- Hisse senedi piyasaları 2024'ün ilk yarısında teknoloji kazançlarının öncülüğünde yükseldi ancak S&P 500 şirketlerinin yaklaşık %40'ı geride kaldı.
- Ralli devam edecek mi? Bunu öğrenmek için tarihsel eğilimleri ve yatırımcı duyarlılığını değerlendireceğiz.
- Olumlu işaretlere rağmen geri çekilmeler piyasa döngüsünün normal bir parçası olduğu için dikkatli olunmalı.
2024'ün ilk yarısı şu ana kadar hisse senetleri için muhteşem geçti. S&P 500 ve Nasdaq, bir dizi S&P 500 hissesi düşüş yaşamasına rağmen yeni zirvelere yükseldi. Yapay zeka alanındaki gelişmelerin desteklediği teknoloji sektörü bu yükselişe öncülük etti ancak yılın ikinci yarısına girerken, karşılaşılan zorluklar devam ediyor.
2024 ortası ile birlikte S&P 500, yılbaşından bugüne yaklaşık %15 yükselirken Nasdaq Composite ve Nasdaq 100 sırasıyla %18 ve %17 yükseldi. Bu güçlü performans, büyük ölçüde yapay zeka patlamasından güç alan teknoloji sektöründeki kazanımlardan kaynaklanıyor.
Ancak tüm sektörler başarılı değildi. S&P 500 hisselerinin yaklaşık %38'i yılın ilk yarısında negatif getiri sağladı. Kayda değer bir örnek, hayal kırıklığı yaratan çeyreklik sonuçların ardından hisseleri düşen Walgreens Boots Alliance Inc (WBA).
Yılın yarısına geldiğimizde 2024’ün ilk yarısında en iyi ve en kötü performans gösterenlere bir göz atalım.
En İyi Performans Gösteren Sektörler:
En İyi Hisse Senetleri:
En Kötü Hisseler:
İki ana katalizör piyasayı şu anki en yüksek seviyelerine taşıyor: Fed'in bu yıl faiz oranlarını indireceği beklentisi ve kurumsal kazançların piyasa beklentilerini sürekli olarak aşması. Fed sadece bir faiz indirimi öngörmesine rağmen vadeli işlem yatırımcıları, Eylül ayından itibaren iki faiz indirimi bekliyor.
InvestingPro ile daha fazla kazanç elde edin! BÜYÜK YAZ İNDİRİMLERİ başladı. %50 indirime ek %10 indirim için FIRSAT kuponunu kullanın.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Peki, piyasalar yükselmeye devam edecek mi? Ben buna inanıyorum ve bu 4 tarihsel trend ve modele dayanarak piyasaların 2024’ün ikinci yarısına girerken yükselmeye devam edebileceğini düşünüyorum:
1. Tarihsel Temmuz Eğilimleri
S&P 500 Temmuz ayında son dokuz yıl üst üste yükseldi ancak bu bir rekor değil; 1949'dan 1959'a kadar 11 yıl üst üste yükseldiği görüldü. 2024 yılında özellikle S&P 500 ve Nasdaq, sırasıyla 31 ve 20 kez olmak üzere tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.
Mevcut piyasa gücü dikkate değer olsa da geri çekilmelerin piyasa davranışının normal bir parçası olduğunu unutmamak önemli. S&P 500, 1958'den bu yana 51 kez en az %-10’luk geri çekilme yaşamıştır. Ortalamada belli bir yoğunlukta düzeltme olmadan tam bir yıldan fazla bir süre geçirmek zordur.
2. Haziran-Temmuz Aylarındaki 9 Günlük Mevsimsel Formasyon
Piyasa için 9 günlük ilginç bir mevsimsel modele giriyoruz. Tarihsel olarak Haziran ayının son üç iş günü ve Temmuz ayının ilk dokuz iş günü boyunca Nasdaq yükselme eğilimindedir. Bu 12 günlük seride endeks, son 39 yılın 30'unda ortalama %2,5'lik bir artış gösterdi. Nasdaq'ın bu yılki yükselişi 26 Haziran'da başladı ve 12 Temmuz'a kadar devam edebilir.
3. Teknik Analiz: Altın Geçişler
Son sekiz ayda, kısa vadeli bir hareketli ortalamanın uzun vadeli bir hareketli ortalamanın üzerine çıktığı bir yükseliş teknik formasyonu olan iki altın geçişe tanık olduk.
Nasdaq endeksi 8 Kasım'da gerçekleşen altın geçişin ardından 13.660’tan 16.538'e kadar yükseldi. Bu yıl 3 Mayıs'ta bir geçiş tetiklendi ve endeks 16.147'den 18.035'e çıktı.
4. Seçim Yılı Etkisi
Tarihsel olarak S&P 500, 2000 (dotcom çöküşü) ve 2008 (küresel mali kriz) hariç, 1960'tan bu yana neredeyse her seçim yılında yükselmiştir. En son üç seçim yılında (2012, 2016, 2020) S&P 500 en az %10 oranında artış yaşamıştır.
Özellikle de bir seçim yılının son yedi ayı için S&P 500, son 70 yılda 18 seçimin 16'sında bu dönemde yükseldi. AAII tarafından da belirtildiği üzere seçim yılının ortasında yatırımcı duyarlılığı da boğa eğilimini sürdürüyor.
Hisse senedi fiyatlarının önümüzdeki altı ay içinde yükseleceğine dair beklentileri ifade eden boğa eğilimi, 0,1 puanlık artışla %44,5'e yükseldi ve tarihsel ortalaması olan %37,5'in üzerinde kaldı.
Hisse senedi fiyatlarının önümüzdeki altı ay içinde düşeceğine dair beklentileri ifade eden ayı eğilimi ise %28,3 ile tarihsel ortalaması olan %31'in altında seyrediyor.
***
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez, bu nedenle herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve yüksek risk taşıdığını, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.