ABD ve Çin arasındaki müzakerelerin olumlu ilerlemesinden destek alan küresel piyasalar 2019’un son haftalarında ralli yaptı. Yeni zirveler gören S&P öncülüğünde yaşanan yükseliş ABD-İran gerginliği ile hafta başında aksasa da tarafların savaştan yana olmadıklarını açıklamaları ve yeni bir misillemenin yaşanmaması ile yükseliş kaldığı yerden devam ediyor.
ABD ve Çin arasında 15 Ocak’ta yapılacak üst düzey görüşmenin resmi kaynaklarca teyid edilmesi ve jeopolitik endişelerin azalması ile birlikte risk iştahı artarken gelişen ülke piyasalarında ise bugün hızlı yükselişler yaşanıyor.
Geçen hafta 116 bin seviyesine yaklaşan BİST 100 bu hafta başında jeopolitik risklerle 112 bin seviyesi altına geriledi, ancak düşüş sınırlı kaldı ve endeks bugün günlük bazda %4’e yakın primle 117 bin puana yükselerek yaklaşık iki yılın zirvesine çıktı. Endekste 120 bin ana direnç seviyesi olarak izlenirken kısa vadede 108 bin puan üzerinde olumlu seyrin korunmasını bekliyoruz.
Jeopolitik risklerin azalması ile altın ve petrol tarafında geri çekilme yaşanırken gelişen ülke paraları dolar karşısında değer kazanmaya devam ediyor. Hafta içinde 5,9850’ye çıkan USD/TRY kuru bugün 5,87’ye doğru düşüş yaşıyor. Kurda 5,87 altındaki düşüşlerin sınırlı kalması durumunda yükseliş kademeli olarak devam edebilir. Haftaya gerçekleşecek PPK toplantısı oldukça önemli ve merkezin faiz indirimlerine devam etmesi durumunda TL’de olumlu küresel fiyatlamaya karşın negatif ayrışma yaşanabilir.
Gerek Cumhurbaşkanı gerekse diğer yetkililerin tek haneli faiz söylemi merkezin bu ayki toplantıda yüksek oranda faiz indirimine gitmesine neden olabilir, ancak bu olasılığın enflasyon ve kuru tetiklemesi riski yüksek. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz gibi hızlı ve yüksek oranda yapılan bu faiz indirimlerini riskli görüyoruz.