadeli işlem sözleşmelerini kullanan bir borsa senedi (exchange traded note).
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.