Bitcoin, Eylül ayında 2023 yılı boyunca önemli bir destek hattı olarak çalışan ortalama 25.700 dolar bölgesinden bir toparlanma görse de yukarı yönü hareket bu hafta itibarıyla daha çok sektör dışı kaynaklı etkilerle kısıtlandı. Ayrıca Bitcoin’in kısa vadede karşılaştığı direnç fiyatı teknik olarak da anlamlı bir seviyede oluştu.
Bitcoin, genel olarak makroekonomik belirsizlik ortamında devam eden sıkılaştırıcı politikanın baskısından kurtulamadı. İçinde bulunduğumuz dönemde maliyetlerin yükseliş eğiliminin devam etmesi, enflasyonun dirençli kalmasıyla gevşek para politikasına geçişin -özellikle Fed’in "daha uzun süre daha yüksek faiz” söylemiyle- gecikeceğine dair görüş eşliğinde risk iştahı azalmaya devam ediyor.
Kripto para tarafında ise beklenen yükselişi tetikleyecek unsur spot ETF çıpasına bağlanmış durumda. Orta vadede ise Bitcoin arzını kısacak bir etki olarak halving olayı, yükseliş eğilimi için diğer bir katalizör olarak görülüyor. Diğer yandan Fed’in 2024 yılında faizlerde düşüş eğilimine girmese de nötr faiz dönemine geçme ihtimalinin yüksek olması Bitcoin özelinde mevcut bölgenin korunmasında etkili oluyor.
Bu bağlamda yıl boyunca 2023 yılı boyunca kabaca 25.700 dolara kadar uzanan bölgede bir talep hattı oluştu. Bu görünüm Bitcoin özelinde bir beklentinin olduğuna dair önemli bir kanıt olarak dururken mevcut ekonomik koşullar da yıl boyunca fiyatlanmış oldu. Diğer yandan son aylarda açıklanan ekonomik verilere karşılık kripto para yatırımcı tepkisinin de şiddetinin azaldığından bahsedilebilir. Bu çıkarım da mevcut ekonomik ortamın fiyatlandığına ve yeni bir döngünün başlayabileceğine dair bir sinyal olarak değerlendirilebilir.
Bu hafta itibarıyla mevcut ekonomik koşullara ek olarak Orta Doğu’da savaşın başlaması, jeopolitik riskleri yeniden artırırken kripto para piyasasında son gelişmeler negatif fiyatlandı. Diğer riskli piyasalar da ise henüz jeopolitik durumun tam olarak fiyatlanmadığı görülüyor. Önümüzdeki günlerde gerilimin artmasına bağlı olarak yatırımcılar Bitcoin’i, geçmiş dönemlerde tanık olduğumuz gibi bir kaçış varlığı olarak görürse kripto sektörü için olumsuz devam eden görünümde bir toparlanma görmek mümkün olabilir.
Teknik olarak baktığımızda ise Bitcoin grafiğinde dikkat çeken görüntü, Bitcoin fiyatının 200 günlük hareketli ortalama değerine anlamlı bir tepki vermesi oldu. Ekim ayına girilmesiyle birlikte 28.000 dolar sınırına kadar yükselen Bitcoin, bu noktada 200 MA değerinde net bir dirençle karşılaştı. Bu ortalama değerini geçecek yeterli alıcı hacmine ulaşamayan Bitcoin, Orta Doğu’da geçen hafta başlayan gerginlikle birlikte yönünü aşağı çevirdi.
Hafta sonuna girilirken Bitcoin’in 26.600 dolar seviyesine kadar çekilerek bu sefer 50 günlük hareketli ortalama değerini test etmeye başladığını görüyoruz. Diğer yandan “dead cross” olarak tabir edilen hareketli ortalama geçişi, Eylül ayında bir olumsuzluğa işaret etmişti. Bu duruma ilk tepki alım yönlü olurken BTC fiyatının 200 MA üzerine geçememesi, düşüş görünümünü kuvvetlendiren bir gelişme oldu.
Son duruma göre Bitcoin’de 26.600 dolar seviyesi kritik bir destek olarak takip edilecek. BTC’nin bir kez daha 50 MA altında fiyatlanmasından sonra diğer önemli bir destek hattı olarak görülen 25.700 dolarda bir tepki alımı görebiliriz. Buna göre bir sonraki hamlenin yeniden 50 MA değerini kırmak olarak şekillenmesi muhtemel gözükürken yukarı yönlü kırılım gerçekleşmezse bu sefer daha hızlı bir ivmeyle 22.000 dolar bölgesine doğru bir düşüş daha gelebilir.
Bitcoin’e haftalık görünümle daha geniş bir perspektiften baktığımızda Nisan ayından bu yana ortalama 28.600 dolar bölgesinin pivot nokta olarak kaldığından bahsedilebilir. Bitcoin’in Kasım 2021’deki zirve fiyatından 2022 yılının sonunda görülen dip bölge referans alındığında Fibonacci seviyelerine göre teknik olarak yükselişi tetikleyebilecek direnç noktası 28.600 dolarda bulunuyor. Son 6 aylık yatay görünüm göz önüne alındığında Bitcoin fiyatının henüz bu bölgeden kopmadığından bahsedebiliriz. Toparlayacak olursak; 25.600 dolar seviyesi bu bölgeden kopma yaşanmaması için son durak olarak görülürken yukarı bölgede 200 MA’nın üzerinde kalıcı olmak için 28.600 dolar önemli bir direnç olarak kabul edilebilir.
Olası bir toparlanmanın ise Bitcoin’in ancak 28.600 dolar üzerinde bir zemin oluşturmasıyla başlaması olası gözüküyor. Aksi halde kısa vadede bu bölgeyi aşamayan yükseliş hareketinin düşüş trendindeki kısıtlı toparlanmalar olarak değerlendirilmesi daha olası olacak.
Ethereum (ETH)
Ethereum, Ekim ayında Bitcoin’den daha kötü performans göstermeye devam ediyor. Ethereum ağına yönelik ilginin son günlerde azalması daha düşük riske sahip geleneksel varlıkların getirilerindeki artışla ilişkilendirilebilir. Zira Ethereum ağı son güncellemelerinin ardından en büyük likit staking platformu olarak çalışmaya başlarken son zamanlarda yıllık getirilerdeki düşüş eğilimi ve staking ile ilgili endişeler yatırımcı ilgisinin azalmasına yol açtı. Kurumsal tarafta da benzer bir talep çekilmesi görülürken ETH fiyatı, genel piyasa eğilimiyle birlikte zayıf seyrini sürdürüyor.
Gelinen noktada düşüş eğilimi Ağustos ayından bu yana test edilen 1.550 dolar desteğinde bu sefer daha fazla yoğunlaştı. Son dip ve zirve seviyesine göre Fib 0,618 değerine denk gelen 1.550 dolar desteğinin haftalık kapanışla kaybedilmesi kripto parada düşüş eğilimini hızlandırarak 1.390 dolar bölgesinde (Fib 0,786) doğru hareketi tetikleyebilir.
Olası bir toparlanmada ise 1.580 - 1.600 dolar aralığı ilk direnç hattı olarak takip edilecek. Düşüş trendinin tersine dönmesi için ise 1.700 dolar bölgesinin yeniden kazanılması ve bu bölge üzerinde haftalık kapanışlar gelmesi ilk koşul olarak duruyor.